5 migliori fondi comuni di investimento di T. Rowe Price

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T. Rowe Price (TROW) impiega più di 600 professionisti degli investimenti che gestiscono quasi 1,1 trilioni di dollari per investitori in 49 paesi. Ma quando visiti il ​​quartier generale di Baltimora, hai ancora la sensazione che l'azienda sia piccola, gruppo collegiale che ama lavorare insieme.

Il segreto del successo di T. Rowe Price, secondo me, è la sua genuina cultura aziendale. Questa è un'azienda con carattere. Il professionista medio degli investimenti ha 22 anni di esperienza; molti rimangono con T. Rowe per tutta la loro carriera. Tutto questo, oltre ai rendimenti a lungo termine superiori alla media dei prodotti e ai rapporti di spesa inferiori alla media, rende i fondi comuni di investimento T. Rowe una buona scelta per gli investitori.

L'azienda è stata fondata nel 1937 da Thomas Rowe Price Jr., che aveva una nuova idea (all'epoca) che l'acquisto di titoli di crescita - quelli con guadagni e ricavi in ​​aumento - potesse avere lo stesso successo dell'investimento di valore, che era in ascesa durante la Grande Depressione che seguì il crollo del mercato azionario del 1929.

La teoria era valida, ma il tempismo è stato terribile. La società di investimento T. Rowe Price non ha realizzato utili fino al 1950, lo stesso anno in cui ha lanciato il suo primo fondo comune di investimento, T. Rowe Price Growth Stock (PRGFX). L'azienda ha successivamente ampliato il proprio campo di applicazione per includere titoli value, azioni estere e azioni a bassa capitalizzazione, oltre a fondi obbligazionari. Da allora, ha fatto davvero bene.

Pensi che i fondi indicizzati siano l'unico modo per investire? T. Rowe chiede di dissentire. Infatti, Il 79% dei suoi fondi azionari statunitensi ha battuto il benchmark negli ultimi 10 anni.

Ma quali sono i migliori fondi comuni di investimento T. Rowe Price in offerta? Ecco i miei pensieri.

I dati risalgono al 18 giugno se non diversamente specificato. I rendimenti a tre e cinque anni sono annualizzati. I rendimenti rappresentano il rendimento finale a 12 mesi, che è una misura standard per i fondi azionari.

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T. Rowe Prezzo Blue Chip Crescita

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• Prodotto: N / A
• Spese: 0,70%
• Rendimento di 3 anni: 21,6%
• Ritorno a 5 anni: 14,9%

• T. Rowe Prezzo Blue Chip Crescita (TRBCX, $ 115,31) è un classico fondo di crescita T. Rowe. Il manager Larry Puglia è al timone dal 1993. Cerca aziende con vantaggi competitivi sostenibili rispetto ai loro rivali, forte flusso di cassa, bilanci sani e manager che hanno un record di allocazione degli utili con saggezza.

La Puglia non ha paura di caricare titoli che possiedono le rare caratteristiche di crescita di cui fa tesoro. Sebbene TRBCX possieda 127 azioni, Il 44% delle attività si trova nelle prime 10 partecipazioni del fondo. Amazon.com (AMZN) occupa quasi il 10% del fondo da 62,6 miliardi di dollari. Microsoft (MSFT), Facebook (FB) e Google Parent Alphabet (GOOGL) sono ciascuno nell'intervallo dal 5% al ​​6%. Ma anche la travagliata Boeing (BA) detiene il 3%, dimostrando la volontà della Puglia di allontanarsi dal gregge.

La metà del fondo è in titoli tecnologici e di beni di consumo discrezionali, mentre un altro 17% è nella sanità e il 16% nei servizi di comunicazione. Nessuno di questi settori è economico. Di conseguenza, il rapporto ponderato prezzo/utili delle partecipazioni del fondo è 24 e il rapporto prezzo/cash-flow è 17. La Puglia detiene titoli da circa tre anni, in media.

