Le basi del debito senior

UN debito senior si riferisce a un tipo di obbligazione finanziaria in essere che ha la priorità su altri debiti correnti dovuti da un'entità, di solito una società o una società. Nella prospettiva di un prestatore o creditore, una passività senior è il tipo meno rischioso di prestito garantito. Nel caso in cui il debitore chieda protezione fallimentare, al prestatore della passività senior sarà data priorità nel programma di pagamento. Oltre ad avere maggiore importanza quando si tratta del pagamento del capitale del prestito, una passività senior ha la precedenza anche quando si tratta del pagamento degli interessi.

Spesso, un debito senior è garantito o assistito da garanzie reali. Più spesso che non, il prestatore di questo tipo di debito metterà un primo pegno sul bene del mutuatario, il cui valore sia sufficiente a coprire l'intero pagamento dell'obbligazione. Alcune società utilizzano tutti i loro beni come garanzia quando si assicurano una linea di credito revolving senior. Sebbene ci siano alcuni istituti di credito che offrono prestiti senior non garantiti, tali debiti non sono comuni.

Limitazioni all'anzianità

Ci sono casi in cui lo stato di anzianità di un prestito non è una garanzia che abbia la priorità nel programma di pagamento. Ad esempio, tutti i debiti che hanno titoli hanno maggiori probabilità di essere regolati prima di un debito senior non garantito nel caso in cui il mutuatario diventi insolvente. Ancora, i prestiti senior che non sono garantiti da alcuna garanzia possono avere il primo diritto sulle attività non collaterali del mutuatario.

Alcuni poteri di vigilanza e di regolamentazione possono anche limitare lo stato di anzianità di un prestito, in particolare quelli non garantiti. Questo di solito accade durante le fusioni, acquisizioni, o altri eventi imprevisti come convulsioni.

In caso di deposito del capitolo 11 del mutuatario, eventuali prestiti senior (garantiti o meno) possono diventare subordinati a nuovi prestiti i cui finanziatori hanno ricevuto uno status di super anzianità. Questo di solito accade quando i nuovi finanziatori ottengono lo status di debitori in possesso, il che significa che i nuovi finanziatori finanzieranno le operazioni commerciali continue del mutuatario.

Requisiti di debito senior

Il finanziamento del debito senior è spesso disponibile per le società e altre entità commerciali. Però, i requisiti per ottenere questo prestito possono essere molto severi. Per uno, una società deve avere un bene che può essere utilizzato come garanzia. Inoltre, i finanziatori di solito esaminano il flusso di cassa della società per assicurarsi che sia in grado di rimborsare i propri obblighi finanziari.

I finanziatori prenderanno in considerazione anche le prestazioni della società e la qualità delle sue garanzie per determinare il tasso di interesse che verrà applicato al debito senior. Un mutuatario può ottenere un alto tasso di interesse, che può andare fino a cinque punti sopra il primo, se il creditore percepisce un alto rischio di non essere pagato in tempo. Però, i tassi di interesse possono anche essere inferiori di un punto al di sotto del primo se il mutuatario può mostrare una solida storia di flussi di cassa. I termini e le condizioni del prestito dipendono anche dai dati di bilancio della società.