Fondo di reddito

Che cos'è un fondo di reddito?

Un fondo di reddito è un tipo di fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa (ETF) che enfatizza il reddito corrente, su base mensile o trimestrale, al contrario di plusvalenze o apprezzamento. Tali fondi di solito detengono una varietà di governo, comunale, e obbligazioni societarie, azioni privilegiate, strumenti del mercato monetario, e azioni che pagano dividendi.

Punti chiave

• I fondi di reddito sono fondi comuni di investimento o ETF che danno la priorità al reddito corrente, spesso sotto forma di interessi o investimenti che pagano dividendi.
• I fondi a reddito possono investire in obbligazioni o altri titoli a reddito fisso, nonché in azioni privilegiate e dividendi.
• I fondi di reddito sono spesso considerati a rischio inferiore rispetto ai fondi che danno la priorità alle plusvalenze.

Le basi dei fondi di reddito

I prezzi delle azioni dei fondi di reddito non sono fissi; tendono a diminuire quando i tassi di interesse salgono e ad aumentare quando i tassi di interesse diminuiscono. In genere, le obbligazioni incluse nei portafogli di questi fondi sono investment grade. Gli altri titoli sono di qualità creditizia sufficiente a garantire la conservazione del capitale.

Esistono due tipi popolari di fondi ad alto rischio che si concentrano anche principalmente sul reddito:fondi obbligazionari ad alto rendimento che investono principalmente in obbligazioni spazzatura aziendali e fondi per prestiti bancari che investono in prestiti a tasso variabile emessi da banche o altri istituti finanziari.

I fondi di reddito sono disponibili in diverse varietà. La differenziazione primaria riguarda i tipi di titoli in cui investono per generare reddito.

Fondi del mercato monetario

I fondi del mercato monetario investono generalmente in certificati di deposito (CD), carta commerciale, e buoni del Tesoro a breve termine. Questi fondi sono progettati per essere investimenti molto sicuri che mirano a mantenere un basso prezzo delle azioni in ogni momento, ma tendono anche a offrire rendimenti relativamente bassi. Sebbene questi fondi non siano coperti dall'assicurazione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dei prodotti bancari, i fondi del mercato monetario hanno tradizionalmente fornito un elevato grado di sicurezza.

Fondi obbligazionari

I fondi obbligazionari investono tipicamente in obbligazioni societarie e governative. I fondi obbligazionari di stato non comportano praticamente alcun rischio di insolvenza e, perciò, può fungere da rifugio sicuro per gli investitori in tempi di incertezza, ma normalmente offrono rendimenti inferiori rispetto a fondi obbligazionari societari comparabili. Le obbligazioni societarie comportano il rischio aggiuntivo che l'emittente non sia in grado di effettuare il pagamento del capitale o degli interessi. Di conseguenza, tendono a pagare tassi di interesse più elevati per tenere conto del rischio aggiuntivo. I fondi obbligazionari societari possono essere suddivisi in fondi obbligazionari investment grade e inferiori a investment grade, o spazzatura, fondi obbligazionari.

Fondi di reddito azionario

Molte aziende pagano dividendi sulle loro azioni. I fondi investiti principalmente in azioni che pagano dividendi regolari sono noti come fondi di reddito azionario. Questi tipi di fondi sono particolarmente popolari tra gli investitori in età pensionabile che cercano di vivere del reddito mensile prevedibile generato dai loro portafogli. Storicamente, i dividendi hanno fornito una percentuale significativa del rendimento totale a lungo termine di un titolo.

Altri fondi di reddito

Altri fondi che producono reddito includono quelli focalizzati sui fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), master limited partnership (MLP), e azioni privilegiate.

Esempio di un fondo di reddito

Il T. Rowe Price Equity Income Fund ha un patrimonio netto di 17,51 miliardi di dollari al primo trimestre del 2021 e cerca un alto tasso di crescita attraverso titoli che pagano dividendi elevati in combinazione con l'apprezzamento del capitale. Il fondo, che distribuisce i pagamenti trimestralmente, ha pagato un dividendo di $ 0,18 per azione il 14 dicembre, 2020. Il fondo ha registrato una performance relativamente in linea con il suo benchmark. Un investimento di $ 10, 000 nel T. Rowe Price Equity Income Fund all'inizio nel 1985 varrebbero circa $ 24, 5100 dal 28 febbraio 2021. Il risultato medio dei fondi Lipper Equity Income per lo stesso importo nello stesso periodo sarebbe di circa $ 25, 150.