Che cos'è l'investimento sostenibile (ESG) e come funziona?

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Grazie a Internet e ai cicli di notizie 24 ore su 24, abbiamo avuto più esposizione mediatica alle questioni ambientali e sociali globali che mai. Dai filmati di notizie di fuoriuscite di petrolio, guerre e incendi agli innumerevoli video di ingiustizie razziali sui social media, le giovani generazioni sono diventate consapevoli. Alla fine della giornata, sempre più persone vogliono mettere i loro soldi in un posto in cui sentono che fa la differenza. Gli investimenti in ambiente, sociale e governance (ESG) li aiutano a fare proprio questo, ottenendo anche ritorni finanziari.

Che cos'è l'ESG?

ESG è un acronimo utilizzato per descrivere un approccio all'investimento che tiene conto di questi tre fattori:Ambiente, Sociale e Governance. Un investitore ESG chiede:

• Che impatto ha un'azienda sulla natura e sull'ambiente?
• Qual è la posizione di questa azienda sulle questioni sociali?
• In che modo l'azienda tratta i propri dipendenti?
• Questa azienda è gestita eticamente?

Qualcuno che vuole investire i propri dollari in modo responsabile ricercherà società e fondi comuni di investimento che cercano di affrontare questi problemi. Continua a leggere per scoprire come rendere ESG una parte della tua strategia di investimento.

Cosa sta investendo ESG?

L'investimento ESG è una strategia di investimento per l'analisi e la scelta dei titoli in base non solo ai potenziali rendimenti finanziari per l'investitore, ma anche alle implicazioni ambientali, sociali e comportamentali aziendali che comportano.

Se il consiglio di Warren Buffett è "Non investire mai in una società che non capisci", l'approccio di un investitore ESG è "Investi in società che fanno la differenza". Le persone interessate agli investimenti ESG vogliono prendere decisioni di investimento che si traducano in cambiamenti positivi per il mondo e in ritorni finanziari per se stesse.

I motivi per investire possono andare oltre la realizzazione di un profitto. Un investitore ESG ritiene che un investimento responsabile sia positivo. Sia che tu voglia investire in alternative ai combustibili fossili o in aziende che curano il COVID-19, probabilmente c'è un investimento ESG per te.

Il fulcro degli investimenti ESG è la convinzione che buone pratiche ambientali, sociali e di governance siano buone per le imprese. Un investitore ESG crede che fare del bene e avere successo finanziario non si escludano a vicenda.

Il framework ESG può semplificare la ricerca di investimenti che ti attraggono e si allineano ai tuoi valori. Ad esempio, se il cambiamento climatico è un grosso problema per te, il quadro ESG ti aiuterà a trovare aziende ecologicamente responsabili in cui investire. Ciò ti aiuta a mantenere i tuoi soldi fuori dalle attività e dalle pratiche che contribuiscono al cambiamento climatico.

Come funzionano gli investimenti ESG?

L'uso dei valori per guidare il tuo investimento può creare una solida strategia di investimento a lungo termine. Come funziona? Gli investitori non ESG possono guardare solo al valore per gli azionisti. Un investitore ESG sta considerando il quadro generale.

Il futuro

Gli investitori ESG guardano al futuro. Il cambiamento climatico ha avuto effetti disastrosi sulle economie di tutto il mondo. Questi effetti si aggregheranno nel tempo. Investire in aziende che si occupano di emissioni di carbonio o rifiuti può portare a cambiamenti positivi e un profitto a lungo termine.

Osservando le forze esterne, come l'ambiente, gli investitori stanno mitigando i rischi. Stanno sostenendo le aziende che cercano di risolvere problemi che potrebbero causare il caos. Con nuovi problemi arrivano nuove opportunità di investimento. Ci sono aziende in questo momento che creano tecnologia per combattere gli incendi. Un investitore ESG sa che queste sono soluzioni richieste dal mercato.

Integrità aziendale

Gli investitori ESG credono nell'integrità. Stanno cercando aziende che trattino bene i propri dipendenti. Vogliono che i dipendenti siano felici per il loro stesso bene. Ma anche, gli studi hanno dimostrato che i dipendenti felici sono più produttivi. Mettono di più nel loro lavoro.

Luoghi di lavoro diversificati e inclusivi attraggono menti brillanti. L'innovazione e il progresso vengono dalle aziende in cui i dipendenti prosperano. Queste persone non stanno solo dando un pugno all'orologio. Si stanno tuffando perché sanno che il loro datore di lavoro è al loro fianco.

Le aziende con dipendenti felici hanno meno fatturato. Minor fatturato significa che le aziende spendono meno risorse per reclutamento, assunzione e formazione. Con meno tempo e denaro spesi per riempire i posti liberi, possono concentrarsi sulla crescita della propria attività.

