20 azioni da dividendo per finanziare 20 anni di pensionamento

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• Settore: Comunicazioni
• Valore di mercato: $ 18,1 miliardi
• Rendimento da dividendo: 3,4%

Omnicom (OMC, $ 84,30) ha pagato dividendi ininterrotti da quando è stata costituita nel 1986 dalla fusione di diversi grandi conglomerati pubblicitari. Il fornitore di servizi pubblicitari e di marketing serve più di 5, 000 clienti in oltre 70 paesi.

Nessun settore supera il 16% del fatturato totale, e oltre il 45% delle vendite è derivato al di fuori degli Stati Uniti, fornendo diversificazione internazionale, pure.

Molti clienti preferiscono lavorare con solo un paio di agenzie per massimizzare la loro leva negoziale e l'efficienza delle loro spese di marketing.

Essendo una delle più grandi reti di agenzie al mondo con decenni di esperienza, Omnicom è in una posizione unica per servire i clienti multinazionali con una suite completa di servizi.

Detto ciò, il mondo del marketing si sta evolvendo mentre i media digitali continuano a crescere.

Alfabeto (GOOGL), Facebook (FB), Amazon.com (AM), Accenture (ACN) e altri rivali non tradizionali stanno tutti cercando di ottenere una fetta di questi mercati pubblicitari in rapida crescita.

Mentre il mercato pubblicitario globale sembra destinato a continuare ad espandersi con l'economia nel tempo, sarà importante per Omnicom mantenere le sue solide relazioni con i clienti e continuare ad adattare il proprio portafoglio per rimanere rilevante.

"L'emergere e la crescita dei media digitali, che ha portato più sotto la linea, o una piattaforma di marketing e pubblicità più mirata, ha anche portato a un maggiore consolidamento all'interno dello spazio pubblicitario, " scrive Ali Mogharabi, analista azionario senior presso Morningstar, "Poiché Omnicom e i suoi colleghi hanno acquisito varie agenzie più piccole che si sono concentrate sulla crescente nicchia della pubblicità digitale all'interno dello spazio pubblicitario complessivo".

Con clienti più grandi che preferiscono campagne pubblicitarie multicanale, ci si aspetta che queste offerte contribuiscano a rendere Omnicom "agnostico dalla piattaforma e one-stop shop".

Le grandi dimensioni e il mix diversificato di attività di Omnicom limitano il suo potenziale di crescita. Ma il suo solido bilancio, flusso di cassa gratuito prevedibile e impegno continuo per il suo dividendo probabilmente rendono OMC una scommessa sicura per gli investitori di reddito.

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Vecchia Repubblica Internazionale

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• Settore: finanziari
• Valore di mercato: $ 7,9 miliardi
• Rendimento da dividendo: 3,4%

Vecchia Repubblica Internazionale (O IO, $ 25,93) non solo ha pagato il suo dividendo senza interruzioni per 79 anni, ma ha anche aumentato la sua vincita in ciascuno degli ultimi 39 anni. Un simile track record è particolarmente impressionante per un assicuratore di linee commerciali, data la ciclicità del settore e la concorrenza spietata.

L'attività di Old Republic è divisa quasi equamente tra assicurazioni generali, che includono la compensazione dei lavoratori, assicurazione autotrasporti, garanzia della casa e altre linee – e assicurazione del titolo offerta agli acquirenti di immobili.

Le operazioni di assicurazione generale della Vecchia Repubblica hanno generato utili di sottoscrizione in 14 degli ultimi 15 anni, riflettendo l'approccio disciplinato e conservativo del management alla gestione del rischio. Nel frattempo, l'assicurazione del titolo richiede un capitale minimo e le perdite tendono ad essere minime, fornendo una buona diversificazione degli utili e riducendo ulteriormente la volatilità di sottoscrizione.

Con un buon payout ratio inferiore al 50% e una solida posizione di capitale per mitigare quasi ogni futura flessione, Old Republic sembra posizionata per estendere la sua serie di crescita dei dividendi per gli anni a venire. La forza finanziaria dell'azienda le ha persino permesso di pagare un grande dividendo speciale nel gennaio 2021.

