Perdite nel settore della gestione degli investimenti nel 2008?

Il gestione degli investimenti le perdite nel 2008 sono state ingenti a causa di un enorme calo del mercato azionario e di una crisi finanziaria globale nel 3° e 4° trimestre del 2008. I gestori degli investimenti hanno riscontrato che i loro saldi di portafoglio sono diminuiti da 1/3 a 1/2 del valore mentre i valori del mercato azionario sono scesi e gli investimenti alternativi non sono stati sufficienti per compensare i valori di perdita.

Cosa capire del settore

Se stai leggendo questo articolo, dovrebbe essere chiaro che non esiste un modo semplice per fornire la base per questa analisi riguardante il settore della gestione degli investimenti. Si può obiettare che prendere un concetto complesso come il finanziamento mezzanino può essere fatto a un livello di terza media, ma il fatto che molti professionisti degli investimenti altamente istruiti abbiano perso la barca per gli enormi rischi che incombevano con queste tecniche di investimento dovrebbe portarti a credere che le informazioni fornite nella migliore delle ipotesi sono una panoramica di ciò che è accaduto all'industria nel 2008. La giuria è ancora fuori dagli effetti durevoli della calamità finanziaria causata dall'industria finanziaria nel 2008, che verrà analizzato negli anni a venire.

Esperienza globale

Il calo dei valori per i gestori degli investimenti è stato sperimentato su base globale. I gestori degli investimenti europei e asiatici hanno sperimentato cali significativi dei valori così come i gestori degli investimenti statunitensi. Molti attribuiscono le enormi perdite all'assunzione di rischi non dimostrata. Questa assunzione di rischi, quali l'acquisto e la rivendita di obbligazioni ipotecarie non garantite e altri derivati, ha alimentato gran parte della crescita del private equity e dei fondi pensione. Questo, insieme al mercato immobiliare sopravvalutato, alimentato la speculazione a livelli senza precedenti, tranne forse poco prima del grande crollo del mercato azionario del 1929.

Le perdite potrebbero essere state prevedibili

Le perdite subite in tutto il settore potrebbero essere state in una certa misura prevedibili. Molte società di gestione degli investimenti, come le società di private equity e gli hedge fund, nonché i tradizionali gestori di investimenti istituzionali, hanno adottato una mentalità da gregge rispetto ai rischi sconosciuti. Il pesante commercio di credit default swap e obbligazioni ipotecarie garantite, derivati ​​eccessivamente sofisticati e non testati di prodotti ipotecari sottostanti, ha aggiunto benzina al fuoco speculativo. Poiché le aziende hanno ottenuto enormi profitti investendo in questi strumenti "cartolarizzati", nessuno voleva accettare l'invito alla prudenza e ritirarsi dalle proprie posizioni.

Segnali del collasso finanziario

Quando le banche hanno iniziato a fallire nei primi trimestri del 2008 e tutti i segnali indicavano che la fiducia dei consumatori stava calando vertiginosamente, un disegno di legge di stimolo è stato introdotto come misura tampone per infondere un certo senso di consumismo. Questo tentativo fallì e poiché i prezzi del petrolio aumentarono e la speculazione rimase incontrollata, i timori di una calamità finanziaria incombente incombevano su grandi dimensioni. Quando le banche di investimento come Lehman Brothers e Merrill Lynch hanno raggiunto lo stato di fallimento e banche come Bank of America e Citicorp sono state costrette a intervenire, i segni del destino erano fin troppo evidenti. I derivati ​​finanziari poco conosciuti che hanno reso le società di gestione degli investimenti carichi di denaro hanno portato alla caduta di un gran numero di società e banche di gestione degli investimenti.