È difficile discutere con i rendimenti. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito un 17,5% annualizzato, una media di tre punti percentuali in più rispetto all'indice di 500 azioni di Standard &Poor's. Il fondo ha battuto l'indice e il fondo di crescita media large cap in otto degli ultimi 10 anni. Questa performance non è passata inosservata, con Kiplinger che inserisce TRBCX nella sua lista Kip 25 dei migliori fondi comuni di investimento senza carico.

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T. Rowe Price Dividend Growth

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• Prodotto: 1,6%
• Spese: 0,64%
• Rendimento di 3 anni: 14,3%
• Ritorno a 5 anni: 11,3%

Lento e costante vince la gara a T. Rowe Price Dividend Growth (PRDGX, $49,18), un altro fondo Kip 25, anche se molto diverso da Blue Chip Growth.

Questa gemma tra i fondi comuni di investimento di T. Rowe Price possiede 110 azioni, e nessuno comprende fino al 4% del patrimonio. Direttore Tom Huber, che è in carica dal 2000, in genere possiede azioni per cinque anni o più. Sebbene la Blue Chip Growth sia del 20% più volatile rispetto all'S&P 500, La crescita dei dividendi è del 15% meno volatile rispetto al bogey.

I ritorni sono stati solidi. Negli ultimi 15 anni, il fondo ha restituito un 9,2% annualizzato, una media di mezzo punto percentuale all'anno superiore all'S&P. Il fondo ha tenuto particolarmente bene durante i mercati scadenti. Nel 2018, ad esempio, è scivolato dell'1,1% rispetto a un taglio di capelli del 4,4% per l'S&P.

Huber cerca aziende con la capacità e la volontà di continuare ad aumentare i dividendi, nonché effettuare riacquisti di azioni. Holding come Visa (V) e JPMorgan Chase (JPM) sono i primi esempi. Il fondo di solito non fa grandi scommesse di settore, sebbene Huber abbia sottopesato per anni i titoli delle materie prime, il che ha favorito i rendimenti.

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T. Rowe Scienze della salute

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• Prodotto: N / A
• Spese: 0,77%
• Rendimento di 3 anni: 14,3%
• Ritorno a 5 anni: 12,9%

Ammettilo:c'è poco di eccitante riguardo alle compagnie di assicurazione sanitaria o alle compagnie ospedaliere. Ciò che è convincente nell'assistenza sanitaria sono le biotecnologie e altri titoli delle scienze della vita che hanno il potenziale per trasformare i trattamenti medici.

In quel sottosettore, T. Rowe Scienze della salute (PRHSX, $ 77,48) è una scelta fantastica.

T. Rowe è forte da decenni. Considera la cronaca:negli ultimi 15 anni, il fondo ha superato l'indice Nasdaq Biotechnology e l'indice S&P 1500 Health Care con una media di 3,5 e 4,5 punti percentuali, rispettivamente, per anno. PRHSX ha superato entrambi gli indici negli ultimi cinque anni, pure.

Sfortunatamente, il fondo ha registrato un notevole ricambio di personale da quando il manager della star Kris Jenner si è dimesso nel 2013 e ha portato con sé due analisti. Il suo sostituto si trasferì in un altro fondo comune di investimento T. Rowe Price tre anni dopo. Nel 2016, Ziad Bakri – un medico che era analista per PRHSX dal 2011 – ha rilevato il fondo. T. Rowe ha anche assunto diversi altri analisti di Scienze della salute.

Ma Bakri ha mantenuto il fondo fedele alle sue radici. Ricerca aziende innovative, compreso un generoso aiuto di titoli di medie dimensioni e persino alcuni titoli a bassa capitalizzazione. Circa il 40% del fondo è investito in titoli biotecnologici e di altre scienze della vita. Ciò rende il fondo volatile – circa il 30% in più rispetto all'S&P 500 – poiché molte piccole aziende biotecnologiche prospereranno o moriranno a seconda del successo o del fallimento di un singolo nuovo composto biotecnologico. In breve, questo è non un fondo per i tuoi soldi “sicuri”.

