Navigare in crescita e opportunità per fondi di debito privati ​​e in difficoltà

Il nostro recente webinar ha affrontato le tendenze entusiasmanti nel settore del prestito diretto, che si è rapidamente trasformato a seguito della pandemia globale.

Man mano che l'impatto finanziario della crisi COVID-19 si approfondisce e si sviluppa, l'industria del prestito diretto è stata messa alla sua prima prova importante poiché si adatta a un panorama in rapida trasformazione. In un webinar ospitato da Intertrust Group mercoledì 23 settembre, sono state sollevate domande chiave sull'impatto della pandemia sulla crescita del debito privato:i prestatori diretti sono destinati a svolgere un ruolo chiave nella ripresa delle economie all'indomani della pandemia globale? La pandemia spingerà i regolatori ad aumentare il quadro normativo? E in che modo GP e LP adatteranno i loro modelli operativi per trarre il massimo vantaggio da questa asset class?

Un sondaggio condotto durante il webinar ha rivelato che oltre un terzo (39%) del pubblico si aspetta di vedere un aumento delle allocazioni sul debito privato, seguito da beni in difficoltà (secondo il 32%). Michele Boorsma, Partner presso Beechbrook Capital, ha fatto eco a questo sentimento e ha detto che si aspetta di vedere una crescita continua nel settore del debito privato:“ Negli ultimi 10 anni, abbiamo visto una spinta molto forte verso il debito privato nel mercato. Con le banche concentrate sui portafogli esistenti e sui piani di salvataggio del governo, Mi aspetto che il COVID-19 accelererà solo questa tendenza in futuro. "

Adriana Oller, Partner e fondatore di Resilience Partners, aggiunto:“ Stiamo effettivamente assistendo a un aumento della domanda e della qualità del flusso di affari all'indomani della pandemia, in particolare per le aziende eccezionali nel piccolo mercato medio, che non sono obiettivi dei programmi di finanziamento per il salvataggio del COVID-19 e richiedono invece soluzioni su misura a lungo termine. "

Opportunità di crescita

Ciò è in linea con i risultati del recente rapporto Global Private Equity Outlook 2020 di Intertrust. Lo studio ha rivelato un crescente interesse per il ruolo che il debito privato può svolgere durante e dopo la crisi, con il debito privato che emerge come la più grande area di diversificazione. Ha inoltre evidenziato che le grandi società di prestito diretto con capacità in situazioni di difficoltà saranno ben posizionate per capitalizzare, con livelli record di polvere secca in grado di agire da catalizzatore.

Commentando questo previsto aumento del volume delle attività di transazione di fondi in difficoltà, Jeff Griffith, Co-responsabile del credito privato presso Campbell Lutyens, disse:" Prevediamo di vedere un aumento dei tassi di insolvenza delle obbligazioni ad alto rendimento e crescenti opportunità di debito in difficoltà concentrate nel mercato medio e medio-basso in tutti i settori chiave. "

Sulla possibilità di una maggiore regolamentazione del debito privato, Benjamin Lamping, Direttore presso Nuveen, disse:" Poiché le imprese più grandi che stanno raccogliendo fondi significativi diventano più sistemicamente importanti come prestatori primari, non possiamo certo escludere la possibilità che intervengano i regolatori, insistendo sulla creazione di un quadro per la stabilità del sistema. Ma stiamo già vedendo quella stabilità nel servizio che i gestori del debito privato offrono ai mutuatari, che ne trae grandi benefici. "

Il sig. Lamping ritiene che i regolatori dovrebbero in primo luogo riconoscere l'importanza del debito privato come supporto per il mercato medio e considerare i rischi che l'aumento della regolamentazione potrebbe comportare, presentando gli impedimenti all'espansione del debito privato come un'importante utilità per i mutuatari.

Trasparenza tecnologica

Ma è qui che la tecnologia e i processi basati sui dati possono venire alla ribalta. Alla domanda su come affrontare le sfide della due diligence degli investitori a distanza, Il 67% del pubblico ha convenuto che questo è diventato più facile con l'uso della due diligence virtuale e delle sale dati.

Il signor Griffiths di Campbell Lutyens ha aggiunto:“ Nel credito privato, rispetto ad altre classi di attività, il livello di trasparenza che ottengono gli investitori è decisamente superiore a qualsiasi cosa si otterrebbe con un gestore su un portafoglio di prestiti ampiamente sindacato. Gli investitori chiedono ancora più informativa e trasparenza, poiché la loro comprensione di questi mercati continua a migliorare nel tempo. "