4 di 20

Toronto-Dominion Bank

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• Settore: finanziari
• Valore di mercato: 128,5 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 3,7%

Toronto-Dominion Bank (TD, $ 70,64) è una delle più grandi istituzioni finanziarie del Nord America. Le entrate della banca sono bilanciate tra semplici operazioni di prestito come mutui casa e attività a pagamento come assicurazioni, gestione patrimoniale e servizi di carte.

E a differenza della maggior parte delle grandi banche, TD mantiene una scarsa esposizione all'investment banking e al trading, che sono attività più rischiose e cicliche.

Essendo una delle 10 maggiori banche del continente, L'ampia portata e la rete di punti vendita al dettaglio di TD le hanno fornito una base sostanziale di depositi a basso costo. Ciò aiuta le operazioni di prestito dell'azienda a guadagnare uno spread sano e fornisce alla banca una maggiore flessibilità per espandere le linee di prodotti che può offrire.

La direzione gestisce la banca in modo molto conservativo, pure. I coefficienti patrimoniali di TD si collocano ben al di sopra dei livelli minimi richiesti dalle autorità di regolamentazione, fornendo un sano margine di sicurezza per assorbire le perdite sui prestiti durante le fasi ribassiste senza compromettere il dividendo. La banca mantiene un rating di credito AA da Standard &Poor's.

Grazie a questa disciplina finanziaria, gli azionisti hanno ricevuto distribuzioni in contanti dal 1857, rendendo TD uno dei più antichi pagatori continui tra tutti i titoli di dividendi, e inserendolo tra i ranghi degli aristocratici canadesi dei dividendi.

Con il peggior impatto della pandemia sull'economia probabilmente in passato, Il dividendo di TD sembra ancora più sostenibile in futuro.

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Monmouth Real Estate Investment Corporation

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• Settore: Immobiliare
• Valore di mercato: $ 1,9 miliardi
• Rendimento da dividendo: 3,7%

Fondata nel 1968, Monmouth Real Estate Investment Corporation (RMN, $ 19,30) è uno dei più antichi fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) in tutto il mondo. La società affitta le sue 121 proprietà industriali con contratti di locazione a lungo termine a inquilini per lo più di tipo investment grade (82% delle entrate di Monmouth). Gli inquilini di Monmouth includono Amazon.com, Deposito domestico (HD), Kellogg (K) e Coca-Cola (KO).

Le proprietà di Monmouth sono relativamente nuove, caratterizzato da un'età media ponderata di costruzione di poco superiore ai nove anni. La sua proprietà immobiliare si trova principalmente vicino agli aeroporti, hub di trasporto e impianti di produzione che sono fondamentali per le operazioni dei suoi inquilini.

Queste qualità hanno mantenuto l'occupazione del portafoglio al di sopra del 98,9% dal 2016 e hanno aiutato il REIT a riscuotere praticamente tutti gli affitti durante la pandemia.

Come risultato del suo modello di business ricco di liquidità, Monmouth ha pagato dividendi ininterrotti per 30 anni consecutivi. Ma la crescita dei dividendi è stata meno prevedibile. Dopo un aumento del 6,25% nell'ottobre 2017, la direzione ha mantenuto il pagamento invariato fino all'annuncio di un aumento del 5,9% nel gennaio 2021.

Ancora, gli investitori dovrebbero aspettarsi un reddito sicuro, dividendi in moderata crescita da Monmouth negli anni a venire. Il REIT ha un payout ratio di supporto inferiore al 90% e sta aumentando i fondi dalle operazioni (FFO, un'importante metrica di redditività per i fondi comuni di investimento immobiliare).

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Duke Energy

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• Settore: Utilità
• Valore di mercato: 77,3 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 3,9%

Duke Energy (DUC, $ 100,54) è stabile quanto le azioni da dividendo. Infatti, Il 2021 segna il 95esimo anno consecutivo in cui l'utility regolamentata ha pagato un dividendo in contanti sulle sue azioni ordinarie. Non sorprende che Duke appaia nell'elenco dei migliori titoli a prova di recessione di Simply Safe Dividends.

L'azienda serve circa 7,8 milioni di clienti elettrici al dettaglio in sei stati del Midwest e del sud-est. Duke Energy distribuisce anche gas naturale a più di 1,6 milioni di clienti in tutta la Carolina, Ohio, Kentucky e Tennessee. La maggior parte di queste regioni è caratterizzata da relazioni normative costruttive e dati demografici relativamente solidi.

