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La caduta di una stablecoin:la lunga storia di scandali di Tether

TL;DR

  • Durante i quattro anni di storia di Tether, è stato costantemente assalito da numerosi scandali.
  • Ad aprile 2017, Wells Fargo ha sospeso i suoi servizi per Bitfinex e Tether, causando un blocco temporaneo dei bonifici per le due società.
  • Una società di revisione terza non ha mai condotto un audit completo su Tether
  • A maggio 2016, il leak di Paradise Paper ha rivelato che Tether e Bitfinex condividono lo stesso CFO, AMMINISTRATORE DELEGATO, e CSO.
  • A novembre 2017, Tether è stato violato, guadagnando all'hacker circa 31 milioni di dollari di USDT, la società ha risposto con un hard fork temporaneo nel tentativo di recuperare i fondi persi.
  • A dicembre 2017, la CFTC ha inviato un mandato di comparizione a Tether e Bitfinex con le possibili ragioni della mancanza di controlli di sicurezza e della presunta manipolazione del prezzo di Bitcoin.
  • Tra l'11 e il 15 ottobre 2018, Il prezzo di USDT è crollato perché Bitfinex ha congelato i depositi fiat.
  • Il 24 ottobre, 2018, Tether ha bruciato 500 milioni di dollari USA, ma la società ha affermato che la combustione dei token non aveva alcun collegamento con il prezzo di USDT.
  • Il 1 novembre, Tether ha annunciato che la società aveva aperto un conto in banca alle Bahamas, e che "l'istituto finanziario ha confermato che le sue riserve corrispondono alla quantità di token USDT in circolazione".

Tether – soprannominato “Realcoin” all'epoca – è stato creato nel luglio 2014. In poco più di quattro anni, i creatori della stablecoin sono riusciti a creare un caos degno di nota, costituito da numerosi scandali e problemi, attorno alla valuta digitale ancorata all'USD. Abbiamo raccolto tutti gli eventi dubbi che hanno perseguitato Tether. Abbiamo anche chiesto a un'analista di ricerca di un'importante società di investimento le sue opinioni sull'emittente di stablecoin, di cui parleremo nell'ultima parte dell'articolo. Immergiamoci!

Wells Fargo sospende i bonifici per Tether e Bitfinex

Ad aprile 2017, la banca multinazionale con sede a San Francisco, Wells Fargo, ha sospeso i suoi servizi per Tether e Bitfinex – le due organizzazioni condividono lo stesso CEO (ne parleremo più avanti) – bloccando circa 180 milioni di dollari dei fondi delle organizzazioni. Al tempo, Tether ha affermato che stava riscontrando gravi ritardi nell'elaborazione dei cavi internazionali da e verso Tether agli utenti.

Secondo la società, tutte le banche taiwanesi di Tether hanno bloccato e rifiutato tutti i bonifici internazionali in entrata dal 18 aprile, 2017, che era il risultato del divieto di Wells Fargo. Nonostante i fondi bloccati, Tether ha dichiarato che i loro clienti con conti bancari taiwanesi non hanno riscontrato problemi relativi ai loro trasferimenti e prelievi. D'altro canto, gli utenti di Tether non taiwanesi non sono stati in grado di inviare cavi alla società. L'organizzazione ha affermato che stavano cercando una soluzione urgente al problema.

Subito dopo il divieto di Wells Fargo, Bitfinex e Tether hanno citato in giudizio l'istituto finanziario statunitense per presunto divieto di quattro banche a Taiwan, tra cui KGI Bank, Prima Banca Commerciale, Banca commerciale di Hwatai, e Taishin Bank – dal fare affari con le due società, con conseguente blocco temporaneo dei bonifici per i servizi crittografici.

Bitfinex e Tether hanno chiesto un'ingiunzione contro Wells Fargo - che consentirebbe alle due organizzazioni di riprendere i loro bonifici - oltre a $ 75, 000 a risarcimento dei danni che la multinazionale avrebbe causato. Dopo, le due società si sono ritirate dalla causa legale e hanno ammesso di aver citato in giudizio Wells Fargo solo per "guadagnare tempo".

Mancanza di controlli di sicurezza

Intorno al secondo trimestre dello scorso anno, i critici hanno accusato Tether di "stampare" token USDT senza la necessaria garanzia in USD dietro la valuta digitale ancorata al dollaro. I critici, guidati dall'anonimo blogger Medium Bitfinex'ed, hanno affermato che l'obiettivo di Tether con la continua creazione di USDT era di aumentare artificialmente il prezzo di Bitcoin. Si dice che la presunta manipolazione dei prezzi di Tether abbia avuto un ruolo importante nella corsa al rialzo di Bitcoin di fine 2016 e inizio 2017.

