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Classifica dei fondi comuni di investimento di Kiplinger,

2021

Illustrazione di Jeff Rogers

La maggior parte di noi era fin troppo felice di vedere la fine del 2020, mentre la pandemia getta un'ombra su tutto. Ma dal punto di vista di un investitore azionario, l'anno è stato spettacolare, e i fondi comuni di investimento hanno avuto ampie possibilità di dimostrare il loro coraggio. Nonostante il rapido calo del mercato ribassista nelle borse di tutto il mondo nei mesi di febbraio e marzo, entro la fine dell'anno, gli indici azionari più ampi hanno chiuso a livelli superiori a quelli di inizio 2020.

È stato un anno di primati molte volte. Gli investitori hanno subito il primo mercato ribassista delle azioni statunitensi in più di un decennio e la recessione più profonda dalla Grande Depressione, ma entrambi se ne sono andati a tempo di record. E poi iniziò uno dei migliori capovolgimenti del mercato azionario di sempre. Dal suo fondo in marzo, l'S&P 500 è salito del 70%. Il rendimento dell'indice 2020:un generoso 18%. (I resi qui sono fino al 31 dicembre.)

Un rally di fine anno dopo gli annunci di vaccini efficaci per combattere la pandemia mortale è stato guidato da una rotazione del mercato che ha trasformato i ritardatari di lunga data in leader. Le grandi aziende hanno guidato l'S&P 500 per la maggior parte della primavera e dell'estate, come hanno fatto per gran parte dell'ultimo decennio. Ma entro l'autunno, le azioni delle piccole e medie imprese cominciarono a crescere. È stato sufficiente per spingere il rendimento a 12 mesi dell'indice delle piccole imprese Russell 2000 al 20%, che ha battuto l'S&P 500. L'indice S&P MidCap 400 è salito del 14% nel 2020, un anno decente dato il suo calo del 42% durante il mercato ribassista di marzo.

Tecnologie dell'informazione, per il secondo anno consecutivo, è stato il settore con la migliore performance nell'indice S&P 500, con un guadagno del 44%. Energia, in calo del 34% negli ultimi 12 mesi, e finanziari, che è sceso del 2%, sono stati i settori peggiori del benchmark. Ma i due settori hanno preso d'assalto alla fine del 2020, un altro segno che gli investitori stanno iniziando a favorire le industrie più sensibili dal punto di vista economico in previsione della fine della pandemia di coronavirus.

Gran parte dell'aumento dei prezzi delle azioni è arrivato dopo gli straordinari stimoli fiscali e monetari delle banche centrali di tutto il mondo. Questo è stato un vantaggio per le azioni estere, pure. L'indice MSCI EAFE, che tiene traccia delle azioni estere nei paesi sviluppati, ha guadagnato l'8% nel 2020. I titoli dei paesi emergenti sono andati molto meglio. L'indice MSCI Emerging Markets ha guadagnato oltre il 18%, in gran parte sulla scia di guadagni giganteschi nei paesi asiatici. Le azioni in Corea del Sud sono aumentate di quasi il 45%, e il mercato di Taiwan ha guadagnato il 41%. La Cina è aumentata, anche del 30% nel 2020. A fine anno, questi tre paesi insieme rappresentavano il 65% dell'indice dei mercati emergenti.

Ecco i fondi comuni azionari con le migliori prestazioni in 11 categorie. L'elenco include solo fondi con requisiti di investimento minimo di $ 10, 000 o meno, ed esclude i fondi con leva finanziaria, che cercano di aumentare i rendimenti con denaro preso in prestito, e fondi indicizzati inversi, che si muovono nella direzione opposta del mercato. Un certo numero di fondi nelle tabelle addebitano una commissione di vendita front-end se li acquisti direttamente dalla società del fondo, ma in molti casi, puoi acquistare azioni senza costi di vendita o commissioni di transazione presso diversi broker di sconto. Le informazioni utilizzate per compilare questi elenchi provengono dalla società di dati finanziari Morningstar, che determina le categorie in cui sono ordinati i fondi.

