Fondo per la crescita e il reddito

Che cos'è un fondo di crescita e reddito?

Un fondo di crescita e reddito è una classe di fondi comuni o fondi negoziati in borsa (ETF) che ha una doppia strategia di apprezzamento del capitale (crescita) e reddito corrente generato attraverso dividendi o pagamenti di interessi. Un fondo di crescita e reddito può investire solo in azioni o in una combinazione di azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e altri titoli.

Un fondo di crescita e reddito è un tipo di fondo misto, che investe sia in titoli growth che value.

Punti chiave

• Un fondo di crescita e reddito è un fondo comune o una strategia ETF che cerca un rendimento totale per gli investitori, comprese le plusvalenze e il reddito corrente.
• L'obiettivo di un fondo di crescita e reddito è creare un portafoglio diversificato che sfrutti il ​​potenziale di plusvalenza del segmento di crescita e il reddito da dividendi e la stabilità del segmento di valore.
• Poiché questi fondi sono disponibili in molte configurazioni, gli investitori dovrebbero ricercare ogni potenziale strategia di fondo e utilizzare una casella di stile per una classificazione più semplice.

Comprendere i fondi di crescita e reddito

I fondi di crescita e reddito sono popolari tra gli investitori con una propensione al rischio moderata (ma non eccessiva) - il sempre popolare "investitore equilibrato". Sebbene i rendimenti siano generalmente inferiori a quelli dei fondi di pura crescita, a volte i titoli ad alto rendimento diventano favoriti nei mercati azionari, guidando i fondi di reddito e di crescita verso prestazioni superiori. La stabilità di questi fondi appare più interessante quando l'economia generale sembra indebolirsi.

Crescita e orizzonti temporali

Gli investitori in portafogli di crescita e reddito favoriscono la stabilità senza rinunciare a rendimenti che superano l'inflazione. A seconda della tolleranza al rischio, un obiettivo di investimento equilibrato viene adottato da individui che evitano completamente la volatilità o riducono gli obiettivi di crescita all'avvicinarsi del pensionamento. Quando si pianificano strategie di investimento, l'età di un investitore è fondamentale per determinare l'allocazione delle attività e la tolleranza al rischio. Un investitore di 25 anni che entra inizialmente nel mondo del lavoro ha un orizzonte temporale più lungo di un pensionato di 70 anni. I consulenti per gli investimenti suggeriscono che, indipendentemente dall'età, l'esposizione alle azioni è necessaria per qualsiasi portafoglio.

Però, la percentuale di esposizione azionaria si sposta man mano che gli orizzonti temporali si accorciano. Una regola pratica tra i professionisti finanziari sostiene che le allocazioni di crescita diminuiscono man mano che un investitore invecchia. Se gli individui sottraggono la loro età da 100, il resto rappresenta la percentuale di azioni che dovrebbero detenere, con il saldo in obbligazioni meno volatili e liquidità.

Gli investitori possono scegliere tra numerosi fondi che soddisfano obiettivi equilibrati. Portafogli come il John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") esemplificano una bassa volatilità con un rendimento medio annuo del 5,49% per 10 anni fino al 31 dicembre. 2018, inferiore all'indice S&P 500, che ha restituito l'8,5% nello stesso arco di tempo.

Necessità di reddito e pensionamento

L'obiettivo di investimento di un pensionato comporta esigenze di reddito, uno scenario in cui i guadagni sono sostituiti da risparmi personali e dividendi e interessi attivi. I consulenti finanziari raccomandano ai pensionati di sostituire il 75% dei salari di lavoro con titoli che producono reddito come obbligazioni e azioni a grande capitalizzazione che pagano dividendi.

Un fondo bilanciato detiene una considerevole allocazione di obbligazioni societarie e governative che offrono pagamenti di interessi semestrali pur cercando di preservare il capitale. La natura meno volatile dei titoli del Tesoro USA e delle obbligazioni investment grade si abbina al potenziale di crescita delle azioni, fornire reddito e un potenziale tasso di apprezzamento per combattere l'aumento dei prezzi di beni e servizi garantendo che un individuo non sopravviva ai suoi risparmi per la pensione. I fondi di crescita e di reddito soddisfano entrambi gli obiettivi all'interno di un unico titolo.

Esempi di fondi di crescita e reddito

Il Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") ha registrato un rendimento medio annuo a cinque anni del 16,3% e un rendimento a 12 mesi dell'1,94% al 31 dicembre. 2018, una misura che supera la crescita del 15,79% dell'S&P 500. Però, il suo rendimento è sceso al di sotto del rendimento del Treasury a 10 anni, che ha chiuso l'anno intorno al 2,409%. Così, i fondi di crescita e reddito soddisfano i doppi obiettivi di investimento sotto lo stesso tetto in determinate circostanze, come quando i tassi di interesse sono bassi.

Pur avendo lo stesso obiettivo di crescita e reddito, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che, proprio come altri tipi di fondi comuni di investimento, ogni fondo avrà un pregiudizio nella sua strategia di investimento. Ad esempio, il fondo bilanciato Dodge &Cox si orienta verso titoli value, ricerca di titoli che appaiono sottovalutati dal mercato. Altri fondi possono evidenziare il lato della crescita o del reddito dell'equazione, o avere una maggiore esposizione alle obbligazioni. Anche, sebbene questi fondi siano considerati una categoria a bassa volatilità, alcuni hanno più di altri. Per esempio, il Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") è elencato come un rischio chiave come la volatilità a causa della sua piena esposizione al mercato azionario.