Parità di genere:un potenziale motore per i fondi ESG

Come l'universo dell'ambiente, i fondi sociali e di governance (ESG) si espandono, anche i criteri e le definizioni per ogni componente ESG si stanno ampliando. Quando si tratta della "G" in ESG, quella è una frontiera dove le aziende possono fare progressi tangibili in breve tempo, in particolare quando si tratta di questioni come la diversità e l'uguaglianza di genere.

C'è molto lavoro da fare quando si tratta di uguaglianza di genere e gli investitori dovrebbero favorire tale lavoro perché vari punti di dati e studi confermano che le aziende con donne che occupano posizioni dirigenziali di livello c e/o diversi posti nei consigli di amministrazione superano le loro diverse controparti.

"Oggi, le donne rappresentano il 5,4% dei chief investment officer, 25% di funzionari e dirigenti di livello dirigenziale/senior, e un quinto dei membri del consiglio di amministrazione, "ha detto DeAnne Steele, capo del National Portfolio Management and Consultancy Practice presso U.S. Trust, in un'intervista con WisdomTree. “Le donne nel 1960 guadagnavano in media 60 centesimi per ogni dollaro guadagnato dagli uomini; nel 2016, hanno guadagnato circa 80 centesimi.”

Perché la diversità di genere è importante per gli investitori

Facilmente una delle domande più ponderate sugli investimenti ESG è se investire con una bussola morale può generare rendimenti alla pari con le strategie tradizionali o se questo tipo di investimento lascia gli investitori vulnerabili a rendimenti potenzialmente in ritardo. Mentre è probabile che il dibattito continui a infuriare, non si discute sui vantaggi di investire in aziende che danno priorità alla diversità di genere, in particolare quando si tratta di metriche come l'utile per azione (EPS) e il ritorno sul capitale (ROE).

“In particolare, in un quinquennio (2011-2016), Le società statunitensi che hanno iniziato il periodo con almeno tre donne nel consiglio di amministrazione hanno registrato guadagni medi di rendimento del capitale (ROE) di 10 punti percentuali e utili per azione (EPS) del 37%, ” secondo WisdomTree. "In contrasto, le società che non avevano un direttore donna a partire dal 2011 hanno registrato variazioni mediane di -1 punto percentuale nel ROE e -8% nell'EPS durante il periodo di studio."

Come risultato del loro potenziale di fornire prestazioni superiori, i fondi negoziati in borsa di genere (ETF) potrebbero vedere più flussi in futuro, secondo alcuni osservatori del settore.

Nel 2018, sono stati lanciati ulteriori fondi negoziati in borsa incentrati sull'uguaglianza di genere, incluso uno di Lyxor, TrackInsight, uno dei principali esperti del settore, ha affermato che era probabile che la tendenza di ulteriori investimenti verso fondi di tipo ESG e SRI sarebbe proseguita nel prossimo futuro.

Un'idea consolidata

Negli Stati Uniti., lo SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) è uno dei nomi più venerabili quando si tratta di ETF sulla diversità di genere. SHE ha debuttato a marzo 2016. Ora ospita $ 180,36 milioni in asset in gestione, SHE è uno degli ETF di maggior successo ad aver debuttato negli ultimi cinque anni.

SHE “cerca di fornire esposizione alle aziende statunitensi che dimostrano una maggiore diversità di genere all'interno della leadership senior rispetto ad altre aziende del loro settore, ” secondo State Street

SHE assegna circa il 29% del suo peso ai titoli tecnologici e un 20,1% combinato ai settori della sanità e dei beni di prima necessità. Per gli standard di LEI, energia, materiali, e i servizi di pubblica utilità sono tra i settori che hanno il loro lavoro sulla diversità di genere tagliato per loro.

La semplice osservazione delle suddivisioni per genere dei consigli di amministrazione delle società non è indicativa di quali azioni si trovano in SHE. Per esempio, Alphabet Inc. (GOOG) ed Exxon Mobil Corp. (XOM) hanno tre membri del consiglio di amministrazione donne, ma nessuno dei due titoli risiede a SHE. 

Da quando è arrivato sul mercato, LEI segue l'indice Russell 1000, ma la diversità di genere è stata di 130 punti base meno volatile rispetto al Russell 1000.