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T. Rowe Price QM U.S. Small-Cap Growth Equity

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• Prodotto: N / A
• Spese: 0,8%
• Rendimento di 3 anni: 15,6%
• Ritorno a 5 anni: 10,5%

Alla ricerca di un indice che batte, fondo a piccola capitalizzazione gestito attivamente che è aperto a nuovi investitori e addebita commissioni ragionevoli? Credi almeno che esista un fondo del genere?

Tener conto di T. Rowe Price QM U.S. Small Cap Growth Equity (PRDSX, $ 37,87), un computer guidato, fondo quantitativo gestito da Sudhir Nanda, chi possiede un dottorato di ricerca in finanza, e un mucchio di quanti che la pensano allo stesso modo.

Negli ultimi 10 anni, il fondo ha superato il Russell 2000 Growth Index di una media di 2,7 punti percentuali all'anno. Il fondo è rimasto indietro rispetto al benchmark solo in uno di quegli anni. Cosa c'è di più, la sovraperformance è arrivata con circa il 10% meno volatilità rispetto all'indice. Questo è uno dei migliori fondi comuni di investimento di T. Rowe Price che puoi acquistare, e il suo successo è legato alla squadra di prim'ordine di Nanda.

Il modello del fondo attribuisce la massima ponderazione alla valutazione, classifica delle azioni in base al flusso di cassa prezzo. Ma il modello tiene conto anche della redditività e della crescita dei dividendi. Il fondo distribuisce le sue attività tra quasi 300 titoli, e il turnover è sorprendentemente basso:i titoli small cap sono detenuti in media per almeno cinque anni.

Nanda gestisce PRDSX dal 2006, ed è stato con il team di analisi quantitativa di T. Rowe dal 2000. Il gruppo quant, per inciso, gestisce altri tre fondi T. Rowe:T. Rowe Price QM U.S. Value Equity Fund, (TQMVX), T. Rowe Price QM Fondo azionario statunitense Small &Mid-Cap Core, (TQSMX) e T. Rowe Price QM Global Equity Fund (TQGEX) – che hanno record brevi ma continuano a essere osservati.

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T. Rowe Prezzo Pensionamento

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Praticamente ogni società di fondi al giorno d'oggi offre un fondo di pensionamento o di scadenza. Questi sono progettati principalmente per piani 401 (k) e simili, soprattutto per i dipendenti che vogliono che qualcuno scelga i loro investimenti per loro. Quasi tutti i fondi con data di destinazione sono "fondi di fondi" - di solito tutte le sue partecipazioni sono fondi dello stesso sponsor.

Il fatto triste è che la maggior parte delle società di fondi non dispone di un menu sufficientemente ampio di fondi solidi per svolgere un lavoro credibile con offerte di date target. Ma i fondi comuni di investimento di T. Rowe Price sono una rarità in quanto fanno così tante cose bene, rendendo facile consigliare il T. Rowe Prezzo Pensionamento linea di fondi target-date. Infatti, Il 95% dei fondi target dell'azienda ha sovraperformato il loro concorrente medio negli ultimi 10 anni.

Ciò è in parte dovuto alla decisione di T. Rowe di ponderare maggiormente i fondi in stock negli anni prima del pensionamento. Ad esempio, il suo fondo 2045, progettato per gli investitori che prevedono di andare in pensione tra circa 25 anni, è del 90% in azioni rispetto a una media del settore dell'85%. Il fondo 2020, destinato a chi va in pensione da un giorno all'altro, è del 55% in azioni rispetto a una media del settore del 44%. Certo, un mercato ribassista potrebbe, almeno temporaneamente, cancellare il vantaggio di T. Rowe in questo senso.

Anche le spese basse non guastano. T. Rowe Prezzo Pensionamento 2025 (TRRVX), ad esempio, addebita lo 0,61%. È economico per la gestione attiva. Anche la performance sottostante dei fondi comuni di investimento T. Rowe Price è stata positiva.

In conclusione:tra i fondi pensione gestiti attivamente, Penso che T. Rowe sia la scelta migliore.

Steve Goldberg è un consulente per gli investimenti a Washington, DC, la zona.