Sostenibilità

Invece di inseguire profitti a breve termine, le aziende governate da dirigenti che pensano che molti passi avanti siano una parte importante degli investimenti ESG. Quando un'azienda macina solo per un profitto trimestrale, ci sono punti ciechi. Stanno lavorando nella visione a tunnel.

La ricerca supporta l'opinione secondo cui le società ESG sono ben gestite e quindi sostenibili a lungo termine. Non sono guidati da un CEO a breve termine con un paracadute d'oro. Sono guidati da un gruppo di persone con orgoglio e visione. Sono consapevoli di ciò che li circonda, sono preparati e sanno come orientarsi quando necessario.

ESG vs. SRI vs. Investimenti a impatto

Il termine "investimento sostenibile" è un termine ampio per una varietà di filosofie di investimento che considerano l'impatto positivo che un investimento può portare alle tasche dell'investitore e all'ambiente e alla società nel suo insieme.

Una breve storia

Il concetto di proprietà etica risale a migliaia di anni fa. Antiche leggi ebraiche e islamiche stabilivano linee guida etiche per la proprietà ben prima della creazione del Dow Jones. Nel corso degli eventi storici nazionali e globali, questo concetto ha preso forma:dal divieto di partecipazione alla tratta degli schiavi, alla dismissione dei produttori di armi durante la guerra del Vietnam, al diventare più consapevoli dell'impatto che gli investimenti hanno avuto sull'impianto dopo Chernobyl, alla popolarità negli investimenti socialmente responsabili è cresciuto.

Investimenti socialmente responsabili (SRI)

SRI è l'idea originale di investire per l'impatto sociale oltre che per i rendimenti. Questa filosofia utilizza più uno screening negativo per gli investimenti. Gli investitori SRI possono evitare di investire in società che si impegnano in determinate produzioni, servizi o comportamenti che sono in conflitto con le loro convinzioni personali o politiche. I rendimenti redditizi sono secondi solo a una coscienza pulita, che è la considerazione principale quando si pratica questo tipo di investimento.

Investimenti a impatto

Il Global Impact Investment Network (GIIN) definisce investimenti a impatto come quelli realizzati "con l'intenzione di generare un impatto sociale e ambientale positivo e misurabile insieme a un ritorno finanziario". Mentre gli investimenti ESG applicano i principi ambientali, sociali e di governance solo agli investimenti redditizi (perché quelli non redditizi erano già stati eliminati), l'impact investing implementa questi principi con redditività allo stesso tempo, guadagnando ritorni finanziari generando un impatto ambientale e sociale positivo. Ad esempio, le persone con un patrimonio netto elevato possono investire milioni di dollari in una questione , mentre gli investitori con un patrimonio netto inferiore possono esercitare pressioni sulle istituzioni e sui loro colleghi affinché si uniscano per investire o disinvestire, il tutto realizzando un profitto.

Tipi di investimenti ESG

ESG è un campo ad ampio raggio. Un investitore può propendere maggiormente per un fattore rispetto agli altri. Quando fai crescere il tuo portafoglio di investimenti, esamina questi problemi ESG e scopri come possono adattarsi al tuo processo decisionale.

Analizziamolo per ciascun fattore ESG.

Ambientale

Per gli investitori che guardano alla gestione dell'ambiente da parte delle aziende, ci sono molti modi per investire. Potresti guardare alle aziende che affrontano i rischi ambientali o alle aziende che abbracciano la sostenibilità come parte della loro cultura. Ecco alcuni esempi di ciò che le aziende fanno per difendere l'ambiente:

• Produci componenti di energia alternativa, come turbine eoliche e pannelli solari
• Sviluppa nuove tecnologie per cose come la produzione alimentare, il trattamento delle acque e il miglioramento della qualità dell'aria
• Riduci il consumo di energia, i rifiuti e l'inquinamento
• Produrre alternative ai prodotti di origine animale
• Lavora per preservare le risorse naturali
• Creare beni e servizi che corrispondano agli effetti del cambiamento climatico

Investire sostenibile significa due cose per un investitore ESG:l'azienda rispetta l'ambiente ed è finanziariamente sostenibile? Questi due vanno di pari passo. Nella mente di un investitore ESG, se un'azienda vuole rimanere finanziariamente sostenibile, investirà nella salute del pianeta.

