Vai in tutto il mondo con l'allocazione globale dei prezzi di T. Rowe

Per gentile concessione di T. Rowe Price

Costruire un portafoglio diversificato è un gioco da ragazzi con un fondo di allocazione mondiale. Questi fondi, Compreso Allocazione globale dei prezzi di T. Rowe (RPGAX), investire in un mix di azioni e obbligazioni in tutto il mondo.

"Consideriamo il fondo come una partecipazione fondamentale, "dice Charles Shriver, uno dei due gestori del fondo. "È uno sportello unico".

Shriver e il suo co-gestore, Toby Thompson, fare le chiamate generali su come posizionare il portafoglio. Iniziano con un obiettivo del 60% di azioni statunitensi ed estere, 29% obbligazioni statunitensi ed estere, e l'11% di investimenti alternativi, quindi inclinare il fondo verso determinate classi di attività:azioni di grandi aziende contro azioni di piccole imprese, dire, o crescita contro valore, o mercati emergenti rispetto a azioni o obbligazioni dei paesi sviluppati, a seconda della loro visione del mondo.

I gestori lasciano la selezione delle obbligazioni e dei titoli agli specialisti dell'azienda ea un profondo banco di analisti di ricerca. Alfabeto (GOOGL), Amazon.com (AMZN) e Microsoft (MSFT) sono le maggiori partecipazioni azionarie del fondo; I Treasury a breve e lungo termine sono le sue maggiori posizioni obbligazionarie. Per piccole quote in determinate classi di attività, Shriver e Thompson possono investire in un altro fondo. "Nei prestiti a tasso variabile, Per esempio, un fondo offre istantaneamente, ampia diversificazione e liquidità, "dice Shriver.

Dal 9 aprile 2021. r Commissione di rimborso. FONTI:ICE Data Services, Stella del mattino, Avanguardia.

Il sistema ha funzionato bene. Negli ultimi cinque anni, il fondo ha restituito il 10,8% annualizzato, che ha battuto il 93% dei fondi di allocazione mondiale. In ogni anno solare completo dal suo lancio a metà 2013, i rendimenti del fondo si sono classificati tra i primi terzi o meglio dei suoi pari.

Il segmento delle alternative del fondo è costituito da un hedge fund di fondi gestito dalla società di gestione del risparmio Blackstone (7% del patrimonio a fine 2020) e una partecipazione nel fondo T. Rowe Price Dynamic Global Bond (4% del patrimonio), che ha un mandato di investimento flessibile. Il fondo obbligazionario è un diversificatore a bassa volatilità, dice Shriver. "In un contesto di tassi in aumento, i legami tradizionali potrebbero non essere così difensivi come lo sono stati storicamente".

Per adesso, Shriver afferma che il fondo ha una posizione di "modesto sottopeso" in azioni - il 54% delle attività - con il 33% in obbligazioni e il resto in alternative e liquidità. I gestori hanno bilanciato che con finanziamenti a tasso variabile, che beneficeranno dell'aumento dei tassi, e titoli protetti dall'inflazione a breve termine come copertura contro l'inflazione.