Gli investitori di capitale privato in Cina richiedono più dati,

I Private Capital LP richiedono più dati e approfondimenti sulla sicurezza informatica, ESG e performance del portafoglio in quanto i requisiti di reporting aumentano rapidamente. James Donnan, Direttore Generale Regionale, Asia-Pacifico, e Fang Ling Khor, Responsabile Servizi Fondi, Asia settentrionale, discusso questo – e altro – in un recente webinar HKVCA.

Gli investitori nel settore del capitale privato cinese vogliono sempre più dati sulla sicurezza informatica, Ambientale, Sociale, e Corporate Governance (ESG) e performance di portafoglio. E la domanda di questi dati in Cina sembra destinata a superare quella di gran parte del resto del mondo.

Gli esperti regionali hanno discusso del mutevole panorama dei dati in un recente webinar sponsorizzato da Intertrust Group, ospitato dalla Hong Kong Venture Capital and Private Capital Association (HKVCA), Capitale privato in Cina:evoluzione dei requisiti degli investitori sulla trasparenza dei dati.

Intervenendo all'evento, James Donnan, il nostro amministratore delegato regionale, Asia-Pacifico, ha delineato quali dati e informazioni sui fondi gli investitori (altrimenti noti come Limited Partner o LP) potrebbero richiedere in futuro ai direttori finanziari (CFO). Le discussioni si sono basate sulla nostra recente indagine su 300 CFO di fondi di capitale privato globale condotta tra dicembre 2020 e febbraio 2021. Quasi un quinto degli intervistati erano CFO di fondi incentrati sulla Cina. La maggior parte dei fondi intervistati aveva in gestione più di 1 miliardo di dollari USA, e la maggior parte di quelli in Cina si è concentrata sul private equity.

Il sondaggio ha rilevato che si prevede che la domanda di dati in Cina supererà quella degli Stati Uniti e dell'Europa nei prossimi dieci anni. Circa l'80% dei CFO in Cina si aspetta che gli investitori richiedano aggiornamenti giornalieri o in tempo reale sulla performance del portafoglio (rispettivamente 42% e 38%). Questo rispetto al 70% negli Stati Uniti, 67% nel Regno Unito e 63% in Europa occidentale.

Donnan ha affermato che ciò avrà un "effetto profondo" sui team CFO in Cina che avranno bisogno di aiuto esterno.

“Questo porterà a maggiori investimenti in tecnologia e a una crescente tendenza all'outsourcing, ” ha predetto.

Fang Ling Khor, Responsabile dei servizi per i fondi di Intertrust Group, Asia settentrionale, ha spiegato la sua analisi dei risultati del sondaggio per i CFO e gli investitori cinesi. “I dati in tempo reale aiutano nelle acquisizioni e nella gestione del rischio, " lei disse. Ha inoltre osservato che l'aumento dei requisiti normativi e di conformità ha creato la necessità di una maggiore tempestività e una maggiore trasparenza dei dati.

È probabile che anche il numero di utenti di smartphone in Cina, più alto che in qualsiasi altro paese e destinato a crescere con la popolazione, guidi la domanda di dati in quanto consentirà il coinvolgimento con rapporti più frequenti. "È abbastanza naturale per i CFO cinesi avere aspettative più elevate in termini di trasparenza dei dati rispetto ai loro colleghi in altri paesi, " lei disse.

In che modo il Covid-19 ha influito sulle aspettative di rendicontazione?

I relatori hanno convenuto che la pandemia di Covid-19 ha comportato la necessità di aggiornamenti più frequenti, soprattutto perché le attuali restrizioni ai viaggi rendono difficili gli incontri faccia a faccia e lo scambio di informazioni.

Però, Scogliera Chau, Compagno, Investimenti Hopu, ha sottolineato che la frequenza dei dati non è l'unica preoccupazione degli investitori. “La nostra attività riguarda la comunicazione:si tratta di avere più conversazioni dal vivo con i nostri investitori, anche sotto forma di incontri virtuali, " Egli ha detto. Costruire relazioni e fiducia è fondamentale.

PV Wang, Consigliere delegato, Leggenda Capitale, ha sottolineato che i LP avevano bisogno di lasciare che i loro partner generali (GP) continuassero il loro lavoro principale - creare valore e rendimenti - in particolare perché gli investimenti tendono ad essere illiquidi.

Alcuni LP tendono a richiedere aggiornamenti più frequenti, nonché informazioni dettagliate specifiche sul portafoglio per soddisfare i requisiti normativi. La situazione era esasperata durante il periodo iniziale dell'epidemia di Covid-19, mentre i regolatori stavano imparando a navigare in un territorio inesplorato. Ciò era particolarmente evidente tra alcuni LP istituzionali cinesi.

Nel frattempo, Marcos Chow, Responsabile dell'abilitazione tecnologica presso KPMG, ha delineato il valore dei portali self-service che possono consentire l'accesso in tempo reale ai dati, oltre a fornire strumenti per estrarre e trasformare i dati come richiesto. Sebbene le richieste personalizzate da parte degli LP possano essere impegnative, Ha aggiunto, tecnologie come l'automazione intelligente e l'intelligenza artificiale potrebbero rivelarsi preziose.

Affrontare la minaccia alla sicurezza informatica

Un altro problema relativo alla tecnologia che richiede una maggiore richiesta di report e dati è la sicurezza informatica. I relatori hanno citato la crescente frequenza delle violazioni informatiche. Più ci affidiamo a Internet, maggiori sono i rischi, e il sondaggio ha rilevato che nel prossimo decennio, Il 58% dei CFO in Cina si aspetta aggiornamenti in tempo reale o giornalieri sulla sicurezza informatica. Questo rispetto al 70% per gli Stati Uniti, e per il Regno Unito e l'Europa occidentale, 56% e 50% rispettivamente.

“Basta solo un LP per sperimentare una violazione informatica per essere davvero allarmato e iniziare ad assumere consulenti esterni, consiglieri, e implementare l'intera suite di misure contro la sicurezza informatica, ” ha aggiunto il PV di Legend Capital.

Marcos di KPMG ha aggiunto che l'uso di provider cloud affidabili e affidabili può aiutare a ridurre al minimo queste minacce.

ESG:la nuova domanda di dati in Cