Azioni con i rapporti PE più elevati e perché il loro rapporto PE è alto

Durante un'analisi tecnica o durante la lettura del rapporto dell'analista, noi investitori ci imbattiamo in queste metriche chiamate rapporto PE.

Capiamo di cosa tratta questo rapporto PE.

Il rapporto PE comprende due fattori importanti

1. Prezzo: Questo è il prezzo di mercato corrente del titolo a cui viene scambiato
2. ENV: L'EPS è l'utile per azione. Ciò significa l'utile netto della società sottostante attribuito a un azionista.

EPS è realizzato in due forme dagli analisti di tutto il mondo

1. EPS forward:questo EPS fornisce guadagni futuri dell'azienda. Questo è generalmente usato per costruire una proforma o una proiezione futura per l'analisi
2. 12 mesi finali:questo EPS è l'EPS mediato degli ultimi 12 mesi. Questo valore si basa su dati storici effettivi e viene utilizzato per l'analisi comparativa.

Il rapporto tra le due entità, ovvero Prezzo/EPS, dà origine al rapporto PE. Con due tipi di EPS otteniamo due diversi tipi di PE a) Forward PE eb) Trailing 12 mesi PE.

Perché il rapporto PE è una metrica importante per valutare la performance del titolo

Il multiplo PE è generalmente utilizzato da analisti e investitori per valutare la performance relativa del titolo rispetto al suo peer. Questo rapporto indica l'importo che noi investitori dobbiamo investire per ricevere un'unità dei guadagni della società.

È un multiplo molto importante per una valutazione relativa di un titolo.

Questo rapporto fornisce informazioni molto importanti sul valore delle azioni:se sono sottovalutate, sopravvalutato o equamente valutato. Quindi, per una scorta, noi investitori possiamo mappare se è un buon momento per acquistare un'azione sottovalutata o vendere un'azione troppo cara.

Questo PE di riferimento è il PE mediano del settore per un titolo. Ogni settore ha un PE di riferimento di riferimento che viene quindi utilizzato per misurare il prezzo delle azioni.

Cosa succede se il titolo ha un PE molto alto?

Il rapporto PE può essere elevato per le azioni solo se il prezzo è molto alto o se l'utile per azione è molto basso. L'effetto combinato produce quindi uno stock di PE molto elevato.

Quando un'azione viene scambiata al valore equo e improvvisamente il suo EPS scende a un valore molto basso a causa della scarsa performance nel trimestre o in qualsiasi periodo di tempo, le azioni PE salgono alle stelle a un valore molto alto.

Per esempio. Il cemento JK Lakshmi una volta ha raggiunto 3000x PE.

Le caratteristiche generali di questi titoli sono le seguenti

1. Sopravvalutato:questi titoli sono altamente sopravvalutati in quanto il mercato non si è adeguato al prezzo legato all'andamento del titolo
2. EPS basso:matematicamente se l'EPS o il denominatore nel rapporto PE scende al di sotto di 1, il rapporto PE ottenuto è molto elevato.
3. Alta volatilità:generalmente questi titoli hanno un'elevata volatilità potenziale poiché sono sopravvalutati. La condizione del mercato dominerà il prezzo elevato e gradualmente ridurrà il sopravvalutato. Quindi, il sostentamento del prezzo è meno probabile.
4. Prospettiva di crescita instabile:i titoli non hanno registrato buoni risultati nel periodo precedente e la maggior parte di loro sta cercando un rilancio nel mercato.

Diamo un'occhiata ai 10 titoli PE più alti nell'universo di Nifty 500.

10 titoli più alti con il trading di PE più alto in Nifty 500

Laboratori Unichem srl (PE:1243,4)

Unichem Laboratories Ltd è una delle aziende farmaceutiche più grandi e antiche dell'India.

L'azienda ha più di 500 prodotti registrati in tutto il mondo. L'attuale valutazione in base al rapporto PE è nella categoria delle persone altamente sopravvalutate. L'EPS (trailing dodici mesi) è inferiore a 1 e la società ha un margine di profitto operativo negativo. L'azienda è alla ricerca di un rilancio nel mercato sia in termini di quota di mercato che di topline dall'AF 16.

Future Consumer Ltd. (PE:865)

Future Consumer Limited è stata la prima azienda alimentare indiana dal sourcing al supermercato guidata dalla società madre Future Group. La durata finanziaria del titolo è nella media, ma dal punto di vista del prezzo è sopravvalutata. Con PE medio industriale in bilico sotto i 40, questo titolo è relativamente molto caro. L'unico motivo è che l'EPS è molto vicino allo 0. La questione più cauta in questo titolo è un rendimento negativo dell'attività negli ultimi 7 anni.

