La differenza tra avverso al rischio e neutrale al rischio

Investire in qualsiasi mercato è una questione di rischio. Nessun investimento è intrinsecamente sicuro o garantito al 100%. Perciò, l'assioma "maggiore è il rischio, maggiore è la ricompensa" vale soprattutto per gli investimenti. Tuttavia, non tutte le persone vogliono correre grandi rischi con i loro soldi. Così, i professionisti finanziari suddividono gli investitori in categorie in base alla propensione al rischio dell'investitore:avversione al rischio, neutrale al rischio e alla ricerca del rischio.

Esempio classico per determinare la preferenza di rischio

Questo esempio può chiarire i termini della preferenza per il rischio e dimostrare quale tipo di persona rientra in ciascuna categoria.:Un lanciatore di monete propone un uomo con due scenari. Questi scenari includono l'opzione 1, un pagamento garantito di alcuni non divulgati, ma importo trattabile; e l'opzione 2, pagamento non garantito, ma può comportare $ 0 o $ 100. L'uomo ha la possibilità di indovinare testa o croce, o astenersi dal lancio e prendere il pagamento garantito. Il pagamento previsto in questo scenario è di $ 50 o $ 100- $ 0, diviso per 2. Ora possiamo determinare le azioni di ogni categoria di investitore in base alla preferenza di rischio.

L'investitore avverso al rischio

L'investitore avverso al rischio sceglierebbe generalmente il pagamento garantito. Crede che qualcosa sia meglio di niente e preferirebbe "giocare sul sicuro". Se il pagamento è stato troppo piccolo, anche l'investitore avverso al rischio potrebbe decidere di rischiare con il lancio della moneta. Il pagamento deve ancora soddisfare la sua richiesta di ritorno sull'investimento - in questo caso, solo il suo tempo. Gli investitori avversi al rischio tendono a scegliere investimenti più sicuri per collocare i loro beni. Alcuni esempi includono certificati di deposito o CD, conti di risparmio, Buoni del Tesoro USA e assicurazioni sulla vita a lungo termine.

L'investitore neutrale al rischio

Poiché il pagamento previsto è di $ 50, l'investitore neutrale al rischio sceglierebbe il pagamento garantito se è di $ 50 o più. Se il pagamento è inferiore a $ 50, l'investitore neutrale al rischio correrebbe le sue possibilità con il lancio della moneta. Non ha alcuna preferenza tra prendere le sue possibilità di vincere $100 o $0 e prendere $50 garantiti. Per affermare questo in un altro modo, l'investitore neutrale al rischio seleziona l'investimento con il rendimento atteso più elevato. Non tiene conto del rischio di un investimento nel suo processo decisionale.

L'investitore alla ricerca del rischio

L'investitore alla ricerca del rischio correrebbe le sue possibilità con il lancio della moneta a meno che non gli venisse offerto un pagamento garantito di oltre $ 50. Più l'investitore è attento al rischio, più alto dovrebbe essere il pagamento garantito per lui per prenderlo. I cercatori di rischio investono in azioni con beta alto - un tipo di rischio - investimenti speculativi, obbligazioni spazzatura e persino il gioco d'azzardo. Determinano quando il potenziale rendimento vale il rischio del loro investimento di capitale.