Sherwin-Williams esplode verso nuovi massimi

Sherwin-Williams dimostra che è tutto relativo

Sherwin-Williams (NYSE:SHW) i prezzi delle azioni si stanno muovendo nettamente al rialzo nonostante un rapporto e una guida sugli utili del terzo trimestre poco brillanti e il motivo è semplice. I risultati misti erano attesi date le prestazioni simili dei concorrenti PPG Industries e RPM International e, dato lo stato della catena di approvvigionamento globale, meglio di quanto avrebbero potuto essere. Ulteriore, le prospettive per l'attività rimangono generalmente positive nonostante i venti contrari della catena di approvvigionamento e promettono di supportare la crescita nei trimestri futuri. Più importante, la società sta dando una prospettiva favorevole per il margine e questo è ciò che realmente riguarda la valutazione delle azioni. Fino ad allora, il flusso di cassa rimane forte e consente all'azienda di investire nella crescita e dare valore agli azionisti.

“Continuiamo a implementare aumenti dei prezzi per compensare i maggiori costi delle materie prime in tutta l'azienda e siamo fiduciosi che i margini si riprenderanno quando i venti contrari dell'inflazione alla fine si placheranno. Nonostante la pressione sui margini a breve termine, la generazione di cassa è rimasta forte durante il trimestre, consentendoci di investire in iniziative di crescita strategica a lungo termine, aprire 19 nuovi negozi, annunciare due acquisizioni e acquistare 1.675 milioni di azioni, ” afferma il CEO John G. Morikis.

Le interruzioni non sono un deterrente per la domanda di Sherwin-Williams

Sherwin-Williams è stata in grado di superare le interruzioni della catena di approvvigionamento abbastanza da battere la stima di consenso di Marketbeat.com per gli utili, la cattiva notizia è che la crescita avrebbe potuto essere fino a 900 punti base maggiore se non fosse per gli ostacoli. La società ha registrato un fatturato netto di 5,15 miliardi di dollari, in calo sequenziale ma in aumento dello 0,6% rispetto allo scorso anno. 5,7% rispetto al 2019, e ha battuto la stima di consenso di 120 punti base. La forza è stata trainata dalle vendite nel segmento Performance Coatings e compensata dalla debolezza dei marchi di consumo concentrati in Nord America. In tutti i casi, le entrate sono state sostenute da aumenti dei prezzi, e sono previsti ulteriori aumenti.

Scendendo il rapporto, la società ha registrato una contrazione del margine di 520 basi a causa dei costi di input e del trasporto che hanno inciso profondamente sui profitti. La buona notizia è che, di nuovo, la contrazione è stata in linea con le attese e favorita dalla solidità dei ricavi. Sulla linea di fondo, l'EPS GAAP di $ 1,88 ha mancato il consenso, ma solo per un centesimo, mentre gli utili rettificati sono stati di $ 0,04 migliori del previsto.

In attesa, la società prevede che i venti contrari persistano almeno per il 4° trimestre e ha aggiornato le linee guida per adeguarsi. La società si aspetta ora un EPS rettificato compreso tra $ 8,35 e $ 8,45 rispetto alla stima di consenso di Marketbeat.com di $ 8,46 e i numeri presentano un rischio al rialzo.

Il dividendo Sherwin-Williams è sicuro come sempre

Il pagamento del dividendo di Sherwin-Williams è più sicuro che mai, anche se ancora un po' piccolo a solo lo 0,7%. A parte quello, i 43 anni di storia di aumenti, 15% CAGR, e il rapporto di pagamento del 26% ci suggerisce che non solo il pagamento è sicuro, ma ci si dovrebbe aspettare un aumento del 44°. Se l'azienda è fedele a formare il prossimo aumento dovrebbe venire con la prossima dichiarazione. In base allo stato patrimoniale e agli utili dovrebbe essere a due cifre, pure.

La prospettiva tecnica:Sherwin-Williams potrebbe raggiungere $ 350

Le azioni di Sherwin-Williams stanno salendo sulla scia del rapporto del terzo trimestre e hanno raggiunto un nuovo massimo. Anche l'azione sui prezzi ha confermato il supporto al di sopra della media mobile di breve termine, e la mossa è supportata dagli indicatori. Sia il MACD che lo stocastico stanno mostrando forza e suggeriscono che lo slancio rialzista continuerà almeno nel breve termine. Sulla base del recente trading range, vediamo almeno $ 40 di rialzo nelle opere che mettono il trading azionario a $ 350 e proprio in linea con l'obiettivo di prezzo di consenso di Marketbeat.com di $ 346.