Che cos'è la produzione agricola? Spiegazione della tendenza più in voga della DeFi

L'agricoltura della resa è un argomento popolare nello spazio DeFi da qualche tempo. Sappiamo che potresti avere molte domande sulla produzione agricola:che cos'è? Perché sta generando così tanto clamore?

Cominciamo con una semplice statistica. Nel 2020, lo spazio DeFi è finora in crescita a un tasso del 150% in termini di valore totale bloccato (TVL) in dollari. In confronto, la capitalizzazione di mercato delle criptovalute è finora cresciuta solo del 37%.

Molti esperti danno credito alla produzione agricola per la sorprendente crescita dello spazio DeFi quest'anno. Il progresso è dovuto al concetto di agricoltura di liquidità. Coinvolge sia gli investitori che gli speculatori poiché forniscono liquidità alle piattaforme che forniscono servizi di prestito e prestito. In cambio, le piattaforme di prestito e prestito pagano loro alti tassi di interesse. Ricevono anche una parte dei token delle piattaforme come incentivi.

Le stelle attuali dello spazio DeFi sono i fornitori di liquidità. Sono indicati come coltivatori di rendimento. Composto (COMP), Finanza Curva (CRV), e Balancer (BAL) sono tra i nomi di spicco.

Compound:il primo ad avviare la mania dell'agricoltura di liquidità

Tutto è iniziato con la distribuzione live del token COMP di Compound il 14 giugno. COMP è il token di governance di Compound. La distribuzione live del token COMP ha avuto molto successo. Ha aiutato la piattaforma a raggiungere $ 600 milioni in valore totale bloccato (TVL). È stata la prima volta che un protocollo DeFi ha superato MakerDAO nella classifica di DeFi Pulse.

La distribuzione di COMP è stata seguita da quella del token BAL di Balancer. Balancer aveva lanciato il suo programma di incentivi a premi di protocollo a maggio. Hanno iniziato la distribuzione live del loro token BAL entro pochi giorni dopo COMP. Ha avuto anche molto successo. Sono stati in grado di raggiungere una cifra di $ 70 milioni in TVL.

Anche se la pazzia agricola in corso è iniziata con il COMP, questa è stata una parte della DeFi anche prima.

È stato Synthetix a inventare il concetto di ricompense token del protocollo. Synthetix ha introdotto il concetto a luglio 2019. Stavano premiando gli utenti che fornivano liquidità al pool sETH/ETH su Uniswap V1 con premi in token.

Yield Farming:la risposta ai problemi di liquidità della DeFi

Qual è la preoccupazione principale nello spazio DeFi? La risposta è la liquidità. Ora, ti starai chiedendo perché i giocatori DeFi hanno bisogno di soldi? Per i principianti, anche le banche hanno molti soldi, eppure prendono in prestito di più per gestire le loro operazioni quotidiane, investire, e così via.

In DeFi, estranei su Internet forniscono la liquidità necessaria. Quindi, I progetti DeFi attraggono gli HODLer con risorse inattive attraverso strategie innovative.

Un'altra cosa da considerare è che alcuni servizi richiedono un'elevata liquidità per evitare un serio slittamento dei prezzi e una migliore esperienza di trading complessiva. Gli scambi decentralizzati (DEX) sono un ottimo esempio.

Prendere in prestito dagli utenti si sta rivelando un'opzione piuttosto popolare. Potrebbe persino rivaleggiare con le opzioni di prestito da investitori di debito e venture capitalist in futuro.

Così, Che cos'è la produzione agricola?

Per fare un confronto con la finanza tradizionale, La resa agricola potrebbe essere descritta come il deposito di denaro in banca. Durante gli anni, le banche hanno tradizionalmente pagato tassi di interesse diversi a coloro che tengono i loro soldi in depositi. In altre parole, ricevi un certo interesse annualizzato per mantenere i tuoi soldi depositati in una banca.

La produzione agricola nello spazio DeFi è simile a questa. Gli utenti bloccano i propri fondi con un protocollo specifico (come Compound, bilanciatore, eccetera.), che poi lo presta a persone che hanno bisogno di prendere in prestito a un certo tasso di interesse. In cambio, la piattaforma darebbe ricompense a coloro che bloccano i loro fondi e talvolta condividerebbe anche una parte delle commissioni con loro per fornire il prestito.

I guadagni che i finanziatori ricevono attraverso i tassi di interesse e le commissioni sono meno significativi. Le unità di nuovi token crittografici dalla piattaforma di prestito prendono la torta quando si tratta di un vero guadagno. Quando il valore del token del prestatore di criptovalute aumenta, l'utente realizzerà una maggiore quantità di profitti.

Qual è la relazione tra Yield Farming e Liquidity Pools?

Uniswap e Balancer offrono commissioni ai fornitori di liquidità. Lo offrono come ricompensa per l'aggiunta di liquidità ai pool. Sia Uniswap che Balancer sono i più grandi pool di liquidità di DeFi, al momento di scrivere queste righe.

Nei pool di liquidità di Uniswap, esiste un rapporto 50-50 tra i due asset. D'altro canto, i pool di liquidità di Balancer consentono fino a otto attività. Offre anche allocazioni personalizzate.

I fornitori di liquidità ricevono una quota della commissione guadagnata dalla piattaforma ogni volta che qualcuno opera attraverso il pool di liquidità. I fornitori di liquidità di Uniswap hanno registrato ottimi ritorni a causa del recente aumento dei volumi di scambio DEX.

Esplorare la finanza della curva:l'agricoltura a rendimento complesso resa facile

Curve è uno dei principali pool di liquidità DEX. È stato creato per fornire un modo efficiente di scambiare stablecoin. Al momento, La curva supporta USDT, USDC, USD, SUD, USD, DAI, PAX, insieme alle coppie BTC. Curve sfrutta i market maker automatizzati per consentire operazioni a basso slippage.

