Strategie di investimento di base

La tua strategia di investimento si occupa dell'insieme, linee guida a lungo termine che imposti e implementi nel tentativo di garantire il successo nel raggiungimento dei tuoi obiettivi finanziari. La maggior parte delle strategie utilizzate per investire nel mercato azionario rientrano in tre categorie generali:analisi fondamentale, analisi tecnica, o comprare e tenere il mercato. Esaminiamo ciascuna tecnica.

Il analisi fondamentale l'approccio riguarda principalmente il valore; esamina i fattori che determinano gli utili futuri attesi di una società e dividendi così come la continua affidabilità di tali utili e dividendi. Quindi tenta di dare un valore al scorta di conseguenza. Perciò, un investitore che utilizza questo approccio cerca titoli con un buon valore; in altre parole, azioni che hanno un prezzo basso rispetto al loro valore percepito. Il presupposto è che il mercato azionario riconoscerà successivamente il valore del titolo e il suo prezzo aumenterà di conseguenza.

L'investitore che usa analisi tecnica tenta di prevedere il prezzo futuro di un'azione o la direzione futura del mercato in base al prezzo passato e alle variazioni del volume degli scambi. Questo approccio presuppone che i prezzi delle azioni e il mercato azionario seguano modelli riconoscibili, e se l'inizio di un modello può essere identificato, allora anche l'equilibrio del modello può essere previsto abbastanza bene da produrre rendimenti superiori al mercato generale. La maggior parte degli studi accademici su questo approccio ha generalmente concluso che gli investimenti basati su un'analisi puramente tecnica non funzionano bene.

Il comprare e tenere il mercato approccio è il parametro di riferimento rispetto al quale dovrebbe essere misurato qualsiasi altro approccio agli investimenti di mercato. Questa strategia fornisce i rendimenti che si otterrebbero acquistando e detenendo il mercato azionario, spesso definito come il Standard &Poor's 500 . Certo, nessun singolo investitore acquisterebbe probabilmente tutti i 500 titoli che compongono l'indice (sebbene ciò possa essere ottenuto acquistando azioni in un indice S&P 500 fondo comune ). Investendo in un gran numero di titoli ben diversificati, però, un investitore può costruire un portafoglio che assomigli da vicino all'S&P 500.

L'approccio di investimento buy-and-hold-the-market viene utilizzato come benchmark poiché nessun altro approccio di investimento basato sull'analisi è valido a meno che non possa superare di gran lunga mercato nel lungo periodo. Quando un investimento produce un rendimento superiore al rendimento di mercato a parità di rischio, la differenza tra i due rendimenti è indicata come an rendimento in eccesso . L'eccesso di rendimento rappresenta il valore aggiunto dell'approccio utilizzato.

Il tipo di strategia che utilizzerai alla fine dipenderà in larga misura dalle tue opinioni concettuali su due teorie di base del mercato azionario. Secondo il teoria del mercato efficiente , i prezzi delle azioni riflettono tutte le informazioni pubblicamente disponibili relative a quel titolo e quindi sono estremamente vicini al valore reale del titolo. Questo non vuol dire che i prezzi riflettano il vero valore del titolo in ogni momento, ma che i prezzi in media riflettono il vero valore del titolo. Possono esistere variazioni su questo prezzo medio. Al contrario, il teoria del cammino casuale (chiamato per i passi apparentemente casuali di una persona ubriaca) spiega che queste variazioni sono imprevedibili; a volte sono positivi ea volte negativi. Come tale, sono imprevedibili; non possono essere utilizzati per ottenere rendimenti in eccesso.

Perciò, l'investitore che crede che il mercato sia efficiente non vedrebbe alcun motivo nel perseguire l'approccio fondamentale che cerca di trovare titoli che stanno vendendo significativamente al di sopra o al di sotto del loro valore, perché il prezzo riflette molto da vicino il vero valore del titolo. In alternativa, questo investitore si concentrerebbe sullo sviluppo di un portafoglio più efficiente piuttosto che concentrarsi sulla selezione di titoli specifici, un portafoglio che fornisce rendimenti più vicini al rendimento del mercato a un livello specificato di rischio di mercato. L'investitore determina semplicemente la quantità di rischio che è disposto a sostenere e quindi costruisce il portafoglio di conseguenza.

Gli investitori che ritengono che il mercato sia inefficiente partono dal presupposto che le variazioni nel modo in cui le persone ricevono e valutano le informazioni fanno sì che i prezzi di alcune azioni si discostino significativamente dal loro vero valore. Perciò, vedono occasioni per trovare titoli sotto e sopra i prezzi attraverso un'analisi diligente, e credono di essere in grado di sovraperformare una strategia di acquisto e mantenimento del mercato.

Sulla base di sostanziali prove di ricerca, molti analisti ritengono che il mercato sia spesso inefficiente, e che ci sono effettivamente opportunità per sovraperformare il mercato. Il potenziale di rendimento in eccesso generalmente sembra essere compreso tra il 2 e il 6% annuo. Nel corso di una vita di investimenti, anche rendimenti aggiuntivi relativamente piccoli come questo possono portare a una ricchezza sostanzialmente maggiore.