Fondi azionari di grandi aziende

Ritorna l'oca tecnologica.

I fondi di grandi aziende con grandi partecipazioni in titoli tecnologici, in particolare quelli che beneficiano di tendenze accelerate dalla pandemia come la trasformazione digitale del business e il cloud computing, erano nel punto debole lo scorso anno. L'attenzione di Baron Opportunity sulle aziende dirompenti, compreso Amazon.com, Facebook e Zoom, ha prodotto grandi ritorni poiché questi titoli in rapida crescita hanno permesso alle aziende e alle persone di andare avanti durante la crisi COVID-19. American Century Focus Dynamic Growth possiede da 30 a 45 azioni statunitensi, concentrandosi su aziende in rapida crescita come Tesla, Salesforce.com e Square. Zevenbergen Genea, un solido vincitore rispetto al passato, periodi di tre e cinque anni, si rivolge ad aziende innovative che ritiene possano rivoluzionare, crescere ed evolversi per molti anni. Le partecipazioni recenti includono il sito di e-commerce Shopify e il produttore di chip Nvidia.

Fondi azionari di medie imprese

Un secondo anno di solidi guadagni.

Le azioni a media capitalizzazione hanno prodotto guadagni rispettabili, anche se il loro indice di riferimento non è riuscito a tenere il passo con i titoli a grande capitalizzazione. American Beacon Ark Transformational Innovation carica le aziende con prodotti che stanno cambiando il modo in cui funziona il mondo. Cathie Wood, manager di Ark Investment Management, cerca la prossima grande novità nella tecnologia all'avanguardia, compreso il sequenziamento del DNA, robotica e intelligenza artificiale. Le partecipazioni includono il fornitore di servizi sanitari virtuali Teladoc Health e la piattaforma di comunicazione sul posto di lavoro Slack. Crescita del passero senza carico è al primo posto in tutti e quattro i periodi. Le partecipazioni recenti includono titoli come Netflix e DocuSign che hanno prospettive di crescita a lungo termine superiori alla media. Shelton Green Alpha investe in società in crescita che si occupano del rischio ambientale.

Fondi azionari di piccole imprese

Il maiuscoletto prende il comando.

Le azioni dell'indice delle piccole imprese Russell 2000 sono aumentate del 20% nel 2020, superando l'S&P 500, un punto di riferimento per la maggior parte delle grandi imprese, per la prima volta dal 2016. Gli investitori sembrano scommettere che le azioni a piccola capitalizzazione saranno i principali beneficiari di una ripresa economica in corso. James Callinan, manager di Osterweis Emerging Opportunity, cerca società che secondo lui sperimenteranno una rapida crescita delle vendite e degli utili, prima che vengano ampiamente scoperte. Needham Small Cap Crescita, sotto la guida di Chris Retzler dal 2008, cerca piccolo, aziende in rapida crescita che vendono a prezzi ragionevoli. Il fondo è stato un vincitore di fondi comuni nel passato, tre e cinque anni. Baron Discovery continua a fornire risultati concentrandosi sul lungo termine e acquistando società in crescita con un vantaggio competitivo sostenibile.

Fondi ibridi

Regola dei convertibili.

I fondi ibridi detengono un mix di attività, e il gruppo comprende fondi di allocazione e fondi target-date, portafogli che in genere contengono un mix di azioni e obbligazioni. Il gruppo comprende anche fondi che investono in titoli convertibili, che sono ibridi in sé e per sé:sono obbligazioni o azioni privilegiate che possono essere convertite in azioni ordinarie. I convertibili tendono ad essere meno volatili rispetto al mercato generale, ma possono registrare rendimenti simili alle azioni. Fidelity Convertible Securities si posiziona costantemente bene, ma si noti che l'attuale gestore ha iniziato nel 2016 ed è responsabile solo delle classifiche a uno e tre anni del fondo. Una grossa quota in contanti all'inizio del 2020 ha aiutato il fondo durante il mercato ribassista. Il fondo di allocazione Value Line Capital Appreciation detiene l'82% delle attività in azioni, 13% in obbligazioni e 5% in contanti. Utilizza le classifiche di "tempestività" dell'azienda per trovare giochi attraenti.

