Il vero costo dei fondi comuni

Non è un grande segreto che i fondi comuni di investimento a gestione attiva generalmente hanno commissioni elevate che possono essere paralizzanti per i risultati a lungo termine.

Ora ampiamente diffuso, un investimento rapporto di spesa netto è un elenco delle spese del fondo, meno i costi di intermediazione e le spese di vendita. Il rapporto di spesa è molto importante:è la base per molte decisioni di investimento.

Ma il vero costo dei fondi comuni di investimento gestiti attivamente è di solito molto più alto di quanto le persone si rendano conto a causa dei costi nascosti.

Puoi scoprire le commissioni di investimento nascoste utilizzando l'analizzatore delle commissioni di capitale personale.

Per saperne di più: Come ridurre al minimo le commissioni di investimento

Cosa sono i fondi comuni di investimento?

Quando si costruisce un portafoglio di investimenti, probabilmente includerai una varietà di azioni e obbligazioni tra i titoli che acquisti. Azioni e obbligazioni possono essere acquistate singolarmente o come parte di un pacchetto di titoli noto come fondo comune di investimento o Exchange Traded Fund (ETF). L'acquisto di titoli in questo modo offre diversi potenziali vantaggi agli investitori:uno dei più grandi è la diversificazione istantanea perché i fondi comuni di investimento e gli ETF non contengono un solo titolo, ma molti diversi titoli individuali. I fondi sono anche gestiti da gestori di portafoglio professionisti, così gli investitori hanno il vantaggio di una gestione esperta.

Alcune persone si chiedono se i fondi comuni di investimento e gli ETF siano solo nomi diversi per lo stesso tipo di investimento, o se sono completamente diversi. Mentre ci sono somiglianze, non sono la stessa cosa.

Quali sono le commissioni nascoste nei fondi comuni di investimento?

I costi totali dei fondi comuni di investimento a gestione attiva provengono da queste quattro fonti.

1. Commissioni di gestione (se applicabile)

Questi sono abbastanza ovvi. La maggior parte dei fondi o dei gestori addebita tra lo 0,75% e l'1,5% del patrimonio all'anno. Alcune persone sfortunate finiscono per pagare a qualcuno una commissione per prelevare altri fondi che addebitano commissioni complete. Se stai pagando un consulente che acquista fondi comuni di investimento a tariffa piena per te, correre.

2. Costi di negoziazione

Per definizione, le strategie attive commerciano più delle strategie di indice passive. Le commissioni sono così economiche in questi giorni che il costo diretto di solito non è significativo, anche se può ancora sommarsi. Lo “spread” può essere molto più importante.

Lo spread è in realtà la differenza tra il prezzo denaro che qualcuno è disposto a pagare per un'azione e il prezzo lettera per cui qualcuno è disposto a vendere un'azione.

Supponiamo che tu possieda Microsoft e l'offerta sia di $ 20,00, e lo accetti perché vuoi vendere. Quindi, un secondo dopo, decidi di voler possedere di nuovo lo stock. Supponiamo che il prezzo richiesto sia $ 20,01 quindi perderai un centesimo per ricomprarlo. Per titoli più liquidi come Microsoft, questo di solito non è un grosso problema. Ma per le scorte più piccole, gli spread denaro/lettera possono spesso aggiungere lo 0,5% o più al costo di un'operazione. Per i fondi che commerciano molto, questo può sommarsi velocemente.

3. Impatto sul mercato

Spesso ignorato, questo è l'impatto sul prezzo di un'azione di grandi quantità di acquisti o vendite da parte di un gestore di fondi. Per i gestori di fondi che hanno bisogno di spostare milioni o miliardi di dollari, l'impatto sul mercato è molto reale.

Non c'è modo di aggirarlo. Quando un importante operatore di fondi decide di vendere un titolo, quel titolo scenderà, e quando decide di acquistare, salirà.

La linea di fondo sta pagando prezzi più alti quando si acquista e si accettano prezzi più bassi quando si vende. L'impatto è particolarmente grande negli scambi di azioni di società più piccole. Ciò può facilmente ridurre il rendimento dallo 0,5% all'1% all'anno per i fondi gestiti attivamente con più di poche centinaia di milioni di dollari in attività. Per definizione, la maggior parte del denaro degli investitori è in fondi con grandi quantità di attività, spesso decine di miliardi di dollari.

4. Tasse

I fondi comuni di investimento attivi di solito hanno un fatturato relativamente elevato. Ogni volta che si realizza un guadagno in un fondo, deve essere trasmesso agli azionisti, il che significa che paghi le tasse su di esso se hai partecipato all'intero importo del guadagno all'interno del fondo. Potresti anche pagare le tasse sulle plusvalenze se hai una perdita in un fondo. L'impatto può essere significativo in orizzonti temporali lunghi, forse fino al 5% della ricchezza totale.

Per saperne di più: 5 trucchi fiscali che ogni investitore dovrebbe conoscere

Il nostro Take

Sommando i quattro costi insieme, vediamo che i fondi comuni di investimento attivi hanno uno svantaggio incorporato che di solito va dall'1,0% al 3,5% ogni anno. Potrebbe non sembrare molto, ma se la tua ipotesi di rendimento totale è un ragionevole 7%, stai parlando fino alla metà del tuo rendimento atteso. Questo dovrebbe essere inaccettabile.

Vi invitiamo a considerare i costi totali, esplicita e nascosta, se utilizzi fondi comuni di investimento.

Più il tuo portafoglio diventa complesso, più tempo ci vuole per mantenerlo. Per questa ragione, molte persone scelgono di lavorare con un consulente finanziario che può aiutare a costruire e monitorare un portafoglio più sofisticato per loro conto.