Weekly Market Digest:un mercato ribassista non è la stessa cosa di una recessione

Se non fosse già stato ipotizzato, è stato ora confermato che NON ci sarà NESSUN raduno di Babbo Natale quest'anno con un solo giorno di negoziazione abbreviato rimasto prima delle festività. Il mercato invece ha sfoggiato il suo brutto maglione rosso di Natale mentre la Fed ha portato via il punchbowl. Il Nasdaq e i titoli internazionali sono entrati ufficialmente nel territorio del mercato ribassista entrambi scendendo oltre la soglia del 20% dal loro massimo, mentre l'S&P500 si sta avvicinando al territorio del mercato ribassista ed è in calo del 7% solo questa settimana! Gli investitori si sono spostati nei settori più difensivi del mercato come i servizi di pubblica utilità e hanno continuato a vendere le aree rischiose come la tecnologia. Le preoccupazioni per il rallentamento della crescita globale sono il tema di fondo, ma la volatilità è aumentata intorno alla decisione di rialzo dei tassi della Federal Reserve e l'incertezza su un arresto del governo incombente con la scadenza della mezzanotte di stasera. I legislatori si stanno affannando per cercare di evitare un arresto approvando un disegno di legge di spesa che deve essere approvato sia dalla Camera che dal Senato e firmato dal presidente Trump. Se c'è una cosa che non piace ai mercati, è incertezza, che continua a esercitare pressioni al ribasso sui prezzi nel 2018.

Resi settimanali

S&P500:2, 417 (-7.05%)
FTSE All-World ex USA (VEU):(-3,47%)
Rendimento del Tesoro USA a 10 anni:2,79% (-,10%)
Oro:$ 1, 256 (1,41%)
EUR/USD:1,136 (0,45%)

Eventi principali

• Lunedì - Le autorità malesi hanno presentato accuse penali contro Goldman Sachs per il fondo di investimento statale 1MDB, scandalo di corruzione multimiliardario.
• Martedì - La condanna di Michael Flynn per aver mentito all'FBI sull'indagine sull'interferenza russa è stata ritardata inaspettatamente.
• Martedì - La Trump Foundation ha annunciato l'intenzione di sciogliersi di fronte alle accuse di abuso di fondi.
• Mercoledì – La Fed ha alzato il tasso di riferimento per la quarta volta quest'anno al 2,5% e ha segnalato un aumento al 3% su due aumenti nel 2019.
• Giovedì – Il segretario alla Difesa degli Stati Uniti James Mattis si è dimesso dopo che è uscito un annuncio del piano di Trump per il ritiro delle truppe statunitensi dalla Siria.
• Giovedì - La Camera ha approvato un disegno di legge di finanziamento provvisorio da $ 5 miliardi con un voto di 217 a 185, aumentando la probabilità di un arresto del governo con il Senato che probabilmente lo respingerà.
• Venerdì – Senza un accordo raggiunto, il potenziale arresto del governo incombeva sulle azioni che hanno avuto la loro settimana peggiore dal 2011.

Il nostro Take

Dal nostro punto di vista, il mercato sta tentando di tener conto delle probabilità di un significativo rallentamento della crescita economica globale. Le recessioni non annunciano il loro pre-arrivo, e di solito non sono confermati fino a quando non ne abbiamo uno. Ancora, la maggior parte dei dati economici rimane solida. Negli Stati Uniti., bassa disoccupazione, profitti vicino ai massimi storici, e l'inflazione moderata indicano tutti un'economia stabile.

Diffida dei titoli intenzionali che attirano l'attenzione dei media che causano preoccupazione e giocano sulle tue emozioni. Probabilmente hai visto molti questa settimana provare a chiamare la prossima recessione e sensazionalizzare il termine "mercato ribassista". Sebbene questa correzione delle azioni statunitensi si stia avvicinando al territorio del mercato ribassista, questa non è la stessa cosa di una recessione economica. Per chiarire, una recessione economica è generalmente definita come due trimestri consecutivi di calo del prodotto interno lordo (PIL) reale trimestrale (corretto per l'inflazione). Il punto è, puoi avere una correzione del mercato o anche un mercato ribassista senza una recessione economica - non sono sinonimi. Un mercato ribassista senza recessione tende ad essere di natura più superficiale rispetto a un mercato ribassista con una recessione che tende ad essere più grave. Per LPL Research e FactSet, il calo medio in tutti i mercati ribassisti dal 1946 è stato del 31%, con una recessione era del 37% e senza una recessione era del 24%. Ciò che è ancora più interessante è che si trattava di una divisione 50/50, sette orsi senza recessione e sette con recessione, dei quattordici mercati ribassisti definiti in questo periodo.

Sia i mercati ribassisti che le recessioni economiche sono inevitabili e molto difficili da prevedere, quindi concentrati su ciò che puoi controllare e non farti prendere dal sensazionalismo. Questa sembra essere una sana correzione che ha lasciato uscire un po' d'aria da un mercato inflazionato dopo un lungo periodo accomodante. Nonostante tutto il rumore della chiusura del governo, è improbabile che abbia un impatto economico materiale. Ci sarà sempre rumore, ma la cosa migliore che puoi fare per te stesso è mantenere la rotta attenendosi al tuo piano finanziario che ti porta ai tuoi obiettivi a lungo termine.

Vi auguriamo una vacanza sicura e felice da tutti a Personal Capital. E a quelli di voi che hanno avuto brutte sconfitte nel punteggio anomalo del fantacalcio della scorsa settimana e ora stanno combattendo un match di consolazione per il 3 ° posto, buona fortuna questo fine settimana!