Equitas Holdings Ltd. (PE:404.2)

Equitas Holding Ltd. è una società di investimento. L'attività principale della società è quella di effettuare un investimento in società controllate e anche fornire loro prestiti. Questa società ha anche un EPS molto basso, inferiore a 1. Il settore in cui opera questa società ha altri titoli che hanno un prezzo molto alto, ad es. Bajaj Finserv è scambiato intorno a 6435, mentre questo titolo ha un prezzo di ₹ 117, si potrebbe vedere che è sottovalutato come prezzo in sé. Ma questo è un mito, è qui che PE dà la vera immagine del titolo sopravvalutato.

Infibeam Avenues Ltd. (PE:398.4)

Infibeam Avenues Limited è un conglomerato indiano di internet e e-commerce fondato nel 2007. Si occupa di pagamenti digitali, software di commercio elettronico, vendita al dettaglio in linea, e servizi internet. Questo titolo ha uno slancio ribassista e il mercato sembra correggere la sua valutazione. Ma nonostante, questo titolo è sopravvalutato con un EPS di base basso. La società ha recuperato con successo la perdita nel 2015 e quindi le persone hanno un sentimento positivo con questo titolo, indipendentemente dai suoi fondamentali finanziari intrinseci. Il gruppo di pari PE per questa azienda si aggira intorno a 10.

Ujjivan Financial Services Ltd. (PE:344)

Ujjivan Financial Services Limited è una NBFC, che ha iniziato la sua attività nel 2005. Ora è la più grande istituzione di microfinanza. Ha una delle più alte capitalizzazioni di mercato nel suo settore. L'utile netto della società è buono ma con un gran numero di azionisti, l'EPS scende al di sotto di 1. Il margine EBITDA per questo titolo è sceso di recente nell'AF 18. Il PE medio del settore si aggira al di sotto di 20.

Future Retail Ltd. (PE:330,4)

Questa è l'ala commerciale di Future Group. Sotto questo Grande Bazar, FBB, ezone, ipercittà ecc. operano. Questo titolo ha un EPS basso ma ha un forte sistema finanziario. Di recente aveva registrato una perdita trimestrale (Q4 FY18), ma si era ripresa in modo fenomenale. L'unico problema è la crescente passività potenziale sul suo bilancio.

Indoco Rimedi Ltd. (PE:267.4)

Indoco Remedies Ltd. è una società farmaceutica orientata alla ricerca che è stata costituita nel 1947. Indoco Remedies produce e commercializza formulazioni e principi attivi farmaceutici (API). Le aziende hanno un'attività in oltre 55 paesi, compresa l'India, STATI UNITI D'AMERICA. L'EPS di base si è appena ripreso dal valore negativo degli ultimi due trimestri. Il PE mediano del settore è di circa 27 e il PE del titolo è 10 volte la mediana del settore.

Mahindra CIE Automation Ltd. (PE:249.6)

Mahindra CIE è un fornitore di componenti automobilistici multi-tecnologia. Questa è una filiale del gruppo CIE Automotive in Spagna. Il gruppo capogruppo è specializzato nella fornitura di componenti e sottogruppi per il mercato automobilistico, che ha una presenza in tutto il mondo. Questo titolo è finanziariamente forte ed è il secondo classificato nella corsa alla capitalizzazione di mercato nel suo segmento. Recentemente ha registrato una perdita a causa di un colpo nella sua linea superiore. Anche se il sentimento del mercato è stato positivo e il prezzo delle azioni non è sceso molto.

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Coffee Day Enterprise Ltd. (PE:232.7)

Questa è la famosa società madre del Cafe Coffee Day. Ha visto un drastico cambiamento del 684% dell'utile netto rispetto all'anno precedente. Ma recentemente l'EPS è sceso a causa della scarsa performance trimestrale che ha portato a un PE elevato.

Hathway Cables e Datacom Ltd. (PE:211.8)

Stock di cavi Hathway

Questa società è nella trasmissione di segnali televisivi ed è un fornitore di servizi Internet. Il PE è alto a causa di un EPS basso di 0,1. Pur avendo buoni fondamentali finanziari, questa azienda è sopravvalutata rispetto ai suoi coetanei.

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Conclusione

I titoli ad alto PE avranno un potenziale di guadagno migliore nel breve periodo o anche nel lungo termine. Ma quanto è troppo alto? Questo dipende sempre da ciò che l'investitore pensa sia alto. Se non ci fossero abbastanza persone che pensano che ne valga la pena, il PE non sarebbe così alto.

Questo è uno dei motivi per cui vendono a un premio o sono sopravvalutati. Gli investitori dovrebbero controllare la qualità della gestione prima di investire in questi titoli per garantire rendimenti.

Buon investimento!

Disclaimer:le opinioni qui espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Groww.

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