Come calcolare il tasso di cambio a termine

Non è insolito per le aziende concludere accordi che differiscono il pagamento fino a un certo punto nel futuro. Sia le piccole imprese che le grandi società conducono transazioni in cui il pagamento deve attendere la completa esecuzione di un contratto, è trascorso un determinato periodo di tempo, o determinate condizioni sono soddisfatte. Se la transazione richiede anche lo scambio di valute, come per l'importazione o l'esportazione di merci, deve esserci anche un accordo su quale sarà un tasso di cambio equo in quel momento in futuro. Questo è chiamato un contratto a termine; il tasso di cambio a termine è stabilito combinando le aspettative di inflazione e il valore temporale del denaro.

Calcolo del tasso di cambio a termine

Passo 1

Determinare il prezzo spot delle due valute da scambiare. Assicurati che la valuta di base sia il denominatore, e uguale a 1, quando si determina il prezzo spot. Il numeratore sarà l'importo della valuta estera equivalente a un'unità della valuta di base. I prezzi delle valute spot possono essere trovati sulla maggior parte dei siti Web finanziari a servizio completo.

Per esempio, diciamo che la tua valuta di base è il dollaro USA (USD) e la valuta estera è la sterlina freedoniana (FDP). Attualmente ottieni 3 sterline freedoniane per dollaro, quindi il prezzo spot da USD a FDP è 3.

Passo 2

Trova il tasso di interesse nel paese in cui viene utilizzata la valuta di base. Il tasso di interesse viene utilizzato per tenere conto del valore temporale del denaro e delle aspettative inflazionistiche nel paese di base. Il tasso di interesse può essere trovato sul sito web della banca centrale del paese. Supponiamo che il tasso di interesse applicabile negli Stati Uniti sia del 5%. o 0,05 se espresso come decimale.

Passaggio 3

Trova il tasso di interesse nel paese in cui viene utilizzata la valuta estera. Questo spiega il valore temporale del denaro e le aspettative inflazionistiche nel paese straniero. Supponiamo che il tasso di interesse a Freedonia sia del 10%. o 0,1 se espresso come decimale.

Passaggio 4

Inserisci i numeri nell'equazione del tasso di cambio a termine, dove "n" è il numero di anni fino al pagamento:

Tasso di cambio a termine=(Prezzo a pronti)*((1+tasso di interesse estero)/(1+tasso di interesse di base))^n

Nell'esempio:

Tasso di cambio a termine=3*(1.1/1.05)^1=3.14 FDP =1 USD. In un anno, 3,14 sterline freedoniane equivalgono a $ 1 U.S.

Consiglio

Utilizzare sempre le informazioni finanziarie correnti quando si calcolano i tassi futuri.

Avvertimento

Non investire in futures senza prima consultare un esperto finanziario.