Crollo della borsa

Che cos'è un crollo del mercato azionario?

Un crollo del mercato azionario è un calo rapido e spesso imprevisto dei prezzi delle azioni. Un crollo del mercato azionario può essere un effetto collaterale di un grave evento catastrofico, crisi economica, o il crollo di una bolla speculativa a lungo termine. Il panico pubblico reazionario per un crollo del mercato azionario può anche essere un importante contributo ad esso, inducendo vendite di panico che deprime ulteriormente i prezzi.

I famosi crolli del mercato azionario includono quelli durante la Grande Depressione del 1929, Lunedì nero del 1987, la bolla delle dotcom del 2001 è scoppiata, la crisi finanziaria del 2008, e durante la pandemia di COVID-19 del 2020.

Punti chiave

• Un crollo del mercato azionario è un brusco calo dei prezzi delle azioni, che può innescare un mercato ribassista prolungato o segnalare problemi economici futuri.
• I crolli del mercato possono essere aggravati dalla paura nel mercato e dal comportamento del gregge tra gli investitori in preda al panico per vendere.
• Sono state messe in atto diverse misure per prevenire i crolli del mercato azionario, compresi interruttori di circuito e cordoli commerciali per ridurre l'effetto di un incidente improvviso.

Capire i crolli del mercato azionario

Sebbene non esista una soglia specifica per i crolli del mercato azionario, sono generalmente considerati come un brusco calo percentuale a due cifre in un indice azionario nel corso di pochi giorni. I crolli del mercato azionario spesso hanno un impatto significativo sull'economia. La vendita di azioni dopo un improvviso calo dei prezzi e l'acquisto di troppe azioni a margine prima di uno sono due dei modi più comuni in cui gli investitori possono perdere denaro quando il mercato crolla.

I famosi crolli del mercato azionario statunitense includono il crollo del mercato del 1929, che derivò dal declino economico e dalla vendita di panico e scatenò la Grande Depressione, e il lunedì nero (1987), che è stato anche in gran parte causato dal panico degli investitori.

Un altro grave crollo si è verificato nel 2008 nel mercato immobiliare e immobiliare e ha portato a quella che oggi chiamiamo la Grande Recessione. Il trading ad alta frequenza è stato determinato per essere la causa del flash crash che si è verificato nel maggio 2010 e ha spazzato via trilioni di dollari dai prezzi delle azioni.

A marzo 2020, i mercati azionari di tutto il mondo sono scesi in territorio di mercato ribassista a causa dell'emergere di una pandemia del coronavirus COVID-19.

Prevenire un crollo del mercato azionario

Interruttori

Dopo i crolli del 1929 e del 1987, sono state messe in atto misure di sicurezza per prevenire arresti anomali a causa di azionisti in preda al panico che vendono i loro beni. Tali salvaguardie comprendono i limiti agli scambi, o interruttori automatici, che impediscono qualsiasi attività commerciale per un certo periodo di tempo a seguito di un forte calo dei corsi azionari, nella speranza di stabilizzare il mercato e di impedirne un ulteriore calo.

Per esempio, la Borsa di New York (NYSE) ha messo in atto una serie di soglie per proteggersi dai crolli. Prevedono interruzioni delle negoziazioni in tutti i mercati azionari e delle opzioni durante un forte calo del mercato, misurato da un calo di un solo giorno dell'indice S&P 500. Secondo il NYSE:

• Se l'indice S&P 500 diminuisce di prezzo rispetto al prezzo di chiusura dell'indice del giorno precedente, può essere attivato un arresto delle negoziazioni a livello di mercato.
• I trigger sono stati impostati dai mercati a tre soglie di interruttore:7% (Livello 1), 13% (Livello 2), e 20% (Livello 3).
• Un declino del mercato che attiva un interruttore di livello 1 o livello 2 dopo le 9:30 ET e prima delle 15:25 ET interromperà il trading a livello di mercato per 15 minuti, mentre un mercato simile diminuisce alle 15:25 o dopo. ET non fermerà il trading a livello di mercato.
• Un declino del mercato che fa scattare un interruttore di livello 3, in qualsiasi momento della giornata di negoziazione, interromperà le negoziazioni a livello di mercato per il resto della giornata di negoziazione.

I crolli del mercato azionario spazzano via i valori degli investimenti azionari e sono più dannosi per coloro che si affidano ai rendimenti degli investimenti per la pensione. Sebbene il crollo dei corsi azionari possa verificarsi nell'arco di un giorno o di un anno, gli incidenti sono spesso seguiti da una recessione o da una depressione.

Protezione dai tuffi

I mercati possono anche essere stabilizzati da grandi entità che acquistano grandi quantità di azioni, essenzialmente dando l'esempio per i singoli trader e frenando le vendite di panico. In un famoso esempio, il panico del 1907, un calo del 50% delle azioni a New York ha scatenato un panico finanziario che ha minacciato di far crollare il sistema finanziario. JP Morgan, il famoso finanziere e investitore, ha convinto i banchieri di New York a intervenire e utilizzare il proprio capitale personale e istituzionale per sostenere i mercati. Tuttavia, questi metodi non sono sempre efficaci, e non sono dimostrati.