Ottobre:​​il mese dei crolli dei mercati?

Ottobre è un mese unico. Nell'ovest, Ottobre è un mese di transizione poiché l'autunno scivola inesorabilmente verso l'inverno. Vanta anche l'unica vacanza in cui le persone sono incoraggiate a travestirsi, spaventarsi a vicenda, ed estorcere caramelle con minacce di malizia.

Ottobre ha un posto speciale nella finanza, noto come effetto ottobre, ed è uno dei mesi più temuti del calendario finanziario. Diamo un'occhiata per vedere se c'è qualche merito dietro la paura. Gli eventi che hanno dato a ottobre una cattiva reputazione abbracciano oltre 100 anni.

Punti chiave

• L'effetto di ottobre si riferisce all'anticipazione psicologica che è più probabile che cali finanziari e crolli del mercato azionario si verifichino durante questo mese rispetto a qualsiasi altro mese.
• Il panico bancario del 1907, il crollo della borsa del 1929, e il Black Monday 1987 sono avvenuti tutti durante il mese di ottobre.
• Storicamente parlando, però, Settembre ha avuto più mercati in ribasso rispetto ad ottobre.
• L'effetto psicologico che induce alcuni trader a incolpare ottobre per i cali del mercato azionario potrebbe effettivamente renderlo una delle migliori opportunità di acquisto per gli investitori contrarian.

Il panico bancario del 1907

Un panico finanziario ha minacciato di inghiottire Wall Street, soprattutto a causa delle minacce di azioni legislative contro i trust e della contrazione del credito. Il panico iniziò nell'ottobre 1907 e durò per sei settimane.

Durante questo periodo, ci sono state più corse agli sportelli e forti vendite di panico in borsa. Tutto ciò che si frapponeva tra gli Stati Uniti e un grave incidente era un consorzio guidato da J.P. Morgan che svolgeva il lavoro della Federal Reserve prima che esistesse la Federal Reserve.

Crollo del mercato azionario del 1929

Il crollo del 1929, che iniziò il 24 ottobre, fu un salasso su una scala senza precedenti perché così tante persone avevano investito denaro nel mercato. Ha lasciato diversi giorni "neri" nei libri di storia, ognuno con le proprie diapositive da record.

Lunedì nero

Niente dice lunedì come un crollo finanziario e un crollo inaspettato del mercato azionario. Il 19 ottobre 1987, che gli storici ora chiamano Black Monday, gli ordini automatici di stop-loss e il contagio finanziario hanno dato al mercato una completa strozzatura mentre un effetto domino echeggiava in tutto il mondo. La Federal Reserve e altre banche centrali sono intervenute e il Dow si è ripreso abbastanza rapidamente dal calo del 22%

Prendersi la colpa di settembre

Abbastanza stranamente, Settembre, non ottobre, ha più mercati storici al ribasso. Ma ancora più importante, i catalizzatori che hanno scatenato sia l'incidente del 1929 che il panico del 1907 sono avvenuti a settembre o prima, e la reazione è stata semplicemente ritardata. Nel 1907, il panico si è quasi verificato a marzo e, con la tensione che cresce sul destino delle società fiduciarie, sarebbe potuto succedere in quasi ogni mese. Il crollo del 1929 probabilmente è iniziato quando la Fed ha vietato i prestiti per il trading a margine a febbraio e ha alzato i tassi di interesse.

Preso nel suo insieme, un argomento molto forte si può sostenere che settembre sia peggio per i mercati di ottobre, come puoi vedere dal numero di "Giorni Neri" che si verificano nel mese.

L'originale "Giorno nero"

La maggior parte degli americani associa il Black Friday al giorno dopo la festa del Ringraziamento, un giorno in cui i rivenditori offrono enormi sconti e i consumatori danno il via allo shopping natalizio. Ma l'originale Black Friday del 24 settembre, 1869, era tutt'altro che festoso. Jay Gould e altri speculatori hanno cercato di impadronirsi del mercato dell'oro, lavorare con un insider al Tesoro. Il prezzo ha continuato a salire fino a quando il Tesoro ha rotto l'angolo vendendo $ 4 milioni in oro governativo, abbassando il prezzo dell'oro di $25 in un solo giorno, scatenando un disastroso incidente, e rovinando molti speculatori.

mercoledì nero

Il mercoledì nero si è verificato il 16 settembre 1992, con l'incursione di George Soros sulla sterlina britannica. Questo evento di settembre è considerato famigerato da persone al di fuori della comunità forex. All'interno della comunità forex, però, è venerato come uno dei più grandi mestieri mai realizzati. Secondo quanto riferito, Soros ha realizzato un profitto di $ 1 miliardo sull'accordo, ma il governo britannico ha perso miliardi nel tentativo di puntellare la propria valuta fino all'eventuale capitolazione. 

settembre 2001 e 2008

I cali di un singolo giorno nel Dow che si sono verificati nel settembre 2001 e nel 2008 sono stati maggiori del Black Monday 1987, il primo per gli attacchi al World Trade Center e il secondo per il crollo dei mutui subprime.   Il crollo del 2008 è andato ben oltre l'economia statunitense, tagliare 1,2 trilioni di dollari dall'economia globale in un giorno.

Un angelo travestito

Sorprendentemente, Ottobre ha storicamente annunciato la fine di più mercati ribassisti rispetto all'inizio. Il fatto che sia visto negativamente può effettivamente renderlo una delle migliori opportunità di acquisto per i contrari. Diapositive nel 1987, 1990, 2001, e il 2002 si è capovolto in ottobre e ha iniziato i rally a lungo termine. In particolare, Il Black Monday 1987 è stata una delle grandi opportunità di acquisto degli ultimi 50 anni.

Peter Lynch, tra gli altri, ha colto l'occasione per caricare aziende solide che aveva perso durante la loro crescita. Quando il mercato si è ripreso, molti di questi titoli sono saliti alle loro precedenti valutazioni e pochi eletti sono andati ben oltre.

Effetto ottobre ingiustificato

Ottobre ottiene un brutto colpo in finanza, principalmente perché così tanti giorni neri cadono in questo mese. Questo è un effetto psicologico piuttosto che qualcosa da incolpare di ottobre. La maggior parte degli investitori ha vissuto più settembre negativi che ottobre, ma il vero punto è che gli eventi finanziari non si raggruppano in un dato momento.

I peggiori eventi del crollo finanziario del 2008-2009 si sono verificati in primavera con il crollo di Lehman Brothers. Le azioni tendono a diminuire a novembre e dicembre a causa del riequilibrio di fine anno e dell'ottimizzazione fiscale (ad es. raccolta di perdite fiscali o donazioni di beneficenza), e ad alcuni eventi finanziariamente dannosi non è stato assegnato lo status di giornata nera semplicemente perché i media non hanno scelto di rispolverare quel soprannome in quel momento.

Anche se sarebbe bello che il panico finanziario e i crolli del mercato azionario si limitassero a un mese in particolare, Ottobre non è più soggetto a periodi negativi rispetto agli altri 11 mesi dell'anno.