La società mantiene inoltre un solido rating creditizio investment grade, che supporta il dividendo di Duke … e piani di crescita sostanziali nei prossimi anni. L'utility prevede di investire 59 miliardi di dollari tra il 2021 e il 2025 per espandere la sua base di guadagni regolamentati e accelerare la transizione verso l'energia pulita. Se tutto va come previsto, Duke dovrebbe generare una crescita annuale dell'EPS dal 5% al ​​7% fino al 2025, guidando un rialzo simile nel suo dividendo.

"L'ambiente normativo di Duke è coerente con i suoi pari ed è supportato da fondamentali economici migliori della media nelle sue regioni chiave, ", scrive Andrew Bischof, senior equity analyst di Morningstar. "Questi fattori contribuiscono ai rendimenti che Duke ha guadagnato e hanno portato a un rapporto di lavoro costruttivo con i suoi regolatori, la componente più critica del fossato di un'utilità regolamentata."

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Pinnacle West Capital Corporation

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• Settore: Utilità
• Valore di mercato: $ 9,7 miliardi
• Rendimento da dividendo: 3,9%

Costituita nel 1985, Pinnacle West Capital (PNW, $ 85,61), tramite la sua filiale dell'Arizona Public Service (APS), è l'azienda elettrica più grande e più longeva dell'Arizona. L'utility regolamentata serve 1,3 milioni di clienti residenziali e commerciali in tutto lo stato, e circa la metà della sua energia proviene da fonti di energia pulita.

L'impronta di Pinnacle West è particolarmente interessante poiché l'Arizona è il terzo stato in più rapida crescita, secondo l'Ufficio del censimento degli Stati Uniti. Ciò ha aiutato l'azienda a far crescere la sua base di clienti al dettaglio del 2,3% nel 2020 poiché più persone e aziende si sono trasferite in Arizona durante la pandemia.

Insieme a regolatori statali costruttivi, un rating creditizio aziendale A- e un buon payout ratio che è rimasto al di sotto del 70% ogni anno per più di un decennio, Pinnacle West ha pagato dividendi senza interruzioni per oltre 25 anni consecutivi.

Gli investitori di reddito hanno anche goduto di aumenti salariali in ciascuno degli ultimi nove anni, compreso un aumento del 6,1% annunciato nell'ottobre 2020. Guardando al futuro, questa tendenza sembra destinata a continuare. L'analista della CFRA Andrzej Tomczyk prevede che i guadagni di Pinnacle West godranno di una spinta nel breve e medio termine, guidata da "maggiori investimenti nelle energie rinnovabili supportati da un ambiente normativo favorevole per l'energia pulita".

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Washington Trust Bancorp

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• Settore: finanziari
• Valore di mercato: 916,9 milioni di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,0%

Washington Trust Bancorp (LAVARE, $ 52,98) è una banca regionale a piccola capitalizzazione. Ma la sua mancanza di dimensioni non deve essere confusa con la sua impressionante longevità. Washington Trust è la più antica banca comunitaria in America e la più grande banca statale con sede nel Rhode Island.

Offrendo una gamma completa di servizi finanziari in tutte le parti del nord-est, Washington Trust genera circa la metà del suo reddito da operazioni di prestito, ma gode anche di commissioni sostanziali dalla gestione patrimoniale e dai servizi di banca ipotecaria. Queste attività contribuiscono con profitti più stabili durante l'intero ciclo economico.

Infatti, il flusso di guadagni diversificato e conservatore della banca, la sottoscrizione collaudata nel tempo ha consentito ai suoi guadagni di crescere nel 2020 nonostante la prima recessione del paese dalla Grande Crisi Finanziaria del 2007-09.

Ma anche se i profitti subissero un duro colpo, la banca è estremamente ben capitalizzata per mantenere il dividendo protetto. Anche in una grave recessione globale, gli stress test del management suggerivano che Washington Trust avrebbe continuato ad avere notevoli somme di capitale in eccesso per continuare a pagare il suo dividendo senza mettere a repentaglio l'attività.

