Guarda in entrambi i modi:cosa sono gli ETF con leva e gli ETF inversi?

“Gli ETF a leva e inversi comportano rischi unici, incluso ma non limitato a:uso della leva finanziaria; tecniche di investimento aggressive e complesse; e uso di derivati. Gli ETF con leva cercano di fornire multipli della performance di un benchmark. Gli ETF inversi cercano di offrire l'opposto della performance di un benchmark. Entrambi cercano risultati in periodi brevi come un solo giorno. I risultati di entrambe le strategie possono essere sostanzialmente influenzati dalla capitalizzazione. I rendimenti su periodi più lunghi probabilmente differiranno per importo e persino direzione dal rendimento target per lo stesso periodo. Questi prodotti richiedono un monitoraggio e una gestione attivi, tanto frequentemente quanto giornalmente. Non sono adatti a tutti gli investitori".

Oh! Molti rischi unici. Alta manutenzione. Forse più costoso di altri fondi negoziati in borsa (ETF). Non esattamente un allettante come-on, Giusto? Bene, tutto dipende dai tuoi obiettivi e dalla tua propensione al rischio.

Ammettiamolo:il mercato azionario a volte suona note acide per gli investitori o diventa semplicemente rumoroso. Come puoi non solo trasformare la cacofonia in qualcosa di simile a una bella musica, ma anche alzare il volume sui potenziali ritorni? Questo è ciò che cercano di fare gli ETF con leva e gli ETF inversi.

Probabilmente hai familiarità con gli ETF. Sono quotati in borsa e scambiati come azioni, consentire agli investitori di acquistare o vendere azioni finalizzate a seguire l'andamento collettivo di un intero portafoglio azionario o obbligazionario. Altri ETF seguono le materie prime, come petrolio greggio e oro. Gli ETF con leva e inversi sono diversi in quanto non sono progettati per essere detenuti per un periodo di tempo più lungo.

Per comprendere meglio le caratteristiche degli ETF con leva e inversi, diamo un'occhiata ad alcune domande di base su ciascuno di questi ETF. Ricorda di prestare particolare attenzione al disclaimer in alto. Rispetto ad altri ETF, Gli ETF con leva finanziaria e inversi comportano rischi speciali. Ecco cosa devi sapere su di loro.

Cosa sono gli ETF con leva e come potresti utilizzarli?

Un ETF con leva è un fondo negoziato in borsa che riunisce il capitale degli investitori, quindi utilizza derivati ​​nel tentativo di amplificare i rendimenti giornalieri su un indice di riferimento o altro riferimento.

Applicando la leva finanziaria, questi ETF possono, Per esempio, prova a raddoppiare (2x) o triplicare (3x) la performance giornaliera dell'S&P 500. Un ETF con leva finanziaria con un rapporto 2:1 abbina ogni dollaro di capitale dell'investitore con un dollaro aggiuntivo di debito. Se l'indice sottostante restituisce l'1% in un giorno, l'ETF in teoria restituirà il 2%. Se l'S&P 500 scende dell'1% in un giorno, un ETF con leva 2x S&P 500 dovrebbe registrare un rendimento del -2%.

Quali sono alcuni rischi unici degli ETF con leva finanziaria?

Poiché gli ETF con leva finanziaria mirano a un multiplo di una percentuale della performance giornaliera, se si muove contro la direzione prevista, potresti subire perdite significative. Per esempio, un calo del 5% dell'S&P 500 potrebbe tradursi in un 10%, o più per un ETF con leva doppia. È un buco abbastanza grande da cui tirarti fuori.

Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione agli ETF con leva finanziaria. È un malinteso comune che a lungo termine, come l'S&P 500 o qualsiasi altro rialzo dell'indice di riferimento, gli investitori in ETF con leva riceveranno multipli di tale performance. Questo è lontano dal caso. Se il mercato tende ogni giorno in una direzione, quindi la performance degli ETF con leva può essere più in linea con il loro multiplo specifico. Ma la realtà è che i mercati non vanno tutti i giorni nella stessa direzione.

Poiché gli ETF con leva sono progettati per restituire un multiplo specifico dei rendimenti giornalieri, ripristinano la loro esposizione alla leva finanziaria ogni giorno. I mercati sono volatili e questo può complicare le cose. Poiché l'esposizione alla leva finanziaria viene azzerata su base giornaliera, i risultati delle prestazioni potrebbero non essere così chiari, soprattutto se li guardi dalla prospettiva di qualcosa di più lungo di un giorno. L'effetto composto di questo reset tende a rendere difficile misurare la performance effettiva di un ETF con leva.

Con gli ETF con leva, gli investitori possono rimanere bloccati in una spirale di perdite e potrebbero non recuperare mai le loro perdite. Inoltre, le commissioni per gli ETF con leva finanziaria possono essere elevate ed erodere i rendimenti.

Gli ETF con leva possono servire altre sfumature. Per esempio, un investitore potrebbe utilizzare questo prodotto per accedere al mercato più ampio e tentare di replicare i rendimenti giornalieri di un indice di riferimento investendo metà dei proventi in azioni e detenendo l'altra metà in contanti. Investitori che possono avere particolari esigenze di liquidità, ma vogliono comunque investire “pienamente”, potrebbe applicare una strategia ETF con leva nella speranza di ricevere rendimenti giornalieri simili all'S&P 500.

In che modo gli ETF inversi sono diversi dagli ETF con leva?

Gli ETF inversi sono una forma specifica di ETF con leva finanziaria che viene fornita con una svolta:i prezzi degli ETF inversi si muovono nella direzione opposta rispetto all'indice o alle attività sottostanti ogni giorno, a volte di due o tre volte tanto. Quindi, se l'S&P 500 sale o scende di una certa quantità in un giorno, il prezzo di un ETF inverso legato a 2x SPX cercherebbe di restituire il doppio dell'inverso dell'indice solo per quel giorno.

Questa prospettiva di "giocare agli opposti" può rendere gli ETF inversi un utile strumento di copertura e fornisce un'alternativa alle tradizionali strategie di vendita allo scoperto. Ma gli ETF inversi comportano anche rischi speciali, quindi è fondamentale che gli investitori capiscano come funzionano questi strumenti.

Un ETF inverso mira a registrare ogni giorno il rendimento opposto di un determinato benchmark di riferimento. Ad esempio, se l'S&P 500 è salito dell'1% in un giorno, l'ETF inverso investirebbe per consegnare -1%.

Gli ETF inversi lo fanno riunendo asset e, tipicamente, utilizzare tali attività per accedere al mercato dei derivati ​​per stabilire posizioni corte. L'intento di un ETF inverso è che l'investitore tragga vantaggio quando il suo benchmark di riferimento diminuisce di valore.

ETF Hit Parade:una rapida carrellata

Gli ETF sono ancora relativamente nuovi nel mondo degli investimenti, come sono stati introdotti all'inizio degli anni '90. Il primo ETF quotato negli Stati Uniti è stato lanciato nel gennaio 1993. Poco dopo, il mercato degli ETF è decollato.

Molti investitori utilizzano gli ETF nelle loro strategie di diversificazione o per determinate strategie.

Alla fine del 2019, ce n'erano 2, 353 ETF quotati negli Stati Uniti con asset per un totale di oltre $ 4,4 trilioni e un valore medio di quasi $ 79 miliardi scambiati ogni giorno, secondo NYSE.

Ci sono circa 162 ETF con leva scambiati negli Stati Uniti che coprono attività per un totale di $ 40,7 miliardi, secondo ETF.com, una sussidiaria dell'operatore di cambio Cboe Global Markets.

Come possono essere utilizzati gli ETF inversi?

Supponiamo che un investitore abbia un portafoglio fortemente ponderato con azioni da detenere a lungo termine ma che sia preoccupato per la possibilità di un selloff a breve termine. Piuttosto che vendere azioni reali, l'investitore potrebbe acquistare un ETF S&P 500 inverso, in modo efficace, una posizione che potrebbe trarre profitto se il mercato scende.

Gli ETF inversi consentono agli investitori di vendere allo scoperto sul mercato senza assumersi la responsabilità di vendere allo scoperto un titolo. Quando un investitore vende allo scoperto un titolo a titolo definitivo, il potenziale di perdita è illimitato. In contrasto, con un ETF inverso, l'investitore non deve prendere in prestito il titolo a margine; è l'investimento iniziale nell'ETF che è a rischio. E gli ETF inversi non richiedono agli investitori di prendere in prestito a margine.

Quali rischi inversi di ETF devono considerare gli investitori?

Proprio come il trading di azioni con margine, gli ETF inversi possono tagliare in entrambe le direzioni. Sia i guadagni che le perdite possono essere amplificati rapidamente con gli ETF inversi, e anche se l'indice sottostante va come vuoi tu, ciò non significa che vedrai i ritorni che potresti aspettarti.

Generalmente, gli investitori che considerano gli ETF con leva o inversi devono capire perché stanno scegliendo questi strumenti ed essere preparati non solo per il potenziale di grandi guadagni, ma anche per perdite ancora maggiori. Se desideri utilizzare questi prodotti ETF, assicurati di leggere il prospetto e di avere una comprensione completa dei loro rischi, come sono strutturati, e comprendere gli effetti dei rendimenti composti su periodi più lunghi di un giorno.

Considerare attentamente gli obiettivi di investimento, rischi, oneri e spese prima di investire in qualsiasi ETF. Un prospetto contiene questa e altre informazioni importanti su una società di investimento. Leggi attentamente prima di investire.

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