Come calcolare il valore equo per un'azione

Ci sono due scuole di pensiero primarie nella valutazione delle azioni:tecnica e fondamentale. L'analisi tecnica esamina le tendenze storiche del prezzo e del volume per un'azione. L'analisi fondamentale cerca di trovare discrepanze nel valore di un'azienda e nel suo valore di mercato, questo è, gli analisti fondamentali ritengono che un titolo non sia necessariamente valutato correttamente sul mercato. Un modo in cui gli analisti cercano di identificare il valore equo di mercato per un'azienda è con una metrica chiamata rapporto P/E (prezzo/utili).

Passo 1

Calcola il rapporto P/E. La formula utilizzata per calcolare il rapporto P/E è "prezzo corrente per azione" / "utile corrente per azione".

Passo 2

Confronta il rapporto P/E della tua azienda con altre aziende dello stesso settore. Ad esempio, se vuoi trovare il fair value per una banca, è necessario confrontare il rapporto P/E con altri rapporti P/E nel settore bancario.

Passaggio 3

Interpretare il significato del rapporto P/E. Un alto rapporto P/E significa che l'azienda è sopravvalutata e un basso rapporto P/E significa che l'azienda è sottovalutata. Ad esempio, se possiedo un'azienda con un rapporto P/E di 5 quando il rapporto P/E medio per le aziende dello stesso settore è 3, So che le mie azioni sono sopravvalutate (costose).

Passaggio 4

Adeguare il prezzo delle azioni al rapporto P/E medio per il settore. Se il rapporto P/E medio è 3, e il rapporto P/E sulle mie azioni è 5 (prezzo attuale $10 / utile per azione $2), quindi posso usare l'equazione P/E per trovare quale dovrebbe essere il prezzo delle azioni per avere un rapporto P/E di 3. L'equazione è:Nuovo rapporto P/E x Guadagno per azione. La risposta è 3 x $2 o $6. Il valore equo di mercato per questo titolo è di $ 6, non $ 10.