Grazie al suo conservatorismo finanziario, la banca ha mantenuto o aumentato il suo dividendo ogni anno dal 1992. Washington Trust potrebbe non essere un nome familiare, ma rappresenta un gioco di reddito potenzialmente allettante nel settore finanziario.

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Edison consolidata

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• Settore: Utilità
• Valore di mercato: 26,7 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,0%

Fondata nel 1823, utilità regolamentata Edison consolidata (ED, $ 77,86) fornisce elettrico, gas e vapore per 10 milioni di persone a New York e nelle aree circostanti.

Le operazioni regolamentate dei servizi di pubblica utilità rappresentano circa il 90% degli utili dell'impresa, con conseguenti ritorni prevedibili nel corso dei decenni.

Insieme alla continua necessità di New York di energia affidabile, ConEd è riuscita ad aumentare il dividendo per 47 anni consecutivi. Questa è la serie più lunga di aumenti annuali dei dividendi di qualsiasi società di servizi pubblici nell'S&P 500.

Guardando avanti, La serie di dividendi consolidata di Edison sembra destinata a continuare. Il management si aspetta che l'azienda produca una crescita media annua dell'EPS compresa tra il 4% e il 6% nei prossimi cinque anni, guidato dai continui investimenti infrastrutturali intorno a New York City.

Anche lo stock di servizi pubblici rimane gestito in modo conservativo, come dimostrato dal rating di credito di grado A-investment di Standard &Poor's. Ciò dovrebbe aiutare l'utility a superare la maggior parte delle potenziali sfide con i regolatori, che hanno criticato la risposta dell'azienda a una tempesta tropicale del 2020 che ha causato interruzioni di corrente diffuse.

Supponendo che ConEd continui a destreggiarsi tra pressioni politiche e normative come ha fatto per più di un secolo, ci aspettiamo che il titolo continui a pagare un dividendo sicuro, anche se con modeste prospettive di crescita.

10 di 20

Sud Co.

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• Settore: Utilità
• Valore di mercato: 69,9 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,0%

I servizi pubblici regolamentati sono una fonte di dividendi generosi e di una crescita prevedibile grazie ai loro modelli di business resistenti alla recessione. Di conseguenza, i titoli dei servizi pubblici tendono ad ancorare molti portafogli pensionistici.

Sud Co. (COSÌ, $ 66,05) non fa eccezione, con un track record di pagamento di dividendi ininterrotti dal 1948. L'utility serve 9 milioni di clienti di elettricità e gas principalmente nel sud-est e nell'Illinois.

Mentre Southern ha sperimentato alcuni ostacoli negli ultimi anni a causa di ritardi e superamenti dei costi con alcuni dei suoi progetti di carbone pulito e nucleare, l'azienda rimane su una solida base finanziaria con il peggio alle spalle.

L'analista azionario di Morningstar Charles Fishman afferma che mentre la crescita annuale dell'EPS a lungo termine del 6% della società è resiliente, "permangono incertezze per quanto riguarda l'impatto del superamento dei costi nucleari, possibile legislazione sulle emissioni, e altri regolamenti sui combustibili fossili."

"Però, le misure di conformità potrebbero rivelarsi meno dolorose per gli azionisti di quanto alcuni potrebbero aspettarsi e potrebbero effettivamente aumentare gli utili a causa della crescita della base dei tassi. Prevediamo che le autorità di regolamentazione consentiranno a Southern di trasferire la maggior parte dei costi incrementali ai clienti, preservando il potere di guadagno a lungo termine dell'azienda."

Il payout ratio di Southern si avvicina all'80%, che è superiore alla maggior parte dei suoi colleghi di servizi pubblici regolamentati. Però, con la crescita degli utili destinata a riprendersi dopo il completamento delle centrali nucleari dell'azienda nei prossimi due anni, SO è posizionata per continuare ad aumentare il suo dividendo migliorando anche la sua copertura.

11 di 20

Reddito immobiliare

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• Settore: Immobiliare
• Valore di mercato: $ 25,2 miliardi
• Rendimento da dividendo: 4,2%

Reddito immobiliare (Oh, $ 67,55) è un investimento interessante per i pensionati perché paga dividendi ogni mese. Impressionante, Realty Income ha pagato un dividendo ininterrotto per 609 mesi consecutivi e oltre, uno dei migliori track record di qualsiasi REIT sul mercato.

