Condivisione attiva:una misura della gestione attiva

Valutare gestione attiva può essere un buon modo per aiutarti a distinguere tra fondi comuni di investimento. Active Share è un sistema che è stato sviluppato per aiutarti a confrontare facilmente la gestione attiva di un fondo rispetto all'altro. Ecco le basi della condivisione attiva e come può aiutarti come investitore.

Storia

Active Share è una forma di confronto relativamente nuova per i fondi comuni di investimento. È stato inventato nel 2006 da Martijn Cremers e Antti Petajisto della Yale School of Management. Hanno condotto uno studio dettagliato che ha portato ad alcuni risultati interessanti che riguardavano la scelta di un fondo comune di investimento basato su come è stato gestito attivamente. Una buona dose di analisi tecnica ed esperienza è stata dedicata alla formulazione del sistema. Da quel tempo, è diventato un metodo comune di confronto per i fondi comuni di investimento. Però, la capacità di calcolare la quota attiva non è prontamente disponibile al pubblico. Perciò, questo è più comunemente utilizzato dagli investitori istituzionali che hanno accesso allo studio.

Che cos'è la condivisione attiva?

Capire cos'è Active Share può aiutarti a prendere decisioni di investimento migliori quando si tratta di fondi comuni di investimento. Active Share è un metodo utilizzato per valutare quanto sia gestito attivamente un portafoglio. I fondi comuni di investimento vengono misurati rispetto a un particolare indice finanziario per determinare se stanno facendo il loro lavoro. Il concetto di azioni attive determina la differenza tra le partecipazioni di un fondo comune di investimento e il particolare indice con cui viene confrontato. I risultati più interessanti dello studio indicano che i gestori di fondi che hanno gestito attivamente i loro portafogli più di altri avevano anche le migliori probabilità di sovraperformare il loro particolare indice di riferimento. Perciò, hanno scoperto che questo sistema era un metodo molto utile da utilizzare nella scelta dei fondi comuni di investimento.

Infatti, hanno scoperto che i fondi classificati al di sopra dell'80% nella categoria Active Share hanno sovraperformato il loro indice di riferimento fino al 2,71%. Ciò è stato determinato dopo aver esaminato i fondi comuni di investimento dal 1980 al 2003, un campione statistico molto ampio. Ciò indica che se si desidera scegliere un fondo che sovraperforma l'indice di riferimento, dovresti sceglierne uno con un gestore di fondi molto attivo.

Lo studio ha anche rilevato che la maggior parte dei fondi comuni di investimento tendeva ad avere un basso tasso di gestione attiva. Col passare del tempo, sempre più fondi comuni di investimento iniziarono ad allontanarsi dalla gestione attiva. Parte di ciò può essere spiegato dall'aumento dei fondi indicizzati nel mercato; però, molti fondi comuni di investimento sono stati gestiti in modo molto meno attivo negli ultimi anni.

Problemi con Active Share

I risultati dello studio Active Share mostrano che si possono scegliere fondi comuni che hanno buone possibilità di battere il loro indice di riferimento. Però, il problema con questo metodo di confronto è che non è facilmente disponibile al pubblico. Questo non è uno strumento comune che viene ancora utilizzato nel mercato. Trovare un fondo che ha visualizzato Active Share può quindi essere molto difficile. Gli investitori dovranno eseguire i propri calcoli, che richiede una notevole quantità di tempo e conoscenza. Perciò, a volte può essere difficile trovare informazioni su Active Share sui fondi.