Come leggere e comprendere i rapporti trimestrali

Le relazioni trimestrali e i rendiconti finanziari sono indicatori precoci che mostrano il progresso trimestrale dell'azienda verso il suo obiettivo annuale previsto. Secondo le linee guida del SEBI (Securities and Exchange Board of India), è fatto obbligo ad ogni società quotata di pubblicare relazioni trimestrali della società al pubblico a tutela degli interessi degli investitori.

Così, i rapporti trimestrali aiutano gli investitori a valutare le prestazioni dell'azienda ea prendere decisioni informate.

Tuttavia, ci sono molteplici aspetti per comprendere in modo approfondito le relazioni trimestrali oltre ai soli profitti netti e come investitore, hai bisogno di una guida chiara all'analisi finanziaria.

Ecco alcune cose importanti da considerare durante la comprensione dei rapporti trimestrali e una guida passo passo per i rendiconti finanziari.

Vendite lorde

Questa è la "linea superiore" o il fatturato dell'azienda che è la misura delle entrate totali o delle vendite o dei guadagni. Un aumento consistente della linea superiore è un indicatore di una domanda crescente e di una buona salute delle imprese. Le vendite ad hoc di immobilizzazioni o la domanda di un operatore fly-by-night non danno consistenza nella linea superiore, solo i clienti sani e sinceri lo fanno.

Notare che: Le vendite lorde di un determinato anno non possono essere considerate da sole. Le vendite lorde devono essere considerate per un periodo per trovare la salute dell'azienda.

Vendite nette

Vendite nette =Vendite lorde – Sconti/Resi/Indennità

Questa è una misura migliore per comprendere lo stato di salute reale del business rispetto alle vendite lorde. Ma per calcolare lo stesso, servono tutti i dettagli sugli sconti di vendita, i ritorni e le indennità offerte, eccetera.

Reddito operativo

Il reddito di una società comprende sia il reddito operativo che quello non operativo. Il reddito operativo deriva dalla vendita di prodotti o servizi dell'azienda. È la misura del profitto generato dall'esercizio dell'impresa dopo la detrazione degli stipendi, ammortamento delle merci e un altro costo fisso. È una misura della redditività dell'impresa.

D'altro canto, il reddito non operativo è un reddito diverso da quello aziendale e include i ricavi derivanti da dividendi, entrata da affitto, interesse, eccetera.

Una diminuzione consistente del reddito operativo potrebbe significare una quota di mercato in calo o una riduzione della domanda per i prodotti o i servizi dell'azienda.

Utile operativo

Utile Operativo =Vendite Nette – Spese Operative

In cui le spese operative sono il costo di gestione del business

• stipendi,
• Bollette come l'elettricità, affitto, eccetera.
• Spese d'ufficio come cancelleria, costo della licenza, eccetera.
• Costo per ricerca e sviluppo
• Spese legali e bancarie, eccetera.

E altri costi fissi e variabili che fanno parte delle spese operative devono essere detratti dalle vendite nette per arrivare al profitto operativo dell'azienda.

Questa cifra è chiamata EBITDA, vale a dire profitto operativo o guadagni prima degli interessi, Ammortamento, Tasse e Ammortamenti.

Maggiore è l'Utile Operativo, più sano è il business. La redditività operativa mostra le condizioni di business in corso così come l'efficienza della gestione. L'utile operativo è uno dei fattori importanti considerati in una guida all'analisi finanziaria.

margini

I margini aiutano a determinare la sicurezza finanziaria di un'azienda. La crescita di un profitto non deve essere a scapito dei margini. Il margine è la “rete di sicurezza” dell'impresa.

In caso di diminuzione del margine EBIT della società, allora è un'indicazione che l'azienda sta prendendo un colpo sulla redditività per aumentare i suoi ricavi o a causa di maggiori costi operativi e quindi c'è una diminuzione del margine

Costo degli interessi

L'interesse è la somma di denaro pagata per i prestiti, soprattutto nella conduzione dell'impresa. Così, un aumento del costo degli interessi significa un aumento del debito della società. Tuttavia, il debito è salutare per il benessere finanziario dell'azienda purché vi sia una corretta distribuzione dello stesso con una crescita costante delle vendite e della redditività. Altrimenti, l'aumento dell'interesse divorerebbe i margini aziendali.

Se l'aumento del debito non è accompagnato da un aumento delle vendite e degli utili, quindi ridurrà la redditività per gli investitori.

Profitto netto

Il termine profitto netto è indicato come "bottomline". Mostra l'utile o la perdita dell'azienda per quel periodo.

Utile Netto =Utile Operativo – Tasse – Rimborso Prestito

È di grande rilevanza per comprendere la salute finanziaria dell'azienda ed è spesso uno dei fattori più ricercati nei rendiconti finanziari. Maggiore è l'utile netto, maggiore è la redditività dell'azienda.

EPS (utile per azione)

L'EPS è calcolato dividendo l'utile netto per il numero totale di azioni in circolazione. Il valore dell'EPS viene utilizzato per calcolare il rapporto P/E di un'azione, che è in realtà l'importo pagato per 1 azione rispetto all'importo guadagnato dalla società per quell'azione.

È un altro ottimo indicatore dello stato finanziario dell'azienda ed è ampiamente utilizzato e citato nel settore. Così, calcolare correttamente l'EPS è di estrema importanza.

Guadagno per azione (EPS) =Utile netto / Numero totale di azioni scambiate

Suggerimento professionale: Per un investitore, è importante vedere come l'EPS sta migliorando. Un EPS più elevato indica una migliore performance della società che si traduce in maggiori guadagni per gli azionisti.

Quando vengono annunciati i risultati trimestrali?

I risultati trimestrali e le chiamate sugli utili si verificano ogni trimestre.

Una società quotata deve aderire ai regolamenti del Securities &Exchange Board of India (SEBI). Tutte le società quotate devono:

1. Presentare la conformità per i risultati finanziari ogni trimestre.
2. Invia una relazione finanziaria consolidata se ha società controllate o collegate
3. La finestra temporale per questo deposito è di 45 giorni dalla fine del trimestre.
4. In caso di risultato finanziario annuale, la finestra temporale è entro 60 giorni dalla fine dell'anno fiscale in corso.

Dove sono disponibili i risultati?

BSE e NSE: Tutte le società quotate devono caricare una copia dei loro risultati sui siti web delle borse in cui sono quotate. Puoi semplicemente cercare la società negli scambi e andare alla loro scheda annunci/informazioni sulla società rispettivamente su BSE e NSE.

Siti aziendali: Molte aziende condividono anche i dettagli relativi a QREC sui loro siti Web nella sezione delle relazioni con gli investitori. Alcuni di loro mettono anche tutte le trascrizioni/registrazioni della teleconferenza. Queste sono miniere d'oro per qualsiasi investitore curioso.

Questo non è un elenco esaustivo di fonti.

Come può un investitore guadagnare dai risultati?

I risultati trimestrali forniscono informazioni di base e contesto che aiutano a spiegare i numeri delle prestazioni dell'azienda per il trimestre osservato. Aiuta l'investitore a ottenere una prospettiva e le ragioni sottostanti per possibili deviazioni dalla performance prevista. Aiuta inoltre gli investitori a comprendere l'attuale atteggiamento del management e i piani immediati che deve sostenere per eventuali sovraperformance o per riprendersi da eventuali sottoperformance nei prossimi trimestri.

Avere un archivio di diverse chiamate sugli utili di un'azienda può aiutarti a formare una visione più equilibrata ed evitare qualsiasi ottimismo o pessimismo irrazionale basato sui risultati recenti.

Conclusione

Questa era solo una guida passo passo per i rendiconti finanziari e per comprendere i vari concetti. Comprendere i risultati trimestrali è solo una delle numerose parti del processo di investimento. Mentre è importante, non è il essere tutto e finire tutto . Un brutto trimestre potrebbe non significare che dovresti vendere il titolo. Allo stesso modo, un ottimo trimestre spesso non dovrebbe essere l'unico segnale per l'acquisto.

Ci sono altre misure qualitative che devono essere prese in considerazione anche quando si prendono decisioni di acquisto e vendita.