La società possiede quasi 6, 600 proprietà immobiliari commerciali affittate a circa 600 inquilini, tra cui Walgreens (WBA), FedEx (FDX) e Walmart (WMT) – operanti in 51 settori. Si tratta per lo più di attività focalizzate sulla vendita al dettaglio con una solida salute finanziaria; poco più della metà del canone di locazione di Realty Income deriva da immobili locati ad inquilini con rating investment grade.

È importante sottolineare che Realty Income si concentra su immobili commerciali monolocatari locati su base "tripla rete". In altre parole, gli affitti sono "al netto" delle tasse, manutenzione e assicurazione, di cui sono responsabili gli inquilini. Questo, nonché la natura a lungo termine dei suoi contratti di locazione, ha portato non solo a un flusso di cassa molto prevedibile, ma la crescita degli utili in 24 degli ultimi 25 anni, compresa la pandemia del 2020.

"Il fermo, un flusso stabile di entrate ha permesso a Realty Income di essere uno dei soli due REIT che sono entrambi membri dell'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats e hanno un rating di credito di A- o migliore, ", scrive l'analista azionario Morningstar Kevin Brown. "Questo rende Realty Income uno degli investimenti più affidabili per gli investitori orientati al reddito, anche durante l'attuale crisi del coronavirus”.

In poche parole, Realty Income è uno dei titoli di crescita dei dividendi più affidabili per la pensione. Gli investitori possono imparare di più da Simply Safe Dividends su come valutare i REIT qui.

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Verizon

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• Settore: Comunicazioni
• Valore di mercato: 245,5 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,3%

A differenza della rivale AT&T (T), che ha diversificato in modo aggressivo la propria attività nella pay-TV e nei contenuti multimediali negli ultimi anni, Verizon Comunicazioni (VZ, $ 59,29) ultimamente si è concentrato principalmente sul suo core business wireless. Infatti, la società si è persino ristrutturata nel 2018 per concentrarsi meglio sul lancio del servizio 5G, o la tecnologia di nuova generazione per le reti cellulari e, più recentemente, ha annunciato un accordo da $ 5 miliardi per vendere le sue proprietà AOL e Yahoo ad Apollo Global Management (APO).

Grazie ai suoi investimenti nella qualità della rete, l'azienda rimane in cima alle classifiche di affidabilità wireless di RootMetrics, velocità e prestazioni di rete. Queste qualità hanno portato a una massiccia base di abbonati che, combinato con la natura non discrezionale dei servizi di Verizon, rendere l'azienda una vacca da mungere affidabile.

Berkshire Hathaway (BRK.B) di Warren Buffett è stato attratto da queste qualità. L'azienda ha rivelato una nuova partecipazione in Verizon nel quarto trimestre del 2020, rendendo il gigante della rete una delle sue 10 maggiori posizioni.

Riflettendo sul suo flusso di cassa prevedibile che probabilmente ha attirato l'attenzione di Buffett, Verizon e i suoi predecessori hanno pagato dividendi ininterrotti per oltre 30 anni. Il suo tasso di crescita dei dividendi, come AT&T, non è certo impressionante:l'aumento dei pagamenti più recente di VZ è stato un aumento di appena il 2% alla fine del 2020. Ma il rendimento è elevato tra le azioni con dividendi blue-chip, e la natura quasi simile all'utilità dell'attività di Verizon dovrebbe lasciarla lentamente andare avanti con aumenti simili in futuro.

13 di 20

Universal Health Realty Income Trust

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• Settore: Immobiliare
• Valore di mercato: 921,8 milioni di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,4%

Universal Health Realty Income Trust (UHT, $ 66,93) è un REIT con 72 investimenti in proprietà sanitarie in 20 stati. Oltre il 70% del suo portafoglio è costituito da edifici per uffici medici e cliniche; queste strutture dipendono meno dai programmi sanitari federali e statali, riducendo il rischio. Ma UHT ha anche ospedali, dipartimenti di emergenza indipendenti e centri di assistenza all'infanzia sotto il suo ombrello.

Il REIT è stato fondato nel 1986 e ha avuto inizio acquistando proprietà da Universal Health Services (UHS), che ha poi rilocato a UHS con contratti a lungo termine. UHS rimane una società finanziariamente forte che rappresenta oggi circa il 20% delle entrate di Universal Health Realty Income Trust.

