In che modo le soluzioni tecnologiche possono aiutare i CFO degli hedge fund ad affrontare dati sempre più complessi

La tecnologia dirompente e l'outsourcing potrebbero creare nuove opportunità per gli hedge fund, mentre le richieste degli investitori continuano ad aumentare

L'identificazione e l'implementazione di soluzioni alle richieste di rendicontazione degli investitori non possono basarsi esclusivamente su considerazioni tecniche. Sicuramente ci sarà una valutazione dei vari processi tecnologici. Come possono inserirsi in un quadro tecnologico esistente? O dovranno essere soppiantati?

Ma in realtà è la profonda comprensione acquisita in anni di esperienza in tutte le aree del dominio degli hedge fund che può davvero aggiungere valore. È questo che consente ai migliori fornitori di servizi, come il Gruppo Intertrust, applicare queste tecnologie in modo tale da ottimizzare le prestazioni.

Le soluzioni tecnologiche sono spesso incentrate sulle ultime innovazioni nel software e il settore degli investimenti ha aperto la strada all'applicazione di successo dell'intelligenza artificiale (AI) come l'apprendimento automatico. Le esperienze pratiche e le competenze degli outsourcer che hanno sviluppato e applicato strumenti tecnologici in contesti reali, offrono anche una prospettiva concreta basata sulle lezioni apprese e sulle soluzioni fornite nel corso di molti anni. La tecnologia è l'elemento abilitante, non l'impostatore di limiti, mentre lavoriamo per migliorare l'efficienza delle prestazioni dei nostri partner.

Alle prese con le complessità dell'aggregazione dei dati

Il reporting a livello di strategia sta diventando un'area chiave con l'aumento delle aspettative degli investitori e dei gestori di hedge fund. Come il nostro recente rapporto, Il futuro CFO degli hedge fund:la preparazione per la tecnologia dirompente e le classi di attività emergenti mostra, un hedge fund deve sapere, in maniera nettamente delimitata, come ogni manager si sta comportando per ciascuna delle strategie che esegue.

Il monitoraggio delle prestazioni a livello di strategia sta diventando molto più tecnicamente coinvolto; quindi è importante che i CFO degli hedge fund forniscano le migliori soluzioni di gestione dei dati per supportarli. Le cose stanno diventando ancora più complesse poiché molti più hedge fund adottano il modello multi-manager, con la probabilità di un account omnibus utilizzato da tutti i gestori.

I sistemi automatizzati di back office e middle office possono aiutare a tenere traccia del denaro generato da un manager, o ad essi assegnato. Mostrano anche cosa sta succedendo esattamente con ogni operazione di acquisto e vendita, dove il denaro o le azioni si muovono e forniscono allocazioni accurate dei costi di prestito e finanziamento.

L'utilizzo di sistemi automatizzati su dati aggregati è essenziale a livello di strategia e può impedire che i problemi diventino critici, in altre parole, evitando disallineamenti ed errori potenzialmente costosi.

Le funzioni di tesoreria dimostrano anche l'importanza dell'aggregazione dei dati, dove le informazioni arrivano da molte direzioni, come prime broker, Controparti e depositari OTC.

È probabile che ci siano anche fonti di dati esterne, come Bloomberg, dove l'hedge fund potrebbe raccogliere informazioni relative al rischio, trend di mercato, informazioni sui prezzi e così via.

Un'azienda deve elaborare tutti questi dati in modo significativo per informare il processo decisionale, ciò che chiamiamo "intuizioni attuabili". Queste non sono necessariamente chiamate commerciali, ma può ancora aiutare le aziende a migliorare i rendimenti rispetto al benchmark, il loro alfa.

Tecnologie dirompenti nel mondo reale

Il nostro sondaggio ha rivelato che il 65% degli intervistati prevede di investire nell'espansione del proprio framework tecnologico per soddisfare le crescenti richieste di reporting da parte degli investitori e il 57% ritiene che l'intelligenza artificiale e l'analisi svolgeranno un ruolo cruciale.

Anche la robotica e l'apprendimento automatico svolgeranno un ruolo in operazioni come l'esecuzione e la riconciliazione del trading. Nelle riconciliazioni, L'intelligenza artificiale è particolarmente utile nelle operazioni di abbinamento o in altre complesse interruzioni di cassa e nell'implementazione dell'auto-matching. Ma non è fattibile per ogni gestore di hedge fund realizzare i propri progetti pilota. L'apprendimento automatico che utilizziamo richiede molte iterazioni per ottenere dati puliti:i nostri modelli sono stati testati e progettati con esso.

