La mania della DeFi del 2020 ha portato un modo completamente nuovo di guadagnare reddito passivo, ridefinendo completamente il concetto tradizionale di mining. Estrazione di liquidità, altrimenti noto come agricoltura produttiva, rappresenta un nuovo modo di utilizzare le criptovalute fornendo liquidità agli scambi decentralizzati. Ma cos'è il mining di liquidità e in che modo gli utenti, piattaforme, e l'intero profitto di mercato?

Una parte della comunità esistente, compresi i nuovi arrivati, non ha partecipato alla corsa all'oro DeFi e non è ancora a conoscenza dei vantaggi. Dunque, gli utenti spesso chiedono cosa significhi il mining di liquidità e perché sia ​​un grosso problema.

Dopotutto, il nuovo sistema di distribuzione dei premi ha portato il mercato finanziario decentralizzato ad aumentare di 10 volte il valore in soli quattro mesi. Per fornire una panoramica facile e comprensibile - e aiutarti a capire perché l'estrazione di liquidità ha guadagnato tale trazione - abbiamo deciso di spiegare questo concetto non così complesso. Interessato? Mostriamo prima la storia dell'estrazione di liquidità.

Una breve storia di estrazione di liquidità

Contrariamente alle credenze popolari, l'estrazione di liquidità è più antica di quanto la comunità pensi che sia. Uno dei più grandi scambi decentralizzati prima della DeFi, IDEX, ha introdotto per la prima volta l'estrazione di liquidità nell'ottobre 2017. Due anni dopo, protocollo di liquidità dei derivati ​​Synthetix ha ridefinito cosa sia il mining di liquidità con l'aiuto del provider Oracle decentralizzato Chainlink. Infine, nuovi scambi decentralizzati come Uniswap e Compound hanno reso popolare il mining di liquidità nel 2020.

Ciò ha avuto un effetto radicale sul settore DeFi, cambiandolo per sempre. Sulla base dei dati di DeFi Pulse, il mercato ha ospitato 1,05 miliardi di dollari in attività collateralizzate all'inizio di giugno. entro settembre, la comunità ha dato il via al mercato che ha portato a un aumento di 10 volte degli asset bloccati. La crescita è stata considerata notevole, ricordando agli utenti l'hype ICO nel 2017.

Ma cos'è il mining di liquidità? Come funziona e come guadagnano gli utenti fornendo liquidità agli exchange decentralizzati?

Spiegazione del mining di liquidità

Estrazione di liquidità, noto anche come agricoltura produttiva, è l'atto di fornire liquidità tramite criptovalute a scambi decentralizzati (DEX). Poiché l'obiettivo principale di uno scambio è essere liquido, I DEX cercano di premiare gli utenti disposti a portare capitale sulla loro piattaforma.

La maggior parte dei DEX sono decentralizzati sostituendo i libri degli ordini con un Market Maker automatico (AMM). Un AMM è un contratto intelligente che regola il trading. Poiché i contratti intelligenti sono decentralizzati, gli utenti non devono negoziare il libro degli ordini di uno scambio. Anziché, commerciano efficacemente con altri utenti.

Rappresentazione del Uniswap AMM

Per il commercio, queste piattaforme hanno introdotto lo scambio di token. Con l'aiuto di scambi di token, è possibile scambiare un token con un altro all'interno di un pool di liquidità. Ogni volta che un utente fa trading, pagherà una certa quota. Per esempio, tale commissione è pari allo 0,3% su Uniswap.

L'AMM raccoglie queste commissioni e le concede a ciascun fornitore di liquidità (LP) come ricompensa. Dunque, il DEX offre un ecosistema simbiotico in cui ogni gruppo di utenti si aiuta a vicenda. Mentre il token swapper paga una piccola commissione per negoziare su uno scambio decentralizzato, il fornitore di liquidità guadagna denaro per fornire la liquidità di cui avrà bisogno il primo utente.

La cosa più importante da notare è che ogni pool di liquidità è composto da due token, che rappresenta una singola coppia di negoziazione. La maggior parte dei DEX richiede un rapporto pool 1:1. Essenzialmente, ciò significa che il pool di liquidità deve essere costituito da un importo uguale di entrambi i token. Ciò si ottiene costringendo gli LP a contribuire con entrambe le risorse del pool.

Incentivare ulteriormente i LP con la governance

Decentramento non è solo una parola che dovrebbe essere lanciata in giro. Per garantire il pieno decentramento in un DEX, gli sviluppatori devono trasformare la piattaforma in un progetto di proprietà della comunità. Tale progetto deve garantire alla comunità, i suoi “operatori, ' la capacità di controllare la piattaforma. Così, come fanno gli sviluppatori a raggiungere una tale impresa?

