Aziende di vacche da mungere (e come trovarle)

UN vacca da mungere società è uno che ha un reddito annuo sufficiente a superare le sue spese. Una mucca da mungere è di solito un'azienda matura con una grande quota di mercato. L'azienda ha già investito il capitale e il duro lavoro per avere successo, e si concentra principalmente sulla messa a punto di quel successo ogni anno piuttosto che apportare grandi cambiamenti. Per un investitore, uno stock di vacche da mungere può fornire molto salutare, dividendi consistenti senza elevato rischio di perdita. Anche se l'apprezzamento del capitale del titolo può essere basso, questa promessa di reddito mentre le azioni sono detenute è promettente. Ci sono una serie di calcoli che possono aiutarti a individuare una mucca da mungere.

Flusso di cassa gratuito

Il primo fattore importante da considerare è il free cash flow dell'azienda. Questo è il fattore principale che indicherà se è davvero degno del nome di "vacca da mungere". Per calcolare il flusso di cassa libero, sottrarre le spese in conto capitale dal flusso di cassa dovuto alle operazioni. È importante considerare solo il flusso di cassa operativo e non il flusso di cassa da investimenti e attività. Il flusso di cassa operativo è la vera misura della capacità di guadagno dell'azienda e del suo marchio.

Flusso di cassa multiplo

Una volta che conosci il flusso di cassa di un'azienda, dovresti confrontarlo con il prezzo di una quota della società. L'obiettivo con questo calcolo è determinare quanto bang puoi ottenere per il tuo dollaro. Dividere il prezzo di una quota delle azioni della società per il suo flusso di cassa. A parità di condizioni, l'azienda con il multiplo più basso sarà un acquisto migliore. Per esempio, se un'azienda può fornire $ 200 milioni di flusso di cassa annuo per soli $ 5 per azione, è più prezioso di un'azienda che può fornire $ 200 milioni di flussi di cassa per $ 10 per azione.

Rapporti di efficienza

Finalmente, è saggio misurare quanto bene un'azienda utilizza il proprio flusso di cassa annuale per generare capitale, asset e rendimenti sani. Una società che non realizza questo finisce semplicemente per pagare contanti agli investitori senza migliorare la situazione finanziaria della società stessa. Ci sono una serie di misure di efficienza, ma le due misure di base sono Return on Equity (ROE) e Return on Assets (ROA).

Il ROE può essere calcolato dividendo l'utile netto di una società per il patrimonio netto medio. Questo ti dice con quanta efficacia gli investimenti nell'azienda vengono trasformati in profitto; idealmente, tale utile viene poi restituito in parte agli azionisti. Un'altra parte del profitto dovrebbe essere utilizzata per costruire beni. Per calcolare il ROA, dividere semplicemente il reddito netto annuo per il totale delle attività dell'organizzazione. Il rapporto risultante indica quanto bene un'azienda mette al lavoro le sue partecipazioni. Per esempio, un'azienda che ha cinque fabbriche dovrebbe usare quelle fabbriche come garanzia per costruirne una sesta se il mercato è maturo. Non utilizzando le risorse per costruire più risorse e più profitti, una società fermerà la sua crescita. Anche una mucca da mungere forte con una grande quota di mercato può finire per perdere denaro rapidamente se non cresce.