Social

Le aziende che hanno un impatto sociale positivo risuonano con grandi gruppi di persone. Le persone danno priorità a queste cause in modo diverso, ma tutti cercano di soddisfare una causa:il miglioramento della qualità della vita. Questi possono essere piccoli trionfi o oggetti di grandi dimensioni. Ecco alcuni esempi di ciò che le aziende possono fare per essere in prima linea nelle cause sociali:

• Promuovere la diversità e l'inclusione nell'assunzione e nella promozione
• Mostra un alto morale dei dipendenti e un basso turnover del personale
• Utilizzare catene di approvvigionamento etiche, come gli alimenti del commercio equo e solidale
• Sii un membro impegnato della sua comunità locale
• Mostra apprezzamento dei propri dipendenti in termini di retribuzione e benefici
• Assumere una posizione pubblica per la giustizia in materia di uguaglianza e diritti umani

Spesso puoi trovare aziende che soddisfano questi criteri in elenchi come le 100 migliori aziende per cui lavorare di Fortune. Presta attenzione alle notizie e guarda il sito Web e i social media della loro azienda. È probabile che se stanno sostenendo cause sociali, lo promuoveranno.

Governance

La corporate governance è un enorme indicatore della direzione di un'azienda. Il modo in cui un'azienda si dirige al vertice la dice lunga sulla sua integrità. Ecco alcuni esempi di cosa cercare:

• Trasparenza nella comunicazione con gli azionisti
• Facile accesso alla documentazione delle deleghe, riunioni e votazioni
• Nessun trattamento di fine rapporto esorbitante per i dirigenti
• Nessun membro del consiglio con conflitti di interesse
• Lega la compensazione al valore a lungo termine, non ai guadagni lampanti
• Retribuzione dei dirigenti rispetto alla retribuzione del lavoratore medio
• Un sano rapporto con la SEC, l'EPA e altre agenzie governative

Sfortunatamente, quando si sente parlare di corporate governance nei media, spesso è negativo. Hai sentito che la società A è stata multata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Oppure senti che la retribuzione media dell'amministratore delegato è oltre 200 volte quella del lavoratore medio. Per capire davvero come sono governate le aziende, guarda i loro rapporti. Se non riesci a trovarli, potrebbe essere un indizio che l'azienda non è molto trasparente.

Strategie ESG per i tuoi investimenti

La strategia gioca un ruolo importante in qualsiasi portafoglio. Valutare il rischio e diversificare i tuoi investimenti è prezioso, indipendentemente dal fatto che tu integri o meno i criteri ESG. Ci sono alcuni strumenti importanti da considerare quando si pianifica l'integrazione ESG.

In primo luogo, i rating ESG delle società di ricerca. Morgan Stanley Capital International (MSCI) è il più grande fornitore di indici ESG a livello globale. Valutano regolarmente le aziende in base alle prestazioni ESG. Questi rating ESG vanno dai leader sul campo di "AAA" ai ritardatari di "CCC".

Successivamente, ricerca fondi specializzati negli investimenti ESG. Gli investitori istituzionali, come i fondi comuni di investimento e gli hedge fund, stanno incorporando ESG a un ritmo crescente. In effetti, l'indagine ESG sugli investitori istituzionali del 2018 riporta che "la maggior parte delle istituzioni (80%) ha una componente ESG come parte delle proprie strategie di investimento".

Gli ESG Exchange Traded Fund (ETF) possono anche aiutare a diversificare il tuo portafoglio. ETF.com fornisce un utile elenco degli ETF con il rating migliore e peggiore secondo l'MSCI.

A meno che tu non sia un esperto, potresti anche trarre vantaggio dal parlare con un gestore patrimoniale. A seconda della tua situazione, un asset manager potrebbe essere fondamentale per fare investimenti intelligenti per tuo conto. Ricerca società di gestione patrimoniale che praticano ESG. Se non sei sicuro di quello che stai facendo, non investire da solo.

Imposter ESG

L'investimento ESG comporta dei rischi, proprio come qualsiasi altra strategia di investimento. Negli ultimi anni, la crescente popolarità di ESG ha portato a utilizzare gli investimenti ESG per scopi di marketing. Gli investimenti ESG sono ancora in evoluzione, quindi aspettati miglioramenti per eliminare gli impostori le cui campagne di marketing mascherano il fallimento nell'incarnare in modo significativo i principi ESG.

Un altro rischio da considerare è che molti titoli ESG non hanno una storia di performance significativa. Molti fondi ESG hanno meno di 10 anni e non hanno gli anni alle spalle come fanno altri fondi. Potrebbero non essere in grado di registrare un decennio di crescita costante.

Rendimenti ESG

Tutti vogliono ricevere buoni ritorni sui loro investimenti. Ci sono molte informazioni contrastanti sul modo in cui i rendimenti ESG si confrontano con i rendimenti convenzionali. La verità è che dipende dall'investimento e dalla volatilità del mercato. Tradizionalmente, i fondi non ESG hanno una storia di crescita più lunga e possono sovraperformare i fondi ESG in termini di rendimenti.

