Wasatch Small Cap Value si unisce a Kiplinger 25

Non rimuoviamo fondi dal Kiplinger 25 alla leggera. Ma dopo aver lottato dalla fine del 2014, Homestead Small Company Stock (HSCSX) è uscito. Ad essere onesti, le azioni delle piccole imprese sono state poco brillanti per una parte di quel periodo. Ma anche se le azioni a bassa capitalizzazione si sono riprese, Small Company Stock è rimasto indietro rispetto ai suoi pari. È tempo di cambiare.

Al suo posto, stiamo aggiungendo Wasatch Small Cap Value (WMCVX. Il gestore Jim Larkins è stato con il fondo sin dal suo lancio nel 1997, prima come analista e poi come gestore dal 1999. (Il fondo, infatti, è stata in parte una sua idea.) Da quando è stato nominato manager, Small Company Value ha restituito un 12,5% annualizzato. L'indice Russell 2000, che tiene traccia delle azioni delle piccole imprese, ha restituito l'8,7% annualizzato nello stesso periodo.

Small Cap Value è una partenza per Wasatch, meglio conosciuto per aver investito in aziende in rapida crescita piuttosto che in aziende con azioni a prezzi stracciati. Larkins si affida alla ricerca dettagliata dell'azienda sui titoli growth di alta qualità. Quando un bravo vacilla, lui piomba dentro e lo compra con uno sconto. “Anche le migliori aziende trascorrono del tempo nella legnaia di valore, " lui dice. Larkins definisce Small Cap Value un fondo "fallen angel".

Circa 50 titoli riempiono il portafoglio. Alcuni nomi sono in fondo da anni, anche se il numero di azioni può cambiare con l'aumento o la diminuzione dei prezzi delle azioni.Knight Transportation, ad esempio, è una holding di 20 anni. L'anno scorso, Larkins ha venduto alcune azioni mentre cresceva l'entusiasmo per la fusione della società di autotrasporti con Swift, un concorrente. Quest'anno, Larkins ha aggiunto alle sue partecipazioni nella nuova azienda, Knight-Swift Trasporti Holdings (KNX), dopo che le sue azioni sono crollate. I ricavi sono diminuiti perché l'azienda ha problemi ad assumere un numero sufficiente di autisti. Wall Street, dice Larkins, "è eccessivamente preoccupato per un urto temporaneo sulla strada".

Ultimamente, Larkins è diventato un po' più sulla difensiva. Ha aggiunto alle partecipazioni esistenti in Arbor Realty Trust (ABR) e National Storage Affiliates Trust (NSA), due fondi di investimento immobiliare che chiama "procura del reddito" perché in genere pagano almeno il 90% dei loro guadagni come dividendi. REIT, che tendono a soffrire quando i tassi di interesse salgono, sono stati evitati da molti investitori quest'anno. "Stiamo baciando alcuni rospi per trovare un bel principe che possa fornire una certa stabilità in tempi instabili, "dice Larkins.