Investimenti ESG:cosa significa tutto questo?

Molte aziende riflettono alcuni degli aspetti ambientali, qualità sociali o di governance che caratterizzano gli investimenti sostenibili. Unilever, Per esempio, è lodato per aver fissato l'obiettivo di essere carbonio positivo entro il 2030, a quel punto spera di ridurre l'uso di combustibili fossili e fare affidamento solo su fonti energetiche rinnovabili. Oltre a fare passi avanti nella riduzione delle emissioni di gas serra, Cisco Systems ottiene i complimenti per l'assunzione di una percentuale superiore alla media (38%) di dirigenti senior che sono donne. Ma nessuna azienda ottiene voti alti su tutte le misure. “Non c'è perfezione, "dice Erika Karp, della Capitale Pietra angolare.

Per avere un'idea delle qualità che definiscono gli investimenti ESG, vedere le categorie di seguito. I gruppi sono distinti, ma sono anche collegati, qualcosa che diventa cristallino quando i principi ESG crollano. Considera lo scandalo delle emissioni di Volkswagen del 2015. L'imbroglio ammesso dalla società sui test sulle emissioni ha infranto le leggi ambientali. I clienti hanno perso fiducia nel marchio, un importante fattore sociale. E l'incidente ha rivelato una mancanza di supervisione e di un processo decisionale etico al vertice, un grande passo falso della governance.

Ambientale

Delle tre categorie, questo è il più facile da definire. Tutto ciò che riguarda l'ambiente cade qui, dalla dimensione dell'impronta di carbonio dell'azienda al suo impatto sull'atmosfera e sull'ecosistema, globale e locale. Si riduce a quanto è grande l'impatto che l'azienda ha sull'ambiente e quanto bene gestisce tale impatto. Un'azienda di bevande, ad esempio, può essere sottoposto a un esame più approfondito perché la sua attività è ad alta intensità d'acqua, ma può vincere punti se gestisce in modo efficiente l'utilizzo dell'acqua. In definitiva, il punteggio E di una società mineraria o industriale conta più nel complesso di quello di, dire, una società di software o una banca.

Sociale

Questa categoria copre le relazioni con la comunità e i dipendenti, comprese le violazioni dei diritti umani e la discriminazione, impatto e coinvolgimento della comunità (l'azienda supporta le organizzazioni non profit locali?), trattamento dei dipendenti, e salute e sicurezza sul lavoro. La categoria è ampia, dice Linda-Eling Lee, di MSCI, ma le componenti più importanti sono la sicurezza del prodotto e le risorse umane.

La sicurezza del prodotto è parte integrante della fiducia del cliente nel marchio. Pensa alla sicurezza alimentare in un'azienda di ristoranti o alla sicurezza dei dati in un'azienda di social media o di servizi finanziari.

Per vedere se un'azienda è un buon amministratore del capitale umano, MSCI cerca un posto di lavoro felice. L'azienda è un datore di lavoro ricercato? Quali tipi di politiche e programmi sono in atto per attrarre e trattenere i lavoratori? C'è mobilità verso l'alto in azienda? Le persone restano in azienda per anni? Le aziende che ottengono buoni risultati su queste domande hanno un vantaggio competitivo rispetto ad altre, dice Lee. Gli studi dimostrano che i lavoratori soddisfatti tendono ad essere più produttivi ed efficienti, che aiuta la linea di fondo di un'azienda.

Governance

Delle tre categorie, dice Karp di Cornerstone Capital, “il governo è il primo tra uguali, ” in parte perché si applica a tutte le società, non importa il settore. Probabilmente, il governo societario dovrebbe interessare tutti gli investitori, non solo coloro che sono interessati agli investimenti ESG. "L'essenza della corporate governance è se il consiglio di amministrazione rappresenta i migliori interessi dei suoi azionisti, "dice Ric Marshall, di MSCI. Il buon governo è un mix di etica, diversità e trasparenza ed è esemplificato da un diverso consiglio di amministrazione e ranghi esecutivi; contabilità pulita; una remunerazione ragionevole dei dirigenti (un compenso legato ai risultati aziendali a lungo termine, Per esempio); e diretto, tempestiva comunicazione con gli azionisti.