5 potenziali avvertenze sui fondi indicizzati

Investire in fondi comuni di investimento indicizzati ed ETF riceve molta stampa positiva, e giustamente. Fondi indicizzati, al loro meglio, offrono un modo a basso costo per gli investitori di tenere traccia dei più diffusi indici di mercato azionario e obbligazionario. In molti casi, i fondi indicizzati sovraperformano la maggior parte dei fondi comuni di investimento a gestione attiva.

Si potrebbe pensare che investire in prodotti indicizzati sia un gioco da ragazzi, una schiacciata. Però, con sorpresa di nessuno, i fornitori di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) hanno creato una sfilza di nuovi prodotti indicizzati in risposta alla popolarità degli investimenti sugli indici. Ecco cinque cose da sapere sui fondi indicizzati mentre pianifichi la tua strategia di investimento.

Punti chiave

• I fondi indicizzati sono diventati una forza importante tra gli investitori che cercano strategie di indicizzazione passiva rispetto alla gestione attiva.
• L'indicizzazione ha diversi vantaggi tra cui costi inferiori, ampia diversificazione, e tasse più basse.
• Investitori, però, devono considerare il fondo indicizzato che scelgono poiché non tutti sono a basso costo, non alcuni potrebbero essere migliori di altri nel tracciare un indice.
• Inoltre, possedere un indice non significa essere immuni da rischi o perdite in caso di flessione dei mercati.

5 motivi per evitare i fondi indicizzati

Non tutti i fondi indicizzati sono economici

Le persone che lavorano per grandi aziende hanno spesso l'opportunità di investire in fondi indicizzati a basso costo offerti in piani 401 (k) che offrono azioni istituzionali di determinati fondi. Se il tuo piano 401(k) contiene fondi indicizzati di fornitori come Vanguard Group o Fidelity Investments, puoi essere abbastanza sicuro che questi siano a basso costo. Entrambi i fondi di queste famiglie offrono classi di azioni con rapporti di spesa ancora più bassi e offrono anche una gamma completa di fondi indicizzati in varie classi di attività azionarie e obbligazionarie.

Molti piani 401(k), Sfortunatamente, non offrire fondi indicizzati così economici. Questo può essere vero se il fornitore del tuo piano è una compagnia di assicurazioni o una società di brokeraggio che offre i propri fondi proprietari. Sebbene il consiglio di concentrarsi sui fondi indicizzati nel tuo piano 401 (k) sia spesso valido, assicurati di esaminare i fondi indicizzati offerti nel tuo piano per assicurarti di fare le scelte migliori. Per i partecipanti 401 (k) abbastanza fortunati da avere una selezione di diversi fondi indicizzati a basso costo, il vantaggio rispetto ai fondi attivi più costosi può essere significativo.

Tutti gli indici non sono creati uguali

Esiste un'ampia gamma di fondi comuni di investimento ed ETF indicizzati a basso costo che coprono indici ampiamente utilizzati nelle nove caselle domestiche in stile Morningstar, così come indici azionari esteri ampiamente utilizzati. Lo stesso vale per il reddito fisso delle cose.

La proliferazione di prodotti indicizzati ETF negli ultimi anni ha portato a un'intera serie di fondi indicizzati con indici sottostanti che sono stati essenzialmente creati in "laboratorio" con risultati ampiamente testati a posteriori anziché avere risultati di mercato reali. Sebbene il back-testing sia un valido strumento analitico, gli investitori devono fare attenzione agli ETF che utilizzano indici costituiti da una grande quantità di risultati storici retrospettivi. Esistono poche o nessuna regola nota che disciplinano le ipotesi sottostanti utilizzate nell'applicazione di questi dati e i risultati simulati potrebbero non rappresentare in modo accurato i rischi dell'ETF.

I fondi indicizzati non riducono necessariamente il rischio di perdita

Gli investitori in un fondo indicizzato o ETF che replica l'S&P 500 durante il 2008 hanno perso circa il 37% più le spese del fondo che riflettono il calo dell'indice sottostante. Anche gli investitori in prodotti indicizzati che replicano immobili sotto forma di un fondo di investimento immobiliare (REIT) o titoli dei mercati emergenti hanno subito grosse perdite.

Gli investitori di fondi indicizzati lo fanno, però, eliminare il rischio del manager. Questo è il rischio che un gestore attivo sottoperforma il benchmark associato al proprio stile di investimento a causa delle scelte di investimento che effettua nella gestione del fondo.

Gli indici sottostanti possono cambiare

Avanguardia, che è un grande attore sia nei fondi comuni di investimento indicizzati che negli ETF, ha recentemente cambiato gli indici sottostanti per alcuni dei loro fondi comuni di investimento con indici principali come Vanguard Mid Cap Index (VIMAX), Indice Vanguard Small Cap (VSMAX), tra molti altri. Ciò è stato fatto in gran parte per mantenere lo status di Vanguard come uno dei negozi di fondi indicizzati più economici. Pur non avendo alcun impatto sulla maggior parte degli investitori buy-and-hold, uno dovrebbe rimanere in cima alle proprietà dei propri fondi per cambiamenti come questo, poiché i fornitori di fondi comuni continuano a competere sul prezzo.

I fondi indicizzati non garantiscono il successo degli investimenti

Investire in uno o due fondi indicizzati non significa che sei sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento o di pianificazione finanziaria. I fondi indicizzati sono strumenti come qualsiasi altro prodotto di investimento. Al fine di ottenere il massimo vantaggio dall'utilizzo di fondi indicizzati esclusivamente o in combinazione con fondi attivi, devi avere una strategia

I fondi indicizzati funzionano abbastanza bene come parte di un piano di asset allocation. I fondi indicizzati (almeno quelli che seguono i benchmark principali di base) offrono purezza all'interno dei loro stili di investimento. Molti consulenti finanziari mettono insieme portafogli di fondi indicizzati che sono allocati in linea con la tolleranza al rischio del loro cliente e il loro piano finanziario. Altri possono utilizzare un approccio "core ed esplora" in cui i fondi indicizzati costituiscono gran parte del portafoglio (il nucleo) con fondi attivi selezionati per migliorare, si spera, i rendimenti (la parte esplora).

La linea di fondo

Investire in fondi comuni di investimento indicizzati ed ETF può essere un'eccellente strategia a basso costo per tutto o parte del tuo portafoglio di investimenti. Come qualsiasi altra strategia di investimento, investire in fondi indicizzati richiede che tu capisca in cosa stai investendo. Non tutti i prodotti indicizzati sono uguali e gli investitori devono guardare oltre l'etichetta "fondo indicizzato" per assicurarsi di investire veramente in un prodotto a basso costo che segua un benchmark che si adatta alla loro strategia di investimento.