I market maker automatizzati aiutano anche Curve a mantenere basse le commissioni di transazione. È sul mercato da pochi mesi. Ancora, è già in vantaggio rispetto a molti altri scambi leader quando si tratta di volume di scambi. La performance di iCurve è stata più forte di alcuni dei nomi più importanti nel settore dell'agricoltura produttiva.

Al momento, è davanti a Balancer, Aave, e finanza composta. Curve è la scelta migliore tra la maggior parte dei trader di arbitraggio in quanto offre molti risparmi durante le operazioni.

C'è una differenza tra l'algoritmo di Curve e Uniswap. L'algoritmo di Uniswap si concentra sull'aumento della disponibilità di liquidità. Invece, l'obiettivo di Curve è quello di consentire lo slittamento minimo. Quindi, Curve rimane la scelta migliore per i trader di criptovalute con un volume di scambi elevato.

Comprendere i rischi della produzione agricola

Perdita Impermanente

C'è una ragionevole possibilità di perdere i tuoi soldi nell'agricoltura produttiva. Per protocolli specifici come Uniswap, I market maker automatizzati possono essere piuttosto redditizi. Tuttavia, la volatilità può farti perdere fondi. Qualsiasi variazione negativa del prezzo fa diminuire il valore della tua puntata, rispetto alla detenzione dei beni originari.

L'idea è semplice, ed è possibile solo quando stai puntando token che non sono stablecoin perché in questo modo, sei esposto alla volatilità del loro prezzo. In altre parole, se scommetti il ​​50% di ETH e il 50% di una stablecoin casuale per coltivare un terzo token, se il prezzo dell'ETH scende bruscamente, potresti finire per perdere più soldi di quelli che avresti se avessi semplicemente acquistato sul mercato il token che stai coltivando.

Esempio:scommetti 1 ETH (al prezzo di $ 400) e 400 USDT per coltivare YFI mentre il suo prezzo è $ 13, 000 (l'esempio non si basa sui pool di liquidità esistenti). Il tuo ROI giornaliero è dell'1%, il che significa che dovresti guadagnare circa $ 8 di YFI ogni giorno per il tuo investimento iniziale di $ 800. Tuttavia, a causa della forte volatilità del mercato, il prezzo dell'ETH scende a 360$, e hai perso il 10% del tuo ETH mentre guadagni, diciamo, $ 8 di YFI. Se invece avessi acquistato sul mercato $ 800 di YFI e il suo prezzo non si fosse mosso, avresti preservato il tuo valore.

Il concetto soprannominato "Perdita Impermanente" è spiegato a lungo in questo articolo di Quantstamp.

Rischi del contratto intelligente

Gli hacker possono sfruttare i contratti intelligenti, e ci sono molti esempi di casi del genere quest'anno. Curva, $ 1 milione compromesso in bZx, lendf.me sono solo alcuni esempi.

Il boom della DeFi ha portato a un aumento della TVL dei nascenti protocolli DeFi di milioni di dollari. Quindi, gli aggressori prendono sempre più di mira i protocolli DeFi.

Rischio all'interno della progettazione del protocollo

La maggior parte dei protocolli DeFi sono in una fase nascente, e quindi, c'è la possibilità di giocare gli incentivi. Dai un'occhiata ai recenti eventi di YAM Finance, dove un errore nel meccanismo di rebase ha fatto perdere al progetto oltre il 90% del suo valore in dollari in poche ore. Sebbene, il team di sviluppo aveva chiaramente rivelato i pericoli dell'utilizzo del protocollo non verificato.

Alto rischio di liquidazione

La tua garanzia è soggetta alla volatilità associata alle criptovalute. Le oscillazioni del mercato possono anche mettere a rischio le tue posizioni debitorie. Così, può diventare undercollateralized. Potresti anche dover affrontare ulteriori perdite a causa di meccanismi di liquidazione inefficienti.

I token DeFi sono soggetti al rischio di bolla

I simboli alla base dei protocolli di produzione agricola sono riflessivi. Il loro valore può aumentare con un aumento del suo utilizzo. Questo ricorda i primi giorni del boom ICO del 2017. Sappiamo tutti come è andata a finire. Il boom della DeFi potrebbe essere diverso; tuttavia, la maggior parte dei progetti gode del clamore e non della loro utilità nel raggiungere capitalizzazioni di mercato superiori alle attese.

Tiri per tappeti

È importante tenere presente che su piattaforme come Uniswap, che è in prima linea nella DeFi, chiunque è libero di ritirare la propria liquidità dal mercato a piacimento a meno che non sia bloccato tramite un meccanismo di terze parti.

Inoltre, in molti casi, se non nella maggior parte di essi, gli sviluppatori sono responsabili di enormi quantità dell'asset sottostante e possono facilmente scaricare questi token sul mercato, lasciando gli investitori con l'amaro in bocca. L'esempio più recente viene da quello che è stato propagandato come un progetto promettente chiamato Sushiswap in cui lo sviluppatore principale ha scaricato i suoi token per un valore di milioni di ETH, far crollare il prezzo del SUSHI di oltre il 50% in un istante.

Conclusione

La Yield Farming è diventata l'ultima tendenza tra gli appassionati di criptovalute. Sta anche attirando molti nuovi utenti nel mondo della DeFi.

Ancora, non bisogna dimenticare che ci sono seri rischi ad esso associati. Perdita impermanente, rischi del contratto intelligente, e i rischi di liquidazione sono una delle principali preoccupazioni di cui tenere conto.

Anche se potrebbe essere particolarmente redditizio, è importante considerare queste sfide e utilizzare solo il capitale che puoi permetterti di perdere.