Capiche:Inseguire lo slancio del settore con i fondamentali

In senso generale, le schermate fondamentali offrono un approccio dall'alto verso il basso per aiutarti a identificare i settori presumibilmente forti che sono orientati alla crescita, contro quei settori che sembrano bloccati nel fango.

Abbiamo sfruttato le menti a BlackRock, società madre di iShares, per i loro pensieri su ciò che cercano quando valutano la forza del settore. Heidi Richardson, capo della strategia di investimento per gli Stati Uniti, disse, “Guardiamo sempre alle valutazioni, ciclicità dei mercati e dei bilanci. Metti insieme questi tre e avrai una solida base per analizzare qualsiasi settore o azienda".

I professionisti degli investimenti di BlackRock prestano molta attenzione a tre fondamentali fondamentali quando valutano il valore di un settore:

1. Valutazioni
Cos'è economico? Cosa è costoso? Come si confrontano i rapporti prezzo/utili (P/B) e prezzo/utili (P/E) con altri settori? Questi rapporti potrebbero aiutarti a valutare quanto effettivamente offre $ 1 nel prezzo delle azioni. Tieni presente che ogni settore ha driver unici. E vorrai confrontare i numeri attuali con la storia. In genere, P/B è una misura di quanto gli investitori stanno pagando per ogni dollaro di asset totali, mentre P/E rivela ciò che l'azienda guadagna dalle operazioni commerciali. Per esempio, l'S&P 500 è scambiato a circa 18 P/E e 3 P/B. Un rapporto più basso potrebbe significare che il settore è sottovalutato rispetto al mercato ampio. Però, potrebbe anche significare che qualcosa è fondamentalmente sbagliato. I rapporti variano in base al settore, quindi assicurati di considerare altri fattori.

2. Il ciclo di mercato
Come va l'economia? Il PIL cresce? La creazione di posti di lavoro è salutare? Durante l'espansione economica, le persone spendono di più. Quindi settori “ciclici” come i beni voluttuari, energia, finanziari, industriali, e la tecnologia dell'informazione può trarre vantaggio da una maggiore attività.

Durante una recessione, considera di giocare in difesa. I settori che tendono a sovraperformare durante i rallentamenti includono l'assistenza sanitaria, beni di consumo, servizi di pubblica utilità, e telecomunicazioni.

3. Bilanci
Chi ha contanti a portata di mano e chi serve il debito? Mentre la Federal Reserve inizia a normalizzare i tassi di interesse, la politica monetaria continuerà ad essere influente.

Settori con bilanci ricchi di liquidità, come la tecnologia, sarà meno vulnerabile all'aumento dei tassi rispetto a quelli che portano grandi quantità di debito, come le utenze. Cosa c'è di più, la liquidità continuerà a beneficiare le politiche favorevoli agli azionisti come l'aumento dei dividendi, riacquisti di azioni, e attività di M&A. Un rapporto tra attività e passività può anche aiutare a far luce su una prospettiva di bilancio. I professionisti di BlackRock analizzano questa metrica di settore come un aggregato di tutte le aziende del settore. Una lettura del rapporto inferiore a 1 suggerisce che un'azienda ha più passività che attività.

Combinando i tre fattori, aree come la finanza e la tecnologia, Per esempio, può offrire interessanti opportunità in un contesto di ripresa economica e mentre entriamo in una nuova era di tassi in aumento. Il punto è, i trader hanno a disposizione una grande quantità di dati fondamentali, che può dirti cose sulla forza del settore che i tuoi grafici potrebbero non essere in grado di fare.