Rendimento medio del mercato azionario

Il rendimento medio delle azioni può essere misurato su diversi periodi di tempo e osservando diversi benchmark di mercato come l'indice S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average.

L'S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori azioni statunitensi. Ciò significa che le aziende con la maggiore capitalizzazione di mercato, definito come il numero totale di azioni in circolazione della società x il prezzo di mercato del titolo. Le aziende come Apple o Microsoft che hanno capitalizzazioni di mercato molto grandi avranno un'influenza smisurata sulla performance dell'indice.

Il Dow Jones Industrial Average è un indice composto da 30 large cap, grandi corporazioni industriali. Nel tempo la definizione di "industriale" è stata ampliata per includere aziende tecnologiche e altre importanti aziende influenti. General Electric è l'unico membro originale dell'indice ancora incluso. Nel tempo le aziende sono andate e venute. Oggi il Dow include aziende come Apple, Walmart, Microsoft, e Boeing.

L'S&P 500 e il Dow sono due dei benchmark del mercato azionario più quotati e influenti e sono spesso utilizzati come proxy per il mercato. Oltre questo, ci sono altri benchmark del mercato azionario che rappresentano non solo titoli a grande capitalizzazione, ma anche maiuscoletto, medie maiuscole, titoli esteri, e altri. Può essere utile utilizzare questi tipi di benchmark per confrontare le prestazioni di un titolo, ETF, o fondo comune di investimento in cui potresti pensare di investire.

Guardando alla performance passata delle azioni o di qualsiasi tipo di investimento, è importante tenere presente che le prestazioni passate non forniscono un'indicazione di ciò che potrebbe accadere in futuro. In altre parole:prendi i rendimenti medi del mercato azionario con le pinze.

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Rendimento medio del mercato azionario nel tempo

La data di lancio del Dow Jones Industrial Average era il 26 maggio, 1896. Fino al 25 maggio 2018, il rendimento medio annuo dell'indice è stato del 5,42%. Questo è variato nel tempo, Certo. Per il periodo di 25 anni che termina il 6 gennaio, 2012, l'indice ha avuto un rendimento medio annuo del 7,55%. Per i 91 anni prima del 1987, il rendimento medio annuo è stato di circa il 4,3%.

L'indice S&P 500 è nato nel 1926 ed era noto come indice composito. L'indice era originariamente composto da 90 titoli. Nel 1957 l'indice adottò il formato attuale che includeva 500 azioni. I rendimenti medi annui per l'indice dal 1957 alla fine del 2018 sono stati circa il 7,96%. Il rendimento medio annuo dal suo inizio nel 1926 fino alla fine del 2018 è stato di circa il 10%.

I rendimenti del mercato azionario negli ultimi anni

I rendimenti pubblicati dall'S&P 500 e dal Dow Jones Industrial Average negli ultimi due anni illustrano quanto i rendimenti possono variare da un anno all'altro.

Per il Dow Jones Industrial Average:

• Rendimento totale 2017:29,11%

• Rendimento totale 2018:-3,48%

Per l'indice S&P 500:

• Rendimento totale 2017:21,83%

• Rendimento totale 2018:-4,38%

Finora nel 2019, entrambi i benchmark del mercato azionario hanno recuperato bene, con il Dow in rialzo del 15,40% e l'S&P 500 in rialzo del 18,54% da inizio anno fino al 30 giugno.

Sebbene si tratti di benchmark popolari del mercato azionario, sono costituiti da singoli stock. Usando l'S&P 500 come esempio, lo stock di NVIDIA è sceso di oltre il 31% per i 12 mesi terminati il ​​30 giugno, 2019, mentre le azioni di Starbucks sono aumentate di oltre il 95% nello stesso periodo di tempo.

Morningstar definisce le azioni a grande capitalizzazione come quelle che rientrano nel 70% superiore della capitalizzazione di mercato di tutte le azioni statunitensi. Guardare oltre gli indici a grande capitalizzazione fornisce alcune informazioni su altri settori del mercato azionario.

Per esempio, l'indice Russell 2000, che è un punto di riferimento per le azioni a bassa capitalizzazione, ha avuto questa performance negli ultimi due anni:

• Rendimento totale 2017:14,65%

• Rendimento totale 2018:-11,01%

Finora nel 2019, il Russell 2000 è cresciuto del 16,98% da inizio anno fino al 30 giugno, 2019.

Morningstar definisce le azioni a piccola capitalizzazione come quelle che rientrano nel 10% inferiore della capitalizzazione totale del mercato azionario statunitense come a bassa capitalizzazione. Si tratta generalmente di aziende più piccole che possono fare affidamento su un singolo prodotto o servizio. Sono generalmente considerati più rischiosi dei titoli a grande capitalizzazione, ma ovviamente questo varierà ampiamente da magazzino a magazzino.

Il mercato azionario non è limitato alle azioni nazionali statunitensi. Ci sono anche una serie di benchmark azionari esteri. Uno dei più seguiti è l'indice MSCI EAFE. EAFE sta per Europa, Africa ed Estremo Oriente. Questo è il punto di riferimento dei titoli in gran parte di paesi sviluppati non statunitensi.

L'indice MSCI EAFE ha avuto questa performance negli ultimi due anni:

• Rendimento totale 2017:25,03%

• Rendimento totale 2018:-13,79%

Finora nel 2019, l'indice MSCI EAFE è cresciuto del 14,09% da inizio anno fino al 30 giugno, 2019.

Ritorno del mercato azionario storicamente

Può essere istruttivo guardare anche ai rendimenti del mercato azionario per periodi di tempo più lunghi.