Dal momento che Tether ha promesso continui controlli di sicurezza e di smentire i suoi critici, ha assunto la ditta Friedman LLP per valutare se l'organizzazione avesse sufficienti riserve di dollari. A settembre 2017, il revisore della sicurezza ha pubblicato un rapporto preliminare in cui affermava che Tether aveva 442,9 milioni di dollari di riserve in contanti, che era l'esatta quantità di gettoni che avevano in circolazione in quel momento. Tuttavia, poiché i risultati di Friedman non erano un rapporto completo, le informazioni fornite dall'azienda erano approfondite, contenente numerosi avvertimenti.

Ma Friedman non è mai stato in grado di condurre un rapporto completo su Tether poiché nel gennaio 2018 la società dietro la valuta digitale ancorata all'USD ha annunciato che la relazione tra le due organizzazioni era terminata.

Sulla base della dichiarazione della società, non è chiaro se Tether abbia licenziato Friedman o se il revisore della sicurezza abbia rotto il contratto con l'emittente del token. Nella stessa settimana, Il nome di Bitfinex è stato rimosso dall'elenco dei clienti (Friedman stava anche conducendo controlli di sicurezza per lo scambio di criptovalute) sul sito Web del revisore della sicurezza.

Come oggi, Tether deve ancora condurre un audit completo sulle riserve in dollari della società. Qualche mese fa, lo studio legale Freeh Sporkin &Sullivan, LLP (FSS) ha pubblicato un rapporto affermando che i token dell'organizzazione sono completamente supportati da USD. Tuttavia, la testata giornalistica di criptovaluta CoinDesk ha esaminato il rapporto, concludendo che non si trattava ancora di un vero e proprio audit, e la relazione dello studio legale, in modo simile ai risultati preliminari di Friedman, contiene più avvertimenti.

Il rapporto di Tether con Bitfinex

Ci sono state alcune controversie nella comunità delle criptovalute che circondano Tether e la sua relazione con Bitfinex. Cominciarono a circolare voci sul collegamento tra le due società. Al tempo, le due aziende hanno negato le accuse insistendo sul fatto che Tether e Bitfinex sono due organizzazioni separate.

Tuttavia, le voci si sono rivelate vere e sono state confermate dalla fuga di notizie "Paradise Papers" dell'International Consortium of Investigative Journalists (ICIJ), poiché sia ​​Tether che Bitfinex erano presenti nei documenti, condividendo lo stesso amministratore delegato, Ludovico Jan Van Der Velde.

La fuga di notizie di Paradise Papers ha anche mostrato che lo studio legale offshore Appleby ha aiutato Philip Potter, il Chief Strategy Officer di Bitfinex, e Giancarlo Devasini, Chief Financial Officer di Bitfinex, nella creazione di Tether nelle Isole Vergini britanniche nel settembre 2014.

Poco si sa del signor Devasini e del signor Van Der Velde. Tuttavia, Il signor Potter è riuscito a mantenere un alto profilo anche prima di essere un dirigente di Bitfinex e Tether. Ha lavorato alla Morgan Stanley negli anni '90, ma è stato licenziato dall'azienda dopo essersi vantato con il New York Times del suo costoso orologio Rolex, stile di vita lussuoso, e tattiche aggressive per fare soldi.

L'hack e l'hard fork da 31 milioni di dollari

Il 21 novembre 2017, Tether ha pubblicato un annuncio critico sul sito Web della società affermando che erano stati violati due giorni prima. La violazione – avvenuta il 19 novembre, ha fruttato agli aggressori circa 31 milioni di dollari in token USDT, che sono stati rimossi dal portafoglio Tether Treasury.

La società ha dichiarato che, in quanto erano l'emittente dei gettoni rubati, Tether non avrebbe riscattato nessuna delle valute digitali in possesso degli hacker. Secondo l'organizzazione, erano in procinto di recuperare i token rubati per impedire loro di entrare nell'ecosistema più ampio. Tether ha avvertito i propri clienti di non accettare alcun token USDT dall'indirizzo dell'attaccante o da qualsiasi indirizzo connesso poiché tali token sono stati contrassegnati e dichiarati come non riscattabili da Tether per USD.