La maggior parte degli scambi decentralizzati offre un modello di governance in cui gli utenti possono partecipare attraverso il voto. Il sistema viene fornito con un token di governance che deve essere di proprietà per votare. Solitamente, gli sviluppatori distribuiranno la criptovaluta in modo equo per garantire il pieno decentramento.

Gli sviluppatori elencheranno il token sul mercato in cui i partecipanti disposti possono investire nella piattaforma attraverso il token. In altri casi, gli sviluppatori distribuirebbero una parte dei token ai primi membri della comunità prima di elencare il token.

I token di governance svolgono un ruolo essenziale nell'estrazione di liquidità, poiché spesso diventano la seconda forma di ricompensa. Un certo numero di protocolli ha deciso di premiare gli LP con i tradizionali tassi di rendimento e di aggiungere anche token di governance al mix. Questo ha incentivato ulteriormente l'estrazione di liquidità, poiché gli LP guadagnano un flusso di reddito aggiuntivo. Inoltre, ricevono un interesse nel protocollo essendo in grado di partecipare alla governance. Facendo così, possono modificare il protocollo, come funziona, e persino aggiungere più pool di liquidità.

Categorizzazione dei protocolli di mining di liquidità

I protocolli di mining di liquidità sono disponibili in tutte le forme e dimensioni. Ogni singolo protocollo è unico e offre caratteristiche distintive e tipi di distribuzione dei premi. Tuttavia, la maggior parte dei protocolli può essere classificata in tre gruppi distinti.

Questi gruppi variano in base al loro obiettivo, metodo di decentramento, e distribuzione. A seconda di cosa stai cercando in un progetto, selezionerai un gruppo specifico a seconda delle tue esigenze. Possiamo dividere i protocolli di estrazione della liquidità in tre categorie:decentralizzazione equa, decentramento progressivo, e protocolli orientati al marketing.

Decentramento equo i progetti di estrazione di liquidità in stile spesso cercano di premiare i membri attivi della comunità. La maggior parte delle volte, i token di governance vengono distribuiti a tutti i primi utenti che hanno aderito alla piattaforma. Facendo così, gli sviluppatori assicurano il decentramento distribuendo i token in un modo che non implichi una vendita di token o una quotazione sul mercato.

Decentramento progressivo i protocolli esitano a cedere istantaneamente il controllo della piattaforma alla comunità. Gli sviluppatori di solito implementano un modello di governance mesi dopo il lancio originario della piattaforma. Allo stesso modo, il token a volte viene quotato sul mercato prima che gli sviluppatori mettano online la governance. L'obiettivo principale è garantire un'equa distribuzione dei token per evitare che le balene accumuli quantità elevate di token di governance.

Protocolli orientati al marketing rappresentano un tipo di protocollo di mining di liquidità che punta sull'hype. Il progetto viene spesso rivelato settimane prima del lancio e gli utenti sono incentivati ​​a commercializzare la piattaforma prima del lancio. Quel modo, gli sviluppatori raggiungono un'elevata base di utenti prima del lancio della piattaforma. La commercializzazione di una piattaforma può aiutare a raccogliere fondi per la liquidità, che gli sviluppatori spesso bloccano per lunghi periodi di tempo.

Conclusione

I nuovi arrivati ​​di criptovaluta che non sono arrivati ​​in tempo per l'inizio della corsa all'oro di DeFi nel 2020 potrebbero aver perso una parte dell'hype, ma il mercato è ancora in crescita.

Come abbiamo avuto modo di spiegare in questo articolo, l'estrazione di liquidità è un concetto abbastanza semplice. I nuovi scambi decentralizzati possono sopravvivere solo con una liquidità adeguata, che devono possedere per facilitare gli scambi. I DEX motivano i detentori di criptovalute a fornire questo capitale, premiandoli con le commissioni di trading della piattaforma.

Gli sviluppatori hanno compiuto un altro passo importante sia con l'estrazione di liquidità che con gli scambi decentralizzati introducendo modelli di governance. Con governo, gli utenti possono pubblicare proposte di governance e votare nuove modifiche. Le piattaforme forniscono un token di governance, che serve per votare, come ricompensa secondaria per i partecipanti attivi che forniscono liquidità.

La finanza decentralizzata ha lottato con l'aiuto dell'estrazione di liquidità e quest'anno è aumentata di oltre 10 volte. Questa crescita esponenziale potrebbe continuare in futuro finché gli investitori rimarranno interessati all'estrazione di liquidità. Nel 2020, la liquidità è migrata con successo dagli scambi centralizzati agli scambi decentralizzati, che potrebbe segnare l'inizio di un nuovo paradigma nei mercati delle criptovalute.

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