4 fattori che possono influenzare il modo in cui un'azione reagisce ai guadagni

Siamo ufficialmente nella stagione degli utili del quarto trimestre 2019. Nelle prossime 4-6 settimane, la stragrande maggioranza delle società quotate in borsa negli Stati Uniti divulgherà i propri risultati finanziari per l'ultimo trimestre, creare titoli per i media, volatilità per le azioni, e opportunità per i commercianti.

Ma scambiare azioni intorno al rilascio dei loro rapporti sugli utili non è semplicemente facile come acquistare quelli che superano le aspettative e vendere quelli che mancano. Ci sono altre forze che possono determinare se un'azienda che batte apre più in alto o se una che manca apre più in basso.

Le seguenti cose possono spostare un'azione nonostante il suo rapporto sugli utili.

1) Cosa hanno detto i loro coetanei?
Questo è generalmente vero per le aziende dello stesso settore o settore. Se le prime aziende di un settore superano le stime di utili e ricavi di Wall Street, che alzerà l'asticella per le aziende che devono ancora segnalare.

Allo stesso modo, se il primo gruppo di aziende non soddisfa le aspettative, che abbasserà la barra. Lo vediamo accadere spesso nelle aziende di vendita al dettaglio, che tendono a riportare i loro guadagni dopo la maggior parte delle altre società.

In altre parole, se (ipoteticamente) Walmart ($WMT) , Nordstrom ($JWN) , e Aziende TJX ($TJX) tutti riportano trimestri notevolmente migliori di quanto Wall Street si aspettasse, il mercato si aspetterà di vedere grandi battiti da altri rivenditori come Obiettivo ($TGT) , Macy's ($ milioni) , e Burlington ($BURL) .

2) Sentimento del mercato
Un eccellente rapporto sugli utili non garantisce che il mercato reagirà favorevolmente al titolo. Infatti, il sentimento generale del mercato può sopraffare il sentimento dagli utili di un'azienda.

Per esempio, il 3 dicembre l'S&P 500 ha aperto in ribasso dello 0,9%. Quella stessa mattina, Banca di Montreal ($BMO) guadagni dichiarati, battendo gli utili e le stime dei ricavi di Wall Street rispettivamente dell'8% e del 20%. Normalmente, battiti di quella grandezza comporterebbe un'apertura BMO più alta, ma non quel giorno. L'ampia debolezza del mercato ha fatto sì che BMO aprisse in ribasso dell'1% nonostante avessero buone notizie.

3) Controlla la tendenza
Se il mercato non è eccezionalmente più forte o più debole quando un'azienda registra guadagni, il prossimo indizio da cercare per cogliere come potrebbe reagire il mercato è la recente tendenza del titolo. Le azioni nel bel mezzo di un enorme trend rialzista richiederanno molto probabilmente grandi battiti di guadagni per mantenere lo slancio. Allo stesso modo, le azioni nel bel mezzo di una tendenza al ribasso hanno una barra molto più bassa per compiacere Wall Street.

Un buon esempio di ciò sono i recenti rapporti sugli utili di Chipotle ($ CMG) .

Il 22 ottobre, dopo la chiusura del mercato, Chipotle ha riportato guadagni e ricavi superiori alle stime di Wall Street e ha fornito una previsione rialzista per la crescita delle vendite nello stesso negozio. E ancora, il giorno successivo CMG ha aperto in ribasso del 2%. Come mai? Il titolo era andato alla grande, trading appena al di sotto del suo massimo storico al momento del suo rapporto sugli utili. Le aspettative erano semplicemente troppo alte, e il mercato ha utilizzato il rapporto come un'opportunità per realizzare profitti.

4) Guida
Poiché le azioni ottengono il loro valore dalla redditività futura, le dichiarazioni previsionali come le linee guida sono più significative delle dichiarazioni previsionali come gli utili del trimestre precedente.

Dai un'occhiata alla reazione a L Marche ' ($ libbre) Rapporto sugli utili del terzo trimestre il 20 novembre. La società ha riportato utili per azione di $ 0,02, in linea con le stime, su un fatturato di 2,67 miliardi di dollari (al di sotto della stima di 2,69 miliardi di dollari). Quei numeri non sono male, ma non sono neanche fantastici.

Ma il titolo ha chiuso il giorno successivo in rialzo del 7%, e ad un certo punto è cresciuto fino al 12,8%. Ciò è dovuto alla guida. Nella relazione del giorno precedente, L Brands ha affermato che il loro utile per azione per il quarto trimestre è di $ 2,00 e il loro utile per azione per l'anno sarebbe di $ 2,40. Entrambi questi numeri erano migliori delle stime, e il mercato ha premiato un titolo che altrimenti sarebbe stato in una tendenza al ribasso a lungo termine.

L'autore è lungo Walmart, Nordstrom, Obbiettivo, Macy's e Chipotle nel suo 401(k).

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