Fondo obbligazionario ultracorto

Che cos'è un fondo obbligazionario ultracorto?

Un fondo obbligazionario ultracorto è un fondo obbligazionario che investe solo in strumenti a reddito fisso con scadenze molto brevi. Un fondo obbligazionario ultracorto investirà in strumenti con scadenze inferiori a un anno. A causa della loro focalizzazione su obbligazioni con durate molto brevi, questi portafogli offrono una sensibilità ai tassi di interesse minima e quindi un rischio inferiore e un potenziale di rendimento totale. Questa strategia, però, tende a offrire rendimenti più elevati rispetto agli strumenti del mercato monetario con minori fluttuazioni di prezzo rispetto a un tipico fondo a breve termine.

Si noti che un fondo obbligazionario a breve termine come questo non deve essere confuso con un fondo obbligazionario ribassista o ETF che vende obbligazioni allo scoperto con una leva finanziaria.

Punti chiave

• I fondi ultracorti detengono titoli a reddito fisso a breve termine, maturazione in meno di un anno.
• Questi fondi possono avere più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi rispetto ai tradizionali fondi obbligazionari.
• La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultracorti.
• In ambienti ad alto tasso di interesse, i fondi obbligazionari ultracorti di alcuni tipi possono essere particolarmente suscettibili alle perdite.

Comprensione dei fondi obbligazionari ultrabrevi

I fondi obbligazionari ultracorti offrono agli investitori una protezione più significativa contro il rischio di tasso di interesse rispetto agli investimenti obbligazionari a più lungo termine. Poiché questi fondi hanno durate molto basse, gli aumenti del tasso di interesse influenzeranno il loro valore meno di un fondo obbligazionario a medio o lungo termine.

Sebbene questa strategia offra maggiore protezione contro l'aumento dei tassi di interesse, di solito comportano un rischio maggiore rispetto alla maggior parte degli strumenti del mercato monetario. Ulteriore, i certificati di deposito (CD) seguono le linee guida di investimento regolamentate, ma un fondo obbligazionario ultracorto non ha più regolamentazione di un fondo a reddito fisso standard.

Fondi obbligazionari ultrabrevi vs altri investimenti a basso rischio

Le differenze tra i fondi obbligazionari ultracorti e altri investimenti a reddito fisso con rischi relativamente bassi, come i fondi del mercato monetario e i certificati di deposito (CD) sono importanti.

Fondi del mercato monetario, ad esempio, può investire solo in alta qualità, investimenti a breve termine emessi dal governo degli Stati Uniti, società statunitensi, e governi statali e locali. Al contrario, i fondi ultra-corti hanno più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi. Anche, i valori patrimoniali netti (NAV) dei fondi obbligazionari ultracorti oscillano. Al contrario, i fondi del mercato monetario cercano di mantenere stabile il NAV a $ 1,00 per azione. I fondi del mercato monetario sono inoltre soggetti a rigidi standard di diversificazione e scadenza. Però, tali norme non si applicano ai fondi obbligazionari ultracorti.

Per di più, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultracorti. Un deposito di certificati, d'altra parte, è assicurato fino a $250, 000. La FDIC copre CD, che promette un ritorno del capitale e un determinato tasso di interesse perché una banca o un istituto di risparmio detiene il deposito. Anche, I CD in genere offrono un tasso di interesse migliore sui fondi depositati rispetto a un normale conto di risparmio.

I fondi obbligazionari ultracorti che detengono titoli con scadenze medie più lunghe tenderanno a essere più rischiosi di un fondo con scadenze medie più brevi, a parità di tutti gli altri fattori.

Qualità del credito dei fondi obbligazionari ultracorti

Gli investitori dovrebbero ricercare i tipi di titoli in cui investe un fondo ultra short perché potrebbe verificarsi un declassamento del credito o un'insolvenza dei titoli in portafoglio che possono comportare perdite. Poiché le obbligazioni a breve termine maturano in tempi relativamente brevi, però, il rischio di credito è meno importante per i fondi ultra short rispetto ai tradizionali fondi obbligazionari. Questo rischio è ulteriormente ridotto se un fondo investe principalmente in titoli di stato.

Però, gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei fondi obbligazionari ultracorti che investono in obbligazioni di società con rating creditizi inferiori, titoli derivati, o titoli garantiti da ipoteca a marchio privato nel tentativo di aumentare il rendimento. Questi tipi di fondi tendono ad essere soggetti a livelli più elevati di rischio di investimento. Come sempre, sii scettico nei confronti di qualsiasi investimento che ti prometta un maggiore potenziale di rendimento senza rischi aggiuntivi. Gli investitori possono saperne di più su un fondo obbligazionario ultra short leggendo tutte le informazioni disponibili sul fondo, compreso il suo prospetto.

Fondi obbligazionari ultracorti e tassi di interesse elevati

In ambienti ad alto tasso di interesse, i fondi obbligazionari ultracorti di alcuni tipi possono essere particolarmente suscettibili alle perdite. È importante che i potenziali investitori eseguano ricerche sulla "durata, ", che misura la sensibilità del portafoglio del fondo alle fluttuazioni dei tassi di interesse.

Qualsiasi investimento che prometta un potenziale di rendimento più significativo senza rischi aggiuntivi dovrebbe suscitare scetticismo. Gli investitori possono saperne di più su un fondo obbligazionario ultra short leggendo tutte le informazioni disponibili sul fondo, compreso il suo prospetto completo.

Esempi di fondi obbligazionari ultracorti

Di seguito è riportato un elenco ristretto di alcuni dei fondi obbligazionari ultrabrevi più performanti:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares ETF obbligazionario a tasso variabile (FLOT)
• VanEck Vettori Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)