Le basi della volatilità

Volatilità è una misura di quanto sia effettivamente rischioso un investimento. La volatilità misura il rendimento di un investimento in un certo periodo, ma ci sono molte misure che possono essere utilizzate per la volatilità. Il modo in cui un analista misura la volatilità dipende in parte dal tipo di investimento in discussione. Volatilità su un'obbligazione, Per esempio, è una misura della sua fluttuazione di rendimento in un dato periodo. Volatilità di un titolo, d'altra parte, può misurare il prezzo o i dividendi. Tutte le misure di volatilità, anche se, tentare di approssimare se un investimento vale il rischio per l'investitore.

Misurare la volatilità

La volatilità può essere misurata attraverso un numero qualsiasi di formule, ma sono tutti basati su qualche deviazione standard da una norma. Questa norma può essere il prezzo medio, rendimento o dividendo di un titolo comparabile, o un indice può essere utilizzato per la norma. Per esempio, in una formula di volatilità, l'utilizzo di "beta" tenterà di approssimare la variazione complessiva dei rendimenti di un titolo in base alla variazione comparabile di un indicatore di mercato. Beta descrive la risposta alla domanda "Se l'S&P 500 registra una variazione del 100% nel suo fattore di riferimento, di quanto si sposterà il fattore di riferimento del titolo in particolare?" Se la beta è superiore a uno, si muove di più, il che significa che è più volatile. Se si muove meno di uno, la sua volatilità è inferiore a quella dell'S&P 500 nello stesso periodo.

Utilizzo delle misurazioni della volatilità per prendere decisioni di investimento

È importante comprendere alcune limitazioni di base sulle misurazioni della volatilità al fine di utilizzare correttamente il fattore quando si prendono decisioni di investimento. Primo, la volatilità dovrebbe essere sempre utilizzata come misura comparabile, non da solo. Semplicemente osservando quanto si è spostato il valore di un titolo in un breve periodo, non saprai se la sicurezza è un investimento prezioso. Anziché, devi confrontare questo movimento con il movimento di un altro, titolo o indice simili. Quindi, devi confrontare i prezzi Se il titolo più volatile ha un prezzo più alto, non vale il rischio. In uno scenario più probabile, avrà un prezzo più basso. In questo caso, potrebbe valere la pena correre il rischio aggiuntivo se altri fattori indicano che le ricompense potrebbero essere elevate. In ogni caso, però, anche se le potenziali ricompense sono alte, è importante tenere sempre presente che i titoli altamente volatili sono intrinsecamente più rischiosi degli investimenti a bassa volatilità.

Quando acquistare titoli volatili?

Non dovresti impegnarti in investimenti rischiosi il 100% delle volte, ma ci sono momenti in cui può avere senso. Per esempio, è sconsigliato investire in opzioni volatili con il fondo pensione. Qui, stai cercando lento, crescita costante. Però, se hai realizzato un grande profitto da una vendita di beni immobili e sei entrato in una grossa somma di denaro, potresti considerare un investimento rischioso. In questo caso, stai già investendo denaro in eccesso che non ti aspettavi di avere. Assumersi il rischio di trasformare questo denaro in qualcosa di molto più grande può valere la volatilità aggiuntiva dell'opzione che stai considerando.