Come affrontare la regolamentazione dei fondi Cayman Island in rapida evoluzione?

L'esternalizzazione dell'amministrazione dei fondi per garantire la conformità in una giurisdizione complessa e in continua evoluzione è diventata essenziale nelle Isole Cayman

Il panorama normativo nelle Isole Cayman è cambiato drasticamente negli ultimi cinque anni, con una serie di modifiche alle regole che impongono nuove esigenze legali e finanziarie.

Influenzato da altre giurisdizioni come l'Unione Europea, le Isole Cayman hanno implementato diverse iniziative normative globali. Questi includono:

• Legge sulla cooperazione fiscale internazionale (sostanza economica)
• Procedure antiriciclaggio (AML) e obblighi di segnalazione
• La legge sulla conformità fiscale dei conti esteri (FATCA)
• Il Common Reporting Standard (CRS)
• Il registro dei beneficiari effettivi delle persone giuridiche (il registro UBO)

Regolamenti locali, compreso il Cayman Private Funds Act, sono stati anche recentemente implementati e continuano a cambiare. Le normative si evolvono rapidamente, con l'obiettivo di aiutare la giurisdizione a mantenere il suo status di primo centro finanziario.

La crescente complessità normativa alimenta l'appetito per l'outsourcing

Poiché il panorama normativo per i fondi delle Isole Cayman diventa più complesso, molti gestori di fondi si stanno rendendo conto che i loro team interni potrebbero non essere più adatti ad affrontare cambiamenti così rapidi. Tenere il passo richiede tempo prezioso dal concentrarsi sulla crescita delle proprie attività.

Ciò è particolarmente evidente tra i fondi privati, che mostrano un crescente appetito per l'esternalizzazione dell'amministrazione dei fondi e delle funzioni di regolamentazione ai fornitori di servizi.

Parte di questo appetito per la ricerca di competenze esterne deriva da un cambiamento nella base degli investitori. Dalla crisi finanziaria globale del 2008, gli investitori istituzionali hanno contribuito a guidare il passaggio dall'alloggiamento di varie funzioni operative all'interno della gestione degli hedge fund, verso funzioni come la conformità e l'amministrazione dei fondi in outsourcing, con amministratori indipendenti ricercati. Ciò è stato determinato in parte dal cambiamento normativo e in parte dalla richiesta di maggiore trasparenza.

Ora il ciclo si sta ripetendo, poiché la stessa base di investitori si sposta in fondi di capitale privato dove c'è anche una maggiore regolamentazione. I soci accomandatari (GP) e i soci accomandanti (LP) devono affrontare queste responsabilità extra, costringendo molti fondi privati ​​a seguire la tendenza degli hedge fund e iniziare a esternalizzare le funzioni a una parte indipendente.

Le Isole Cayman hanno storicamente svolto un ruolo importante nel fornire funzioni in outsourcing agli hedge fund, e ora lo vediamo assumere lo stesso ruolo nello spazio dei fondi privati ​​man mano che diventano sempre più a loro agio con l'esternalizzazione delle loro funzioni.

In evoluzione con il panorama normativo delle Isole Cayman

Poiché i fondi privati ​​si affidano maggiormente all'outsourcing, dovrebbero rivolgersi a fornitori di servizi in grado di offrire una soluzione end-to-end per i loro fondi Cayman. Ecco perché è fondamentale che anche gli amministratori dei fondi si evolvano per stare al passo.

Qualunque cosa accada durante la vita del fondo, un amministratore di fondi può assumersi la responsabilità:dall'ingresso di nuovi investitori alla strutturazione dei fondi, calcolare il valore patrimoniale netto e ottenere i dati più interni su un fondo. I gestori di fondi Cayman che desiderano esternalizzare hanno bisogno di amministratori in grado di assisterli a livello globale, ma che abbiano anche una conoscenza approfondita del mercato locale in cui opera il fondo. I gestori di fondi privati ​​possono alleviare il loro onere assicurandosi di lavorare con un team esperto nei mercati normativi locali e in grado di offrire soluzioni di governance adeguate.

Un approccio globale alla regolamentazione dell'amministrazione dei fondi delle Isole Cayman

Sebbene la conoscenza approfondita del mercato normativo di Cayman sia fondamentale per un amministratore di fondi, essere in grado di scalarlo fino a un livello globale è altrettanto importante.

Non ci sono due gestori di fondi, o le giurisdizioni in cui operano, sono gli stessi. La conoscenza locale su misura e la flessibilità sono fondamentali.

Intertrust Group offre ai clienti la combinazione unica di non solo essere un grande, società quotata con ingenti risorse, ma anche di avere la flessibilità di lavorare come boutique, offrendo soluzioni su misura in ciascuna delle 30 giurisdizioni in cui operiamo.

Siamo in grado di assistere LP e GP e siamo il più grande fornitore di SPV per il mercato del private equity, amministrare 18, 000 in tutti i principali fund center del mondo.

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Come Intertrust Group può aiutare nelle Isole Cayman

Abbiamo le capacità per supportare ogni aspetto del fondo ad eccezione dell'audit, per il quale possiamo indirizzare i clienti al provider più adatto alle loro esigenze in quanto collaboriamo con tutte le principali società di revisione.

• Siamo in grado di fornire i seguenti servizi ai gestori di fondi:
• Formazione del fondo
• Servizi di domiciliazione e segreteria societaria
• Amministrazione di fondi e servizi per gli investitori
• Responsabili della conformità e delle segnalazioni in materia di antiriciclaggio
• Amministrazione e reporting FATCA e CRS
• Amministrazione indipendente e servizi fiduciari
• Rapporti sulla sostanza economica e sulla titolarità effettiva
• Servizi legali completi delle Isole Cayman tramite i nostri colleghi di Intertrust Law