Prendi nota dei tuoi guadagni diluiti per azione

Utile diluito per azione tiene conto di cosa accadrebbe se fossero esercitati tutti i titoli convertibili delle azioni di una società. La metrica inizia con la stessa formula di base dell'utile per azione; l'utile della società è diviso per il numero totale di azioni in circolazione. Però, l'utile diluito per azione tiene conto anche delle stock option, azioni privilegiate convertibili, obbligazioni convertibili e warrant in circolazione sulle azioni della società. Essenzialmente, la formula dell'utile diluito per azione mostra cosa accadrebbe se ognuna di queste conversioni fosse esercitata in una volta sola.

Significato dell'utile diluito per azione

Questo fattore fornisce un'indicazione significativa del reale profitto potenziale di un'azienda da trasferire agli azionisti. Non è probabile che in un determinato anno non vengano convertiti in alcun modo titoli convertibili. Di conseguenza, un'analisi diretta dell'utile per azione fornirà sempre un numero molto più alto del probabile profitto potenziale per investitore. Se stai contando i tuoi centesimi in base ai soli guadagni per azione, sarai deluso alla fine dell'anno quando saprai che il numero di azioni è effettivamente aumentato a causa delle conversioni, e la tua fetta di torta è diventata molto più piccola.

Limitazioni dell'utile diluito per azione

Così come è improbabile che non vengano effettuate conversioni in un determinato anno, è altrettanto improbabile che tutte le conversioni vengano esercitate contemporaneamente. Ciò accadrebbe solo in una situazione di panico, ma anche allora la probabilità che tutte le opzioni sarebbero esercitate quasi a zero. Di conseguenza, nemmeno l'utilizzo dell'utile diluito per azione da solo non è un modello sufficiente. Se dovessi fare affidamento su questa metrica, rimarrai sorpreso da quanto sia diverso dai tuoi guadagni effettivi alla fine di un determinato anno. In realtà, solo una piccola parte delle potenziali conversioni viene esercitata ogni anno.

Utilizzo efficace degli utili diluiti per azione

Poiché né l'utile per azione né l'utile diluito per azione sono veramente una misura efficiente, gli analisti si affidano a una combinazione dei due. Nello specifico, gli investitori dovrebbero favorire quelle società in cui l'utile diluito per azione e l'utile per azione sono relativamente vicini. In questi scenari, non ci sono molte conversioni in sospeso che potrebbero essere esercitate. Anche in uno "scenario peggiore, "Il profitto di un singolo investitore non diminuirebbe sostanzialmente.

D'altra parte, una società che ha una differenza molto grande negli utili diluiti e nell'utile per azione può rappresentare un rischio per gli investitori. In questo caso, esiste un alto potenziale di diluizione del valore delle azioni detenute da un investitore. L'investitore vedrebbe il valore di quel titolo ridursi drasticamente se anche solo una parte delle potenziali conversioni viene esercitata. Se più del 10% delle conversioni è stato esercitato su un'azione, considerare cosa accadrebbe all'utile per azione. Se questo scenario mostra una perdita significativa del valore del bene, un investitore può considerare di lasciare andare il titolo quando si presenta l'opportunità. Non è altamente improbabile che si verifichi una conversione del 10%.