Un'altra tecnologia potenzialmente dirompente è la tecnologia di contabilità distribuita (DLT). Quasi la metà (47%) degli hedge fund ha dichiarato di voler investire in questo come parte del proprio stack tecnologico, suggerendo che la promessa della blockchain potrebbe finalmente passare dai progetti pilota alla distribuzione.

DLT è stato visto come una moda passeggera, forse a causa della sua associazione con la criptovaluta, ma dovremmo distinguere tra la classe di attività e la tecnologia dietro di essa.

Sebbene la criptovaluta sia qualcosa in cui la maggior parte dei fondi vorrà investire, è la tecnologia sottostante che interessa maggiormente i gestori di hedge fund nel contesto del nostro rapporto. Vogliono sapere come la DLT può migliorare operazioni e processi.

Ci aspettiamo di vedere i sistemi DLT utilizzati in prima linea entro cinque anni. Ad esempio, abbiamo progetti pilota incentrati sull'elaborazione KYC e piattaforme self-service per le transazioni di debito privato. Questi sono emersi dal nostro lavoro di proof-of-concept e vengono mostrati ai clienti.

Blockchain ha il potenziale per fornire un'elaborazione senza interruzioni in molte aree e persino rendere ridondanti alcuni processi attuali. L'intera catena, dalla conferma alla riconciliazione, potrebbe anche essere rivoluzionato riunendo le controparti in futuro.

I problemi percepiti e reali relativi all'interoperabilità e all'integrazione con la tecnologia legacy nell'ecosistema sembrano essere un fattore chiave che frena l'adozione. Tuttavia, il nostro rapporto mostra che i CFO si aspettano che la DLT apporterà vantaggi tecnologici e guadagni di efficienza.

ESG:nuovo modo di pensare, nuovi sistemi

Molti intervistati al nostro sondaggio hanno affermato che l'ambiente, la consapevolezza sociale e di governance (ESG) aumenterà le risorse che entrano nel settore, ma dobbiamo stare attenti a come interpretiamo questo.

Le loro risposte probabilmente riguardano la possibilità che alcuni investitori siano più focalizzati sui fattori ESG, quindi i fondi conformi ai criteri ESG saranno chiaramente in grado di attrarli.

In entrambi i casi, c'è sicuramente una richiesta di rendicontazione ESG:per ottenere la classificazione del fondo come conforme ai criteri ESG, pubblicare le metriche su base continuativa e allinearsi ai prossimi requisiti di reporting normativo.

L'elaborazione di KPI e ponderazioni ESG per gli investimenti di portafoglio richiederà alcuni input tecnologici per ottenere buoni risultati di reporting e per trovare gli investimenti giusti. Anche, rispetto allo spazio del capitale privato, sarà più difficile per gli hedge fund concentrarsi sui fattori ESG, dati i loro maggiori volumi di scambio e il numero di nomi che scambiano.

Verranno introdotti ulteriori standard e linee guida sul punteggio ESG, quindi i manager dovranno negoziare un panorama in evoluzione. È facile intravedere un futuro in cui gli hedge fund necessitano di un gestore specificamente focalizzato sugli investimenti e sulla strategia ESG.

Infatti, una strategia ESG potrebbe benissimo entrare nel mix, con un'allocazione del portafoglio che negozia solo investimenti conformi ai criteri ESG. Un tale sviluppo stimolerebbe naturalmente la domanda di maggiori rapporti.

Perché Gruppo Intertrust?

• Dalla gestione del portafoglio al controllo e all'amministrazione del rischio, collaboriamo con gli hedge fund per fornire soluzioni di outsourcing efficienti ed economiche, fornire informazioni fruibili.
• Il nostro team globale crea flussi di lavoro automatizzati che utilizzano l'intelligenza artificiale (AI) e l'automazione per identificare le interruzioni e applicare gli automatismi per facilitare la riconciliazione e la contabilità nei libri contabili dei manager.
• Rapporti completi sull'attribuzione, anche per settore, geografia e strategia, assicura che approfondimenti e indicatori di salute forniscano ai clienti le correlazioni e le interpretazioni dei dati per costruire risultati significativi per gli investitori.
• Modelli di apprendimento automatico all'avanguardia, parte della nostra offerta di hedge fund su misura, sostenuti da dati storici chiari accumulati nel corso di molti anni.
• Siamo specializzati in soluzioni chiavi in ​​mano e su misura per la schiena, middle e front office – da conti e tesoreria a complesse esternalità multi-manager come gestione di cassa e posizione, liquidità, esposizione e rischio.

Leggi il rapporto completo:Il futuro direttore finanziario degli hedge fund:prepararsi per la tecnologia dirompente e le classi di attività emergenti