In seguito all'hacking, Tether ha sospeso temporaneamente il suo servizio di portafoglio di back-end e presumibilmente ha avviato un'"indagine approfondita" sulla causa dell'attacco per prevenire violazioni simili in futuro. Inoltre, Tether ha emesso un hard fork temporaneo per l'Omni Layer:l'azienda è costruita sopra l'Omni Layer, utilizzando Omni Core come software, per impedire qualsiasi spostamento dei token rubati dall'indirizzo dell'attaccante. L'organizzazione ha esortato tutti gli integratori di Tether a installare il software il più rapidamente possibile, quindi l'hacker non sarebbe in grado di spostare USDT dal suo indirizzo.

Inoltre, Tether ha dichiarato che stavano lavorando con la Fondazione Omni per "indagare i modi che consentiranno a Tether di recuperare i token bloccati e rettificare l'hard fork".

La citazione della CFTC contro Tether e Bitfinex

Uno dei più grandi scandali nella storia di Tether (e Bitfinex) è stato quando la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti ha citato in giudizio l'emittente di token ancorato all'USD e l'exchange di criptovalute. Il 6 dicembre il regolatore degli Stati Uniti ha inviato citazioni in giudizio 2017, ad entrambe le società. Tuttavia, non è chiaro su cosa stia effettivamente indagando la CFTC o le ragioni dell'indagine.

Tuttavia, solo controllando la scandalosa storia di Tether e Bitfinex, potrebbero esserci molteplici ragioni per l'indagine del regolatore degli Stati Uniti. in primo luogo, la citazione è stata inviata tre giorni dopo che Bitfinex e Tether hanno ammesso di condividere lo stesso CEO nella persona di Jan Ludovicus Van Der Velde.

In secondo luogo, il regolatore potrebbe sospettare delle reali riserve in dollari di Tether. Come accennato in precedenza in questo articolo, la società ha sempre affermato che i suoi token sono supportati da denaro reale. Tuttavia, non è riuscito a completare un audit completo con una società di sicurezza di terze parti. Ci sono state molte voci che accusavano Tether di aver stampato token USDT "dal nulla", che avrebbe fatto aumentare il prezzo di Bitcoin, parte principale della comunità ad accusare Tether di manipolazione del mercato. Dato che è illegale negli Stati Uniti, la CFTC potrebbe indagare sulla veridicità di queste accuse.

Inoltre, dal lato della manipolazione dei prezzi, I professori dell'Università del Texas John Griffin e Amin Shams hanno pubblicato uno studio che rafforza le accuse della comunità cripto e accusa Tether di manipolare il prezzo di Bitcoin. Il documento – intitolato “Is Bitcoin Really Un-Tethered?”-, potrebbe essere utilizzato come prova nelle indagini della CFTC. Lo studio si proponeva di capire come circa 2,5 miliardi di USDT emessi da Tether scorressero attraverso il mercato delle criptovalute.

Durante le loro indagini, i ricercatori hanno trovato uno schema che Bitfinex e Tether avrebbero usato per aumentare artificialmente il prezzo di Bitcoin. in primo luogo, Tether ha creato grandi quantità di USDT (di solito circa 200 milioni di token) e ha trasferito quasi tutte le valute digitali su Bitfinex. Quando il prezzo di Bitcoin è sceso, Bitfinex, insieme ad altri scambi di criptovaluta, utilizzato questi USDT per acquistare BTC "in modo coordinato che guida il prezzo, ” ha detto il signor Griffin. Ha aggiunto:

Il signor Van Der Velde ha negato le accuse sostenendo che le emissioni di USDT non possono essere utilizzate in alcun modo per manipolare i prezzi delle criptovalute.

“Bitfinex né Tether è, o ha mai, coinvolti in qualsiasi tipo di manipolazione del mercato o dei prezzi, Le emissioni di Tether non possono essere utilizzate per sostenere il prezzo di Bitcoin o di qualsiasi altra moneta/token su Bitfinex, " Egli ha detto.

Dopo la citazione del regolatore degli Stati Uniti, un individuo anonimo ha presentato una richiesta al Freedom of Information Act (FOIA) alla CFTC per scoprire il vero motivo dell'indagine Bitfinex-Tether. Tuttavia, nel giugno 2018, la CFTC ha negato questa richiesta affermando che i record richiesti sono esenti dall'accordo di divulgazione del FOIA.

Il "crash del cavo"

L'11 ottobre Tether ha iniziato a mostrare segni di debolezza andando sotto il suo ancoraggio di $ 1, registrando un calo del 2,1%. D'altro canto, la stablecoin rivale, TrueUSD, aumentato il prezzo del 4%. La ragione più probabile alla base del calo dei prezzi potrebbe essere Bitfinex, che è il secondo più grande detentore di Tether (e condivide gli stessi dirigenti chiave, come sappiamo) – fermare tutti i depositi fiat in borsa. Le voci affermano che l'exchange di criptovalute ha interrotto i depositi fiat perché l'istituto finanziario HSBC ha chiuso i suoi conti a causa dell'insolvenza. In 24 ore dal 10 all'11 ottobre 100 milioni di token USDT sono stati inviati da Bitfinex e spostati a indirizzi non identificati.