Ritorni a dieci anni

Guardando i rendimenti medi annualizzati di questi indici di riferimento per i dieci anni terminati il ​​30 giugno, 2019 spettacoli:

• S&P 500:14,70%

• Media industriale Dow Jones:15,03%

• Russel 2000:13,45%

• MSCI EAFE:6,90%

Si noti che i rendimenti dell'S&P 500 e del Dow Jones Industrial Average sono entrambi ben al di sopra delle medie storiche. Questo periodo comprende l'attuale mercato rialzista per le azioni che è iniziato alla fine del declino del mercato della crisi finanziaria nel marzo del 2009 sulla scia della crisi finanziaria del 2008-09. (Un mercato rialzista per le azioni è in aumento. È generalmente caratterizzato da aumenti sostenuti dei prezzi delle azioni e dalla fiducia degli investitori che questa tendenza continuerà per il prossimo futuro.)

Rendimenti di 20 anni

Guardando i rendimenti medi annualizzati di questi indici di riferimento per i 20 anni terminati il ​​30 giugno, 2019 spettacoli:

• S&P500:5,90%

• Media industriale Dow Jones:7,03%

• Russel 2000:7,70%

• MSCI EAFE:4,00%

Questo è un periodo interessante in quanto include il picco di mercato all'inizio del 2000, il declino delle dot-com dall'inizio del 2000 fino alla maggior parte del 2002 che comprendeva anche l'attacco dell'11 settembre 2001.

Questo periodo di tempo include anche il pieno impatto delle crisi finanziarie che hanno visto enormi perdite su tutta la linea tra tutte le aree del mercato azionario, inclusi questi quattro parametri di riferimento nel 2008.

• S&P500:-37,00%

• Media industriale Dow Jones:-31,93%

• Russel 2000:-33,79%

• MSCI EAFE:-43,38%

Questi rendimenti hanno rappresentato il peggior periodo annuale dai tempi della Grande Depressione negli anni '30.

Rendimenti a 30 anni

Questo periodo di tempo inizia meno di due anni dopo l'incidente del Black Monday del 19 ottobre, 1987 quando il Dow Jones Industrial Average è sceso di 508 punti che si sono tradotti nel 22,6% del suo valore. Sebbene da allora abbiamo assistito a cali di punti molto più grandi a causa di guadagni nei valori dei principali indici, questo è ancora considerato un importante evento di mercato.

• Media industriale Dow Jones:10,99%

• Russel 2000:9,29%

Rendimenti a lungo termine

Il ritorno a lungo termine del mercato azionario, come misurato dall'indice S&P 500 dal 1957 al 2018 è di circa il 7,96%.

Cosa significa questo per noi investitori?

Come abbiamo affermato all'inizio, i rendimenti passati non forniscono un'indicazione di ciò che riserva il futuro. Detto ciò, possiamo vedere che nel tempo coloro che sono rimasti investiti in azioni sono stati ampiamente premiati.

L'inflazione storica dalla seconda guerra mondiale è stata in media di poco inferiore al 3%. Nel corso del tempo gli investitori nel mercato azionario sono stati premiati con tassi di rendimento superiori all'inflazione.

Detto ciò, queste sono medie a lungo termine. Come abbiamo visto durante periodi come il 2000-2002 e dalla fine del 2007 fino all'inizio del 2009, il mercato azionario può mettere in atto correzioni viziose con conseguenti perdite significative a breve termine.

Ciò che questo significa per gli investitori è non rimanere fuori dal mercato azionario, ma piuttosto che occorrono un piano finanziario e una strategia di investimento. I tuoi investimenti dovrebbero riflettere il tuo lasso di tempo per aver bisogno di soldi, la tua propensione al rischio, e altri fattori. Per esempio, per i fondi necessari nel prossimo anno o giù di lì potrebbe avere senso mantenere questi fondi a un rischio inferiore, conto liquido come un fondo del mercato monetario o un investimento simile.

Gli investitori più giovani hanno generalmente un orizzonte temporale più lungo e possono assumersi maggiori rischi. Investitori più anziani, specialmente quelli in pensione o prossimi alla pensione, hanno meno tempo per riprendersi da un'importante correzione del mercato azionario e dovrebbero posizionare i loro portafogli di conseguenza.

Molti esperti di investimento pubblicizzano prodotti indicizzati (fondi comuni ed ETF) come un modo intelligente per investire. Questa idea ha molti meriti. Negli ultimi 30 anni è diventato molto più difficile per i gestori di fondi attivi, coloro che prendono decisioni attive su quali azioni detenere o non detenere nel portafoglio del fondo, per battere la performance dei fondi indicizzati che seguono passivamente indici come l'S&P 500 e molti altri.

La chiave è esaminare le classi di attività appropriate per il tuo portafoglio e trovare veicoli a basso costo come fondi comuni di investimento ed ETF indicizzati per la maggior parte della tua allocazione di azioni. Guardando ai fondi indicizzati, trova un fondo che investe in un indice che puoi capire e che ha senso come parte del tuo portafoglio.

Investire con un Robo-Advisor

Investire in azioni tramite ETF o fondi comuni di investimento è una parte importante di un portafoglio diversificato. Molte persone scelgono di investire con un robo-advisor perché consente un'ulteriore diversificazione. Se un investimento va a rotoli, non trascina l'intero portafoglio di investimenti. Un robo-advisor può aiutarti a determinare quale dovrebbe essere la tua asset allocation complessiva in base alla tua situazione. Basta fare un breve sondaggio per determinare i tuoi obiettivi e la tolleranza al rischio prima che venga creato un portafoglio personalizzato per te.