L'azienda ha aumentato il suo dividendo ogni anno dalla sua fondazione. Però, a differenza di molti titoli con dividendi che aumentano i pagamenti una volta all'anno, UHT in genere lo fa due volte l'anno, anche se a passo lento. L'attuale dividendo di 69,5 centesimi per azione del REIT è di circa l'1,5% migliore di quanto non fosse in quel momento nel 2020.

Ma finché la direzione continuerà a concentrarsi su aree di assistenza sanitaria di alta qualità che trarranno beneficio dall'invecchiamento della popolazione americana, il dividendo del titolo dovrebbe rimanere sicuro e in crescita.

14 di 20

Proprietà al dettaglio nazionali

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• Settore: Immobiliare
• Valore di mercato: 8,4 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,4%

Proprietà al dettaglio nazionali (NNN, 47,60 dollari) ha aumentato il suo dividendo per 31 anni consecutivi. Per prospettiva, solo 86 su più di 10, 000 società quotate in borsa hanno aumentato i loro dividendi per un periodo di tempo uguale o superiore.

Questo REIT possiede circa 3, 100 proprietà indipendenti affittate a più di 370 inquilini al dettaglio, tra cui 7-Eleven, Mister Car Wash and Camping World (CWH) – operante su 37 linee commerciali. Nessun settore rappresenta più del 18,2% del fatturato totale, e le proprietà sono utilizzate principalmente da aziende resistenti all'e-commerce come minimarket e ristoranti.

Come reddito immobiliare, National Retail è un REIT triple-net-lease che beneficia di contratti di locazione a lungo termine, con termini iniziali che si estendono fino a 20 anni. La sua occupazione del portafoglio al 2020 era del 98,5%; non è sceso al di sotto del 96% dal 2003, o - una testimonianza dell'attenzione del management su ubicazioni immobiliari di qualità.

Il dividendo di National Retail rimane su basi solide, anche se il mondo della vendita al dettaglio si evolve. Nonostante la pandemia abbia costretto molti inquilini a chiudere temporaneamente, il REIT ha ancora incassato circa il 90% dell'affitto originariamente dovuto nel 2020. Con il dividendo di National Retail che dovrebbe rimanere coperto dal flusso di cassa in futuro, ci aspettiamo che la società continui ad estendere la sua serie di crescita dei dividendi.

15 di 20

Ennis

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• Settore: Ennis
• Valore di mercato: $ 555,0 milioni
• Rendimento da dividendo: 4,7%

Ennis (EBF, $ 21,29) è una società semplice, vendita di prodotti e moduli aziendali come etichette, controlli, buste e cartelle di presentazione. L'azienda, fondata nel 1909, è cresciuto attraverso acquisizioni per servire più di 40, 000 distributori globali oggi.

Mentre il mondo diventa sempre più digitale, Ennis si è ritagliato una bella nicchia, poiché il 95% dei prodotti aziendali che produce sono realizzati su misura in base alle specifiche uniche del cliente per quanto riguarda le dimensioni, colore, parti e quantità. Questo è un business diversificato, pure, senza che nessun cliente rappresenti più del 5% delle vendite a livello aziendale.

Ennis è una vacca da mungere che ha pagato dividendi ininterrotti per più di due decenni. Mentre il payout dell'azienda è rimasto invariato per anni in un momento storico, il management ha iniziato a restituire in modo più aggressivo il capitale agli azionisti, inclusi aumenti dei dividendi a doppia cifra nel 2017 e nel 2018.

Mentre la società ha sospeso gli aumenti di stipendio nei prossimi due anni, Ennis è fresco di un annuncio di aprile che ha aumentato il suo pagamento dell'11% a partire dalla distribuzione di agosto. Il suo dividendo è rimasto coperto dagli utili nonostante le difficili tendenze commerciali innescate dalla pandemia. E la società vanta più contanti che debiti.

Ennis ha la flessibilità per continuare a consolidare il proprio mercato, anche se non sarà mai un business in rapida crescita. Però, se stai cercando un'azienda che dia la priorità al suo dividendo e offra un rendimento generoso, EBF potrebbe andare bene.