Il 15 ottobre Il prezzo di Tether è crollato, facendo scendere il prezzo della valuta digitale a $ 0,95,5, che rappresenta una perdita giornaliera del 3,5 per cento.

Il 24 ottobre, Tether ha annunciato che l'organizzazione ha bruciato 500 milioni di token USDT. Una ragione logica per cui l'azienda ha fatto ciò è stata quella di stabilizzare il prezzo dei suoi token - a partire dal 29 ottobre, Il prezzo di USDT era di quasi $ 1 ($ 0,994).

Tuttavia, Direttore delle comunicazioni di Bitfinex, Kasper Rasmussen, ha affermato che la distruzione del token "non ha nulla a che fare con la difesa della parità del dollaro". Il signor Rasmussen ha negato che Tether stia intenzionalmente ridimensionando l'offerta per aumentare il prezzo dei token USDT a circa $ 1 poiché sia ​​Tether che lo scambio garantiscono i rimborsi 1 per 1. Secondo il capo delle comunicazioni di Bitfinex, I token Tether vengono riscattati "quando l'importo in circolazione supera l'importo richiesto, ad es. Bitfinex o Tether per operare, " e i token bruciati provenivano dai portafogli di Bitfinex poiché "Bitfinex è uno dei principali clienti di Tether".

Tether ha annunciato lo stesso giorno in cui la società aveva bruciato i suoi token di non aver distrutto tutto l'USDT nel suo conto del Tesoro. Secondo l'organizzazione, circa 466 milioni di USDT rimangono nel Tesoro "come misura preparatoria per future emissioni di USDT".

Tether deve dimostrare le sue riserve pubbliche

Di recente abbiamo chiesto a Demelza Hays, un analista di ricerca presso la società di gestione patrimoniale e investimenti indipendente Incrementum AG con sede nel Liechtenstein su Tether:

"Non esiste alcun diritto contrattuale o altro diritto o pretesa legale nei nostri confronti di riscattare o scambiare i tuoi Tethers con denaro, ” è stato precedentemente affermato nei ToS di Tether. Secondo la signora Hays, il 3 gennaio 2018, l'emittente di stablecoin ha rimosso questa frase e l'ha sostituita con "Tether non rilascia dichiarazioni, garanzie, o garanzie a voi di alcun tipo."

Alla domanda sul futuro di Tether, La signora Hays ha affermato che la scandalosa stablecoin "rimarrà finché non esisteranno alternative migliori".

La banca delle Bahamas conferma le riserve di Tether

Il 1 novembre, 2018, Tether ha annunciato che la società aveva aperto un conto bancario nel Commonwealth delle Bahamas presso Deltec Bank &Trust Limited.

Secondo l'emittente di stablecoin, il requisito di Deltec per accettare Tether come cliente includeva uno screening approfondito dell'azienda. Tether ha dichiarato di aver superato la revisione, che comprendeva un'analisi dei processi di compliance dell'azienda, politiche, e procedure, un controllo completo dei precedenti degli azionisti, nonché dei beneficiari finali e dei funzionari dell'azienda, e valutazioni delle politiche di gestione della tesoreria di Tether e della capacità di mantenere l'USD-peg in qualsiasi momento.

Tether ha dichiarato che Deltec esaminerà l'emittente di stablecoin su base continuativa e che il processo di due diligence dell'istituto finanziario è stato condotto per un periodo di diversi mesi. La banca con sede alle Bahamas, secondo la dichiarazione di Tether, ha identificato i risultati come positivi, consentendo all'emittente di stablecoin di creare un conto bancario presso Deltec.

Accanto all'annuncio, Tether ha pubblicato una lettera ufficiale di Deltec, in cui la banca conferma che il 31 ottobre, 2018, l'emittente di stablecoin deteneva circa 1,8 miliardi di dollari di riserve nel suo conto. Al tempo, CryptoPotato ha controllato la pagina di trasparenza dell'azienda, e abbiamo scoperto che le riserve confermate da Deltec corrispondevano alla quantità di token USDT in circolazione.

Abbiamo contattato Tether per commentare questa storia. Tuttavia, dobbiamo ancora ricevere una risposta dalla società.