L'era degli analytics e degli asset illiquidi:come possono aiutare i dati?

Oggigiorno le aziende hanno accesso a enormi quantità di dati, ma non tutte le sfruttano al meglio. Gli esperti hanno discusso su come navigare nella complessità durante il recente webinar di Intertrust Group alla conferenza ALFI PE &RE.

I dati sono sempre più visti come uno strumento per informare le decisioni della comunità degli investitori ma, attualmente, le fonti di dati validi tendono ad essere frammentate e difficili da gestire. Edwin Chan, Direttore Business Development presso Intertrust Group, ha recentemente moderato un webinar su questo argomento alla Conferenza ALFI PE &RE il 1 dicembre. Riferendosi ai dati come “il nuovo olio”, rifletté che “proprio come l'olio, raccoglierlo e conservarlo non è la parte utile... è ciò che ne facciamo che è importante. La necessità di fornire dati fruibili è fondamentale per il successo degli investimenti in attività illiquide". La discussione è proseguita coprendo l'uso dei dati dal punto di vista di un socio accomandatario e i modi migliori per concentrare la spesa per i dati.

Per Andrew Hampshire, COO e CTO di Gresham House PLC, i dati aiutano i team di investimento a concentrare meglio il loro tempo sulle opportunità che meglio si adattano ai loro criteri di investimento, in particolare quando identificano le attività in fase iniziale con il maggior potenziale:"Si tratta di liberare più tempo possibile in modo che le persone che lavorano in quelle aree possano concentrarsi su quelle aree che offrono maggior valore”.

Una conseguenza dell'utilizzo dei dati nella parte superiore della canalizzazione in questo modo è anche quella di generare più opportunità:catturare più potenziali gemme. “Senza dati sul tuo potenziale universo di investimenti, "dice il signor Hampshire, "Sei limitato a un sottoinsieme più piccolo di offerte, di solito le offerte a cui vieni presentato attraverso le tue relazioni e la tua rete o quelle in un processo. Se aggiungi dati, analisi e strumenti nel mix, quindi improvvisamente l'universo potenziale del business che puoi guardare è notevolmente aumentato. L'utilizzo dei dati significa che puoi utilizzare il tuo tempo in modo più intelligente durante la creazione della canalizzazione iniziale.

Tenere traccia

Ma come iniziano le aziende a utilizzare i dati:quali sono le priorità su cui dovrebbero concentrarsi quando creano un proprio pool di dati? Arnaud Bon, Direttore presso Deloitte, osserva che un approccio ai dati piuttosto funzionale o tecnologico ha lasciato il posto a un approccio più mirato. Dice:“Prima di tutto devi sapere di quali dati hai bisogno e quali KPI sono più importanti. Poi si tratta di organizzare adeguatamente i tuoi dati in modo da poter gestire al meglio e, soprattutto, sfruttare il data lake che hai creato”.

Mr Hampshire di Gresham House è d'accordo. Ciò che è importante è fornire il contesto dei dati, lui dice. Gli investitori hanno risposte relativamente semplici e dirette alle domande, ad esempio che effetto avrà un portafoglio di investimenti sull'ambiente o sulla società? O, come potrebbe essere migliorata la governance del business target e cosa stiamo facendo al riguardo? Rispondendo a queste domande, però, può richiedere molti punti dati. “Il tuo valore aggiunto dal punto di vista dei dati, " lui dice, “è essere in grado di combinare e utilizzare i diversi punti dati che hai per presentare qualcosa di significativo agli investitori, qualcosa di semplice da capire e contestualizzato.”

Raccogliendo i dati corretti, però, è reso più difficile da una generale mancanza di standardizzazione nel settore. Bon di Deloitte sostiene che "la fonte dei dati da un investimento all'altro può essere diversa e potrebbero richiedere soluzioni ETL (estrazione/trasformazione/caricamento) per garantire l'armonizzazione dei dati".

Il punto di partenza per Benjamin Lamping, Fondatore di Reframe Capital, è identificare con precisione qual è il problema che stai cercando di risolvere con i dati. “Puoi avere un intero data lake ma senza alcuna applicazione nella tua azienda. Inizia assolutamente con quella domanda fondamentale:'I dati presentano in qualche modo un USP per la tua attività?'

Supporto esperto

L'outsourcing è in realtà un grosso problema per le aziende. Dove una volta scienziati e analisti di dati sarebbero andati direttamente nelle banche di investimento, in questi giorni stanno creando sempre più le proprie società FinTech. Secondo il signor Lamping, questo sta creando una "democratizzazione" della scienza dei dati:"Rende gli strumenti che in precedenza erano disponibili solo per coloro con le tasche più profonde disponibili a un pubblico più ampio, quindi ci sono molte opzioni per utilizzare fornitori di terze parti per le soluzioni di dati di cui hai bisogno".

Ma l'outsourcing porta delle sfide. La maggior parte delle aziende impiegherà una varietà di fornitori per le proprie esigenze di dati, il che rende difficile l'integrazione dei dati in una risorsa centralizzata. È un dilemma che il signor Lamping risolve in questo modo:"Se i dati presentano un USP per la tua azienda, allora c'è un argomento per costruire una capacità di dati internamente. Però, in tutti gli altri casi, tutti gli strumenti necessari per sfruttare i dati sono disponibili tramite terze parti."

Nonostante l'enorme potenziale dei dati, Mr Bon riflette che “Molti attori sono nella fase di interrogazione piuttosto che nella fase di implementazione… Molti gestori di fondi continuano a sedersi su una pila di dati che sfruttano solo in misura molto ridotta. Si potrebbe estrarre molto più valore se solo i dati potessero essere consolidati… ma non siamo ancora arrivati”.

Alla fine del giorno, la scelta di una strategia di dati è una decisione commerciale che dovrebbe mirare a migliorare i profitti in un modo o nell'altro. Il signor Hampshire offre alcuni semplici consigli per calcolare il valore di qualsiasi soluzione di dati:"Se un affare vale x per te, torna da quello per calcolare quanto puoi permetterti di spendere per finanziare quell'affare. Quale sarà il ritorno sul reddito?" O, nelle parole di Mr Bon:"Non è scienza missilistica"!