16 di 20

Chevron

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• Settore: Energia
• Valore di mercato: 210.2 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 4,9%

Chevron (CVX, $ 109,02) è stata probabilmente la major petrolifera meglio posizionata e più impegnata a continuare a pagare il suo dividendo durante questi tempi turbolenti nel settore energetico.

Il rapporto debito/capitale netto della società, che misura la quota di finanziamento di un'impresa che deriva dal debito, era del 13% alla fine del 2019, ben al di sotto della media del 20%-30% dei suoi pari. Quando i prezzi del petrolio sono crollati durante la pandemia, La Chevron aveva la capacità di indebitamento necessaria per continuare a pagare il suo dividendo fino a quando l'ambiente non si fosse dimostrato - e si è persino intrufolata in un'astuta acquisizione di tutte le azioni di Noble Energy per capitalizzare i prezzi depressi.

Il management ha anche dato priorità alla riduzione dei costi e al miglioramento dell'efficienza del capitale per aiutare Chevron a generare più liquidità durante i cicli di downcycle.

Nella seconda metà del 2020, Il pareggio di Chevron, o il prezzo del petrolio necessario per coprire il dividendo e le spese in conto capitale solo con il flusso di cassa operativo, è sceso sotto i 50 dollari al barile. È sceso da $ 55 nel 2019 e dagli $ 80 non molto tempo prima.

Le pratiche finanziarie conservatrici di Chevron, le dimensioni e la base di risorse a basso costo hanno aiutato l'azienda ad aumentare il dividendo per 33 anni consecutivi. La linea di fondo è che questo gigante energetico integrato è impegnato e in grado di proteggere il suo status di Dividend Aristocrat in quasi tutti gli ambienti. Gli investitori devono solo sentirsi a proprio agio con l'elevata volatilità del settore energetico.

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W.P. Carey

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• Settore: Immobiliare
• Valore di mercato: 13,2 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 5,7%

W.P. Carey (WPC, $ 74,00) è un grande, REIT ben diversificato con un portafoglio di "immobili commerciali critici dal punto di vista operativo, " come lo descrive l'azienda. Più specificamente, W.P. Carey possiede più di 1, 200 industriali, magazzino, immobili per uffici e negozi situati principalmente negli Stati Uniti e in Europa.

Gli immobili della società sono locati a circa 350 inquilini con contratti a lungo termine, con il 99% dei suoi contratti di locazione contenenti aumenti di canone contrattuale. W.P. Anche le operazioni di Carey sono ben diversificate:quasi il 40% delle sue entrate è generato al di fuori dell'America, il suo inquilino principale rappresenta solo il 3,3% del suo affitto, e la sua più grande esposizione nel settore (negozi al dettaglio) è di circa il 22% delle sue entrate.

REIT, come settore, sono tra i titoli con dividendi più redditizi sul mercato poiché la loro struttura aziendale impone letteralmente di pagare il 90% dei loro profitti come distribuzioni in contanti agli azionisti. Ma W.P. Carey e il suo rendimento del 5,9% spiccano. Meglio ancora, grazie alle sue suddette qualità, così come il suo forte credito e la sua gestione prudente, WPC ha pagato dividendi più alti ogni anno da quando è stata quotata in borsa nel 1998.

Dovrebbe avere pochi problemi a continuare quella serie per il prossimo futuro. Anche durante la pandemia, W.P. L'affitto di base annualizzato di Carey è cresciuto ogni trimestre nel 2020 e l'occupazione è rimasta vicino a un livello record.

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Oleodotto Pembina

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• Settore: Energia
• Valore di mercato: 17,7 miliardi di dollari
• Rendimento da dividendo: 6,4%

Oleodotto Pembina (PPA, $ 32,23) ha iniziato a pagare dividendi dopo essere diventata pubblica nel 1997 e da allora ha mantenuto pagamenti mensili ininterrotti. L'operatore dell'oleodotto trasporta petrolio, gas naturale e liquidi di gas naturale principalmente in tutto il Canada occidentale.

I mercati dell'energia sono notoriamente volatili, ma Pembina è riuscita a fornire pagamenti così costanti grazie al suo modello di business, che è sostenuto da un lungo termine, contratti a pagamento.

Infatti, le attività a pagamento hanno rappresentato circa il 94% dell'EBIDTA di Pembina (utile prima degli interessi, le tasse, ammortamenti) nel 2020, con contratti take or pay che rappresentano la maggioranza.

Accoppiato con un rapporto di pagamento conservatore negli ultimi anni, il dividendo dell'impresa dovrebbe rimanere ben coperto dal flusso di cassa distribuibile basato su commissioni (DCF, un'importante metrica di cassa per le società di gasdotti), fornendo un buon margine di sicurezza. Per fare un confronto, il suo payout ha rappresentato il 135% del suo DCF nel 2015; dovrebbe essere solo il 71% -75% quest'anno.)

Il dividendo è ulteriormente protetto dal rating creditizio investment grade di Pembina, concentrarsi sulla generazione di almeno il 75% del proprio flusso di cassa da controparti investment grade, e profilo di crescita organica autofinanziata.

I guardrail finanziari di Pembina e il modello di business simile a un casello autostradale dovrebbero aiutare la PBA a continuare a produrre dividendi sicuri negli anni a venire.

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Enbridge

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• Settore: Energia
• Valore di mercato: $ 80,6 miliardi
• Rendimento da dividendo: 6,6%

del Canada Enbridge (ENB, 39,79 dollari) possiede una rete di mezzi di trasporto e stoccaggio che collega alcune delle più importanti regioni produttrici di petrolio e gas del Nord America. Si prevedeva che i progressi nella perforazione di scisto a basso costo avrebbero guidato la crescita della produzione di energia del continente negli anni a venire, ma ENB è posizionato in modo difensivo anche se il contesto energetico rimane difficile.

L'analista della CFRA Stewart Glickman osserva che ENB è "in grado di autofinanziarsi sia le sue esigenze di investimento di crescita che i suoi dividendi tramite il flusso di cassa operativo, che lo lascia nella posizione di non fare affidamento sui mercati dei capitali esterni per farlo."

Mentre alcuni operatori di gasdotti hanno avuto problemi quando il loro accesso ai finanziamenti è stato interrotto durante la recessione del 2020 nei mercati dell'energia, Il rapporto conservativo di pagamento del flusso di cassa distribuibile di Enbridge vicino al 70%, piani di spesa in conto capitale ragionevoli, e il bilancio d'investimento ha mantenuto intatti i suoi piani di allocazione del capitale.

Infatti, nonostante l'anno difficile per la maggior parte degli operatori di gasdotti, il management a dicembre 2020 ha aumentato il dividendo del 3%, segnando il 26° aumento annuale consecutivo di Enbridge. Con un rendimento vicino al 7% e prevede di aumentare il proprio flusso di cassa per azione dal 5% al ​​7% a lungo termine, Enbridge offre una solida combinazione di reddito e crescita per gli investitori che si sentono a proprio agio con il settore midstream.

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Prodotti aziendali Partner LP

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• Settore: Energia
• Valore di mercato: $50,8 miliardi
• Resa di distribuzione: 7,7%*

Prodotti aziendali Partner LP (EPD, $ 23,27), una master limited partnership (MLP), è una delle più grandi società energetiche midstream d'America. Possiede e gestisce più di 50, 000 miglia di gasdotti, as well as storage facilities, processing plants and export terminals across America.

This MLP is connected to every major shale basin as well as many refineries, helping move natural gas liquids, crude oil and natural gas from where they are produced by upstream companies to where they are in demand.

Approximately 85% of Enterprise's gross operating margin is from fee-based activities, reducing its sensitivity to volatile energy prices. The firm also boasts one of the strongest investment-grade credit ratings in its industry (BBB+) and maintains a conservative payout ratio. Its DCF in 2020 was about 160% of what it needed to cover its distribution.

Ample distribution coverage has helped Enable raise its payout every year since it began making distribution in 1998. That trend seems likely to continue.

Enable should "continue to benefit from its substantial asset base along the Gulf Coast as well as from projects slated to enter service over the next three years, " writes Argus analyst Bill Selesky. "We expect these projects and existing assets to support future distribution growth."

Investors can learn more from Simply Safe Dividends about how to evaluate MLPs here.

* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.

Brian Bollinger was long DUK, ED, NNN, ORI, PSA, COSÌ, VZ and WPC as of this writing.