Fondi azionari esteri di grandi aziende

Un rally di fine anno fa aumentare i rendimenti.

Molti fondi in questa categoria addebitano un carico, ma non Vanguard International Growth, che si colloca tra i primi 10 artisti in tutti e quattro i periodi di tempo. Due società gestiscono il fondo con approcci leggermente diversi:Baillie Gifford, che gestisce il 60% del patrimonio, pagherà per titoli con una crescita esplosiva; Schroders favorisce le aziende in rapida crescita ma sottovalutate. La partecipazione del 25% del fondo in azioni dei mercati emergenti, superiore al 10% medio della categoria, ha aumentato i rendimenti più di recente. WCM Focused International Growth è anche un fondo a vuoto, ma addebita un canone annuo relativamente alto dell'1,26%. Comunque, il fondo ha superato i suoi pari in otto degli ultimi nove anni solari. Cinque manager si concentrano su aziende di alta qualità con una crescita dei ricavi e degli utili dimostrata a lungo termine e un'elevata probabilità di una crescita futura superiore.

Fondi azionari esteri per piccole e medie imprese

Finalmente, modalità di recupero.

Le azioni di piccole società estere hanno avuto un anno eccezionale, ma si sono distinti i fondi che si sono concentrati su imprese in rapida crescita. I quattro manager di Brown Capital Management International Small Company favoriscono piccole, aziende in crescita di alta qualità, come Kinaxis, una gestione della catena di approvvigionamento canadese, società di software per le vendite e le operazioni con un valore di mercato di 3,8 miliardi di dollari. Il manager di Artisan International Small-Mid Rezo Kanovich è relativamente nuovo nel fondo, ma in precedenza gestiva un fondo simile presso Oppenheimer Funds. Da quando ha iniziato nell'ottobre 2018, Artisan ha superato l'89% dei fondi della categoria. Oppure considera Grandeur Peak International Stalwarts. Le azioni del fondo hanno un valore medio di mercato di $ 6,4 miliardi; il Regno Unito., Cina e Giappone sono le maggiori esposizioni nazionali.

Fondi azionari globali

Un'inclinazione verso la crescita degli Stati Uniti paga.

Dati tutti i mercati mondiali su cui investire, i fondi azionari globali hanno fatto bene negli ultimi tempi. Ma i fondi che si sono concentrati su società in rapida crescita e detenevano una buona fetta di azioni statunitensi rispetto a titoli esteri sono stati i migliori risultati negli ultimi 12 mesi. Vincitore costante Baron Global Advantage si rivolge alle aziende in crescita con vantaggi competitivi durevoli. T. Rowe Price Global Stock manager David Eiswert non è responsabile del record di 10 anni del fondo, ma ha abilmente guidato il fondo al livello più alto delle classifiche triennali e quinquennali. Finalmente, New Alternatives è un fondo socialmente responsabile che si concentra sui produttori di energia rinnovabile di piccole e medie dimensioni. Quasi il 60% del fondo è investito in azioni non statunitensi. E sebbene il 70% del portafoglio sia dedicato alle utilities, il fondo detiene anche azioni in altri settori, compresi industriali e immobiliari.

Fondi diversificati dei mercati emergenti

La rimonta continua.

Dopo essere rimasto indietro negli Stati Uniti negli ultimi anni, i titoli dei mercati emergenti hanno tenuto il passo con l'S&P 500 nel 2020 e hanno restituito oltre il 18%. I fondi con forti cali nei paesi asiatici hanno ottenuto i migliori risultati, poiché quei mercati hanno registrato un forte rialzo. Leader istituzionali dei mercati emergenti di Morgan Stanley, che puoi acquistare gratuitamente presso diversi broker di sconto, detiene quasi il 60% del proprio patrimonio nei paesi asiatici emergenti. Il fondo integra ambiente, misure sociali e di governance nella selezione dei titoli. Wasatch Emerging Markets Select ha battuto i suoi concorrenti in cinque degli ultimi otto anni solari. Un portafoglio ordinato di 41 titoli favorisce le società in crescita di alta qualità. Barone Mercati Emergenti, un fondo Kiplinger 25, investe in società in crescita di tutte le dimensioni nelle economie emergenti. Cina, India e Brasile sono le maggiori esposizioni nazionali.

Fondi regionali e mononazionali

E il vincitore, ancora, è la Cina.

Nonostante una chiusura di due mesi all'inizio del 2020, Il mercato azionario cinese ha chiuso l'anno con un guadagno del 30%. Fondi che si concentrano su azioni, soprattutto le piccole imprese, in quel paese è andata meglio nel 2020. I 53 titoli di Matthews China Small Companies hanno un valore di mercato medio di $ 4 miliardi. Le migliori partecipazioni includono Joyoung, un produttore cinese di piccoli elettrodomestici da cucina, e la compagnia di navigazione SITC International Holdings con sede a Hong Kong. Il nuovo fondo T. Rowe Price China Evolution Equity investe in società di piccole e medie dimensioni e ha avuto un inizio spettacolare. Per un fondo asiatico più ampio, considera Matthews Asia Innovators, che investe in aziende con sede in tutta la regione con prodotti o tecnologie all'avanguardia. Sebbene le azioni cinesi rappresentino il 57% del fondo, Corea del Sud, India e Singapore sono anche tra le sue maggiori esposizioni nazionali.

Fondi di settore

Festeggiare come se fosse il 1999.

L'anno 2020 sembrava il boom tecnologico della fine degli anni '90. L'indice Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, non ha eclissato l'aumento di prezzo dell'86% registrato nel 1999, ma il suo progresso del 44% nel 2020 è stato il suo anno migliore dal 2009. Gli investitori si sono riversati in aziende che rendono facile lavorare da casa, vendere prodotti online, proteggi le aziende dagli attacchi informatici e divertiti senza uscire. Kevin Landis, responsabile delle opportunità tecnologiche in prima persona, che gestisce il fondo sin dal suo lancio nel 1999, acquista giovani aziende tecnologiche con un grande potenziale di crescita, come fornitori di contenuti in streaming, attori della sicurezza web e aziende di software di cloud computing. T. Rowe Price Global Technology cerca aziende che beneficiano di rapidi progressi tecnologici che offrano enormi prospettive di crescita a lungo termine. Jacob Internet Fund dell'investitore di lunga data Ryan Jacob ha registrato buoni risultati negli ultimi cinque anni.

Fondi alternativi

Il lungo e il corto dei ritorni.

Fondi alternativi, una categoria che racchiude una serie di strategie, promettono di muoversi in modo diverso rispetto al mercato azionario. Alcuni possono fornire resi fuori misura. Ultimamente, i fondi long-short, che acquistano titoli che piacciono ai gestori e vendono titoli short che non acquistano, hanno dominato le classifiche. Vincitore costante Toews Tactical Monument è un fondo long-short che investe in azioni, obbligazioni e derivati ​​per offrire un rendimento simile ai titoli di grandi società con una minore volatilità. Il gestore di RiverPark Long/Short Opportunity Mitch Rubin investe parte del fondo in aziende con prospettive di crescita superiori alla media (Amazon.com) e vende azioni allo scoperto in settori in declino (Western Union). Driehaus Event Driven (non un fondo long-short) acquista azioni di piccole e medie imprese che negoziano a sconto a causa di una situazione aziendale speciale, come una fusione, spin-off o ristrutturazione.