Come utilizzare il beta per valutare il rischio di un'azione

Quando investi denaro, preparati a incontrare dossi lungo la strada. Il mercato azionario si muove su e giù tutto il tempo, ma i singoli titoli che compongono il mercato si muovono tutti a ritmi diversi. Alcuni potrebbero avere massimi più alti e minimi più bassi, e altri potrebbero muoversi in modo quasi identico al mercato nel suo insieme. Un titolo sembrerà un giro sulle montagne russe? O ti sembrerà di guidare su un'autostrada allo stesso ritmo dell'auto accanto a te? La sua beta può offrire spunti utili.

Cos'è la beta, E come funziona?

La beta è un modo per misurare la volatilità di un titolo rispetto alla volatilità complessiva del mercato. Il mercato nel suo complesso ha un beta di 1. Le azioni con un valore maggiore di 1 sono più volatili del mercato (il che significa che generalmente saliranno più di quanto il mercato salga, e scendono più di quanto il mercato scenda). Le azioni con una beta inferiore a 1 hanno una corsa più fluida poiché le loro mosse sono più attenuate rispetto a quelle del mercato.

Utilizzo del beta per valutare il rischio di un'azione

La beta consente un buon confronto tra un singolo titolo e un fondo indicizzato di monitoraggio del mercato, ma non offre un ritratto completo del rischio di un titolo. Anziché, è uno sguardo al suo livello di volatilità, ed è importante notare che la volatilità può essere positiva e negativa. Gli investitori non si lamentano dei movimenti al rialzo dei prezzi. Il movimento al ribasso dei prezzi, Certo, terrà la gente sveglia la notte.

Pensa a confrontare il beta di diversi titoli nello stesso modo in cui potresti ordinare cibo in un ristorante. Se sei un investitore più avverso al rischio che si concentra sul guadagno, potresti evitare le scorte ad alto beta nello stesso modo in cui qualcuno con un palato più semplice potrebbe preferire ordinare un piatto semplice con ingredienti e sapori familiari. Un investitore più aggressivo con una maggiore tolleranza al rischio potrebbe essere più propenso a inseguire i titoli ad alto beta allo stesso modo in cui un mangiatore avventuroso cercherà nuovi, piatti speziati con ingredienti esotici che non hanno mai provato.

Beta è un punto dati ampiamente disponibile. Lo troverai insieme ad altre metriche del prezzo di un'azione quando fai la tua ricerca, cosa che dovresti sempre fare.

Pro e contro dell'utilizzo di beta

Professionisti

• La storia può contenere lezioni importanti: Beta utilizza una quantità considerevole di dati. Riflettendo almeno 36 mesi di misurazioni, beta ti dà un'idea di come il titolo si è mosso rispetto al mercato negli ultimi 3 anni.
• I numeri non mentono: Piuttosto che spulciare i comunicati stampa sui lanci di prodotti passati o cercare di leggere tra le righe ciò che il CEO di un'azienda potrebbe aver detto all'Investor Day dell'anno scorso, e come il titolo ha reagito a queste varie notizie, beta rappresenta matematicamente le mosse del titolo per te.

Contro

• Stai guardando nello specchietto retrovisore: Beta è una versione retrospettiva, misura singola che non incorpora altre informazioni. Sicuro, è bello riflettere su come sono stati gli ultimi tre anni, ma come investitore, quello che ti interessa è cosa c'è in serbo per i prossimi tre anni. Vuoi pensare alle prospettive di business e alle potenziali interruzioni del mercato all'orizzonte. Questo è il motivo per cui la beta è solo una parte della tua ricerca.
• I numeri non sono tutto: La beta non include fattori qualitativi che possono svolgere un ruolo significativo nelle prospettive di un'azienda. Quel famoso CEO si è dimesso durante quei tre anni? Ora che il piano di successione è in atto, forse il futuro sarà un po' diverso.
• La misurazione non funziona con le aziende giovani: Mentre un sacco di hype gira intorno alle IPO, beta è un numero che non farà mai parte della conversazione. Poiché è calcolato sui movimenti storici dei prezzi, non puoi usare la beta per valutare le società che hanno intenzione di diventare pubbliche o le società giovani che sono state recentemente quotate a Wall Street.