Se osserviamo le società che si concentrano sui criteri ESG, spesso superano le società con rating ESG bassi. Considera le classifiche 2021 di JUST Capital delle società americane più JUST. Hanno classificato le aziende in base a cinque questioni:trattamento dei dipendenti, trattamento dei clienti, supporto alla comunità, impatto ambientale e valore per gli azionisti. Alcune delle società che si sono classificate più in alto su questi temi sono state Apple, Salesforce, Adobe, Intel e Microsoft, ognuna nominata come una delle migliori azioni da acquistare nel 2021 da diversi media finanziari.

Se desideri ulteriori prove della sostenibilità finanziaria dei titoli ESG, guarda lo studio del 2014 pubblicato dall'Università di Harvard. Questo studio ha campionato 180 società in 13 anni e ha rilevato che coloro che adottano pratiche sostenibili "superano notevolmente le loro controparti nel lungo termine, sia in termini di mercato azionario che di performance contabile".

Un altro esempio è guardare la performance dei fondi ESG durante una crisi nazionale. I rapporti di S&P Global durante l'emergenza COVID-19 indicano che diversi fondi ESG hanno sovraperformato l'S&P 500. 

Gli investimenti ESG fanno la differenza?

Hai mai sentito la frase "vota con il tuo dollaro"? Questo vale per gli investimenti ESG. Le società quotate in borsa sono nella posizione di attuare il cambiamento negli Stati Uniti. Investendo in aziende che si allineano ai tuoi valori personali, stai promuovendo questi valori.

Ripensare la governance aziendale

Ma funziona? Considera questo. Nel 1970, l'economista americano Milton Friedman promosse la teoria del valore per gli azionisti, a volte indicata come teoria dell'agenzia, che postulava che le società dovrebbero essere gestite per un solo scopo:aumentare il valore per gli azionisti. Questo pensiero ha dominato il pensiero convenzionale degli investitori per decenni.

Oggi si discute molto su quali interessi degli azionisti dovrebbero essere considerati più pesantemente:l'interesse a fare più soldi o l'interesse per cose come la strategia aziendale. Secondo un articolo di Harvard Business Review, ciò sta inducendo gli amministratori delegati e i membri del consiglio a ripensare al ruolo e allo scopo della società al di là dei rendimenti a breve termine per gli azionisti. Un cambiamento notevole, come afferma l'articolo, è stato nel 2019 quando 181 CEO hanno firmato una dichiarazione in cui dichiaravano il loro impegno nei confronti di tutte le parti interessate, non solo degli azionisti. I leader stanno anche iniziando a sperimentare modi per misurare le prestazioni aziendali, rafforzare la supervisione del rischio e trovare più modi per essere trasparenti nella segnalazione di questioni sia finanziarie che non finanziarie.

Le aziende ignorano i criteri ESG a proprio rischio

Al contrario, quando le aziende ignorano i fattori ESG, ciò incide negativamente sul loro bilancio. Prendi, ad esempio, il crollo delle azioni di VW dopo lo scandalo delle emissioni nel 2015. La Volkswagen è stata sorpresa a mentire sull'impatto ambientale dei suoi veicoli e l'ha pagata a caro prezzo. L'opinione pubblica è un fattore enorme nel valore di un'azienda.

Al WM Sustainability Forum 2020, Marc Benioff, co-fondatore, CEO e presidente di salesforce.com, lo ha esposto in modo succinto:"Quando acquisti un'azienda, non solo ottieni la sua proprietà intellettuale, ma anche la sua cultura". Questo vale sia che tu stia acquistando azioni o acquistando l'intera azienda. Man mano che più persone danno valore all'approccio di un'azienda alle questioni ESG, più aziende le affronteranno. E man mano che le aziende li affronteranno, maggiore sarà la differenza che l'azienda farà sul pianeta e sulla società.

L'investimento ESG è giusto per te?

Prima di investire, fai il punto sulle tue finanze. Hai un debito significativo con la carta di credito? Hai un fondo di emergenza? Assicurati di avere le tue finanze in ordine prima di pensare di entrare nel mercato azionario.

Con la crescente volatilità economica dovuta a problemi ambientali e sociali, gli investimenti ESG possono aiutarti a dare prova del tuo portafoglio. Fai la tua due diligence e ricerca società e fondi prima di metterci i tuoi soldi. Consulta un professionista come un consulente finanziario o un gestore di denaro.

Se stai investendo per una crescita sostenibile a lungo termine, gli investimenti ESG potrebbero essere una buona opzione per te.