Spiegazione degli ETF:una guida completa agli Exchange-Traded Funds

Gli ETF sono diventati molto popolari negli ultimi anni. Tuttavia, alcuni investitori non comprendono ancora appieno gli ETF, quindi ecco un’introduzione. Discuteremo cos'è un ETF, come funziona, i vantaggi e gli svantaggi degli ETF e confronteremo gli ETF con i fondi comuni di investimento.

Come funzionano gli ETF?

Un ETF condivide le caratteristiche sia con i fondi comuni di investimento che con le azioni. È come un fondo comune, nel senso che entrambi sono costituiti da un paniere di investimenti sottostanti ed entrambi contengono diverse azioni e/o obbligazioni. Tuttavia, un ETF solitamente replica un indice, come il Dow Jones o l'S&P500, e il suo obiettivo non è sovraperformare l'indice ma semplicemente imitarne i rendimenti . Un fondo comune d'investimento, invece, è gestito attivamente e il gestore cerca di battere l'indice. Diamo un'occhiata a un ETF per rendere le cose un po' più chiare:

iShares CDN LargeCap 60 (XIU):

XIU comprende le 60 società più grandi (per capitalizzazione di mercato) sul TSX, quando si guarda l'obiettivo di XIU si dice:

L'iShares™ CDN LargeCap 60 Index Fund mira a fornire una crescita del capitale a lungo termine replicando, per quanto possibile, la performance dell'indice S&P®/TSX® 60 attraverso investimenti negli emittenti costituenti di tale indice, al netto delle spese. L'Indice è composto da 60 tra i titoli più grandi (per capitalizzazione di mercato) e più liquidi quotati sul TSX, selezionati da S&P utilizzando le sue classificazioni industriali e le sue linee guida per la valutazione della capitalizzazione, della liquidità e dei fondamentali dell'emittente.

Questo riassume sostanzialmente cos'è un ETF, cerca di replicare l'indice che sta seguendo. Non vi è alcuna negoziazione o selezione di titoli costante, gli ETF sono passivi.

A differenza di un fondo comune, gli ETF vengono negoziati in borsa e possono essere acquistati e venduti durante il giorno di negoziazione (i fondi comuni non possono essere negoziati durante il giorno), pertanto il prezzo dell’ETF oscillerà durante la sessione di negoziazione. A volte possono esserci grandi oscillazioni dei prezzi durante il giorno e gli investitori a breve termine possono registrare grandi perdite.

Vantaggi degli ETF

Gli ETF presentano molti vantaggi rispetto ai fondi comuni di investimento, eccone alcuni importanti.

Costo: Gli ETF di solito hanno commissioni MER molto più basse rispetto ai fondi comuni, il MER per XIU è dello 0,17% mentre il MER per un fondo comune simile sarebbe superiore al 2%, una differenza ENORME. Ma attenzione, non tutti gli ETF sono a basso costo.

Accessibilità :Come accennato in precedenza, gli ETF vengono negoziati in borsa, quindi possono essere acquistati e venduti durante il giorno, i fondi comuni di investimento non possono essere negoziati in borsa, è necessario almeno un giorno per elaborare l'operazione e generalmente ci sarà un periodo di "blocco" con i fondi comuni di investimento a seconda di come si è scelto di pagare le commissioni.

Svantaggi degli ETF

Non ci sono molti svantaggi per gli ETF, Jim @ Bargaineering afferma che "sono il terreno di gioco dei day/swing trader, quindi gli investitori regolari rimangono intrappolati nelle altalene", questo è particolarmente vero per gli ETF con leva finanziaria come Horizons BetaPro e Powershares.

Costo degli ETF

Come per qualsiasi investimento, ci sono dei costi associati agli ETF, il costo degli ETF è costituito da due componenti:

1. Commissioni :Poiché gli ETF vengono scambiati come le azioni, devi pagare una commissione per acquistare e vendere ETF. L'importo esatto dipenderà dal tuo broker e dal tipo di conto.
2. Commissioni di gestione :Come per i fondi comuni di investimento, anche per gli ETF è prevista una commissione di gestione, tuttavia queste commissioni sono molto più basse rispetto ai fondi comuni di investimento. Generalmente, il MER per gli ETF è inferiore all’1% e per i fondi comuni di investimento la media è di circa il 2%, a seconda del tipo di fondo. (Per maggiori dettagli sul MER vedere i fondi comuni di investimento)

Chi dovrebbe acquistare ETF?

Il bello degli ETF di oggi è che esiste un'ampia varietà di ETF disponibili per gli investitori con diversi livelli di rischio, un investitore conservatore può acquistare un ETF obbligazionario mentre un investitore più aggressivo può acquistare ETF azionari ed ETF sui mercati emergenti. L’ETF è ottimo per investire in una somma forfettaria, a causa del basso MER nel lungo periodo risparmierai migliaia rispetto ai fondi comuni di investimento. L'ETF può anche essere una buona opzione quando il tuo costo è medio, tuttavia ciò dipenderà dall'importo del tuo investimento regolare.

Ricorda che paghi una commissione ogni volta che acquisti un ETF, quindi se l'importo del tuo contributo è basso la commissione può essere un freno al tuo investimento, se investi $ 400 al mese e la tua commissione è di $ 20 per operazione, il tuo costo sarà del 5% troppo alto. In questi casi hai due opzioni, o lo fai meno frequentemente con una somma maggiore, diciamo ogni 3 mesi con $ 1200, oppure acquisti fondi comuni di investimento per il momento finché non accumuli abbastanza per ridurre i costi. Inoltre, non dimenticare la magia del compounding, quindi inizia presto.

Come iniziare?

Tutto ciò di cui hai bisogno è un conto broker e un po' di denaro per iniziare, controlla iShares e Vanguard con il tuo broker.

Ramis Jamali, CFA

Ray è un appassionato di finanza personale con sede a Toronto, coinvolto nel settore degli investimenti da un po' di tempo. Ray ha completato diversi corsi di settore (assicurazione sulla vita completa, IFIC, corso sui titoli canadesi, manuale di pratica di condotta e fondamenti di gestione patrimoniale), nonché il programma Chartered Financial Analyst, CFA. Ha una laurea con lode in psicologia ed è molto interessato ai comportamenti e ai processi di pensiero delle persone.

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