Utilizzo del ritorno sul capitale impiegato (ROCE)

Ritorno sul capitale investito è un tipo di multiplo di valutazione comunemente utilizzato dagli investitori per valutare le società. Questo rapporto fornisce un'indicazione più accurata della redditività di un'azienda rispetto ad alcuni degli altri rapporti comunemente utilizzati per questo motivo. Ecco le basi del ritorno sul capitale impiegato.

Ritorno sul capitale investito

Il rendimento del capitale impiegato è una misura di quanto denaro porta l'azienda, in relazione alla quantità di capitale che ha impiegato. Per calcolare il rendimento del capitale investito, prenderesti il ​​reddito netto dell'azienda e lo divideresti per il capitale impiegato. Per calcolare il capitale investito, puoi aggiungere le passività di debito medie e il patrimonio netto medio. Invece di reddito netto, ad alcune persone piace anche usare il reddito operativo di un'azienda come numeratore di questa equazione.

Cosa ti dice

Questo rapporto può fornire una buona idea di quanto sia efficiente un'azienda con il capitale che ha utilizzato. Altri rapporti potrebbero considerare fattori simili, ma questo rapporto tiene conto del debito e del patrimonio netto. Questo ti dà uno sguardo più realistico su come sta andando l'azienda perché stai prendendo in considerazione tutti i fattori importanti.

Usando il rapporto

Se esegui questo calcolo e ottieni un numero, questo numero non ti dice necessariamente tutto ciò che devi sapere. Per utilizzare questo rapporto, devi essere in grado di confrontarlo con qualcosa. Quando usi questo numero, devi confrontarlo con altre aziende che sono nello stesso settore dell'azienda che stai guardando. Confrontando questo rapporto con altre società, sarai in grado di vedere come stanno andando rispetto ad altre aziende che hanno situazioni simili. Se lo confronti con altre aziende che non sono nello stesso settore, non avrai un'idea così buona di come sta andando l'azienda. Alcuni settori sono più intensivi di capitale di altri, il che può distorcere il confronto.

Potenziali svantaggi

Anche se questo è un rapporto utile da utilizzare quando si guarda a un'azienda, non è assolutamente perfetto. Ci sono alcuni potenziali inconvenienti di cui dovresti essere consapevole quando usi questo strumento. Per esempio, alcuni critici hanno sottolineato che questo rapporto favorisce le società più vecchie che esistono da un certo numero di anni rispetto alle nuove società, anche se le nuove società potrebbero stare meglio. Questo perché le aziende più vecchie sono state in grado di deprezzare i loro beni per un periodo di tempo più lungo e questo influenzerà il rapporto a loro favore.

L'inflazione può anche avere un impatto sul rendimento del capitale impiegato. L'inflazione potrebbe potenzialmente aumentare l'ammontare del reddito netto, ma non influenzerà necessariamente il valore contabile delle attività della società.