Teoria del portafoglio moderno:le basi

Molti investitori esperti si rivolgono a moderna teoria del portafoglio quando prendono decisioni di investimento per i loro soldi. La moderna teoria del portafoglio è una delle teorie più utilizzate nel mondo degli investimenti. Ecco le basi della moderna teoria del portafoglio e come si applica alle decisioni che un investitore dovrebbe prendere.

Teoria del portafoglio moderno

La moderna teoria del portfolio esiste dal 1952 quando fu pubblicata nel Giornale di Finanza come "Selezione del portafoglio". Questa teoria è stata inventata da Harry Markowitz. È stato uno dei principali economisti negli Stati Uniti durante la sua carriera.

Diversificazione

Markowitz è stato in parte responsabile dell'idea di diversificazione in un portafoglio. Ha teorizzato che non fosse sufficiente considerare semplicemente il rischio rispetto al rendimento di un singolo titolo. È necessario combinare più titoli di molti diversi settori del mercato. Ha notato che quando un investitore utilizzava questa strategia, potrebbero effettivamente ridurre la quantità di rischio che stanno assumendo e aumentare i rendimenti allo stesso tempo. Ogni titolo in cui investi ha una deviazione standard che rappresenta la possibilità che si discosti dalla media. Ecco come la teoria riassume il rischio. Combinando molti titoli diversi nel portafoglio, puoi ridurre efficacemente la deviazione standard e proteggere meglio i tuoi fondi. Perciò, come investitore, è più importante essere bravi a scegliere la giusta combinazione di azioni piuttosto che selezionare singole azioni.

Tipi di rischio

Secondo la moderna teoria del portafoglio, ci sono due diversi tipi di rischi di cui dovresti essere consapevole quando investi in azioni. Hai un rischio sistematico e non sistematico. Il rischio sistematico rappresenta un rischio che non puoi controllare in nessuna circostanza. Questo tipo di rischio rappresenta influenze esterne sul tuo investimento. Per esempio, se un altro paese lancia un missile nucleare e atterra su un'azienda in cui hai investito, non c'è modo che tu possa controllarlo. Altri fattori che non puoi controllare includono le variazioni dei tassi di interesse e le recessioni.

Il rischio non sistematico è un tipo di rischio per il quale puoi effettivamente fare qualcosa. Con questo tipo di rischio, puoi eliminarlo efficacemente acquistando molti titoli diversi. Più azioni ottieni nel tuo portafoglio, più basso diventa questo rischio. Questo valore è rappresentato dalla quantità di variazione di un titolo che non ha nulla a che fare con i movimenti del mercato nel suo insieme.

Frontiera efficiente

Un altro pezzo importante della moderna teoria del portafoglio è indicato come frontiera efficiente. Questo concetto si occupa della relazione tra rischio e rendimento di un particolare portafoglio. Con ogni particolare livello di rendimento, ci sono molte diverse combinazioni di portafoglio che potrebbero portarti lì. Però, vuoi scegliere quello che ha il rischio più basso. Quando lo tracci su un grafico, sarai in grado di vedere dove si trova la linea di frontiera efficiente per un particolare gruppo di portafogli. Gli investitori intelligenti sceglieranno sempre un portafoglio con il rischio più basso.

Decisioni di investimento

Dovresti sempre sforzarti di guardare ogni decisione di investimento in relazione al tuo portafoglio nel suo insieme. Non acquistare azioni solo per acquistare azioni. Devi acquistarli in base a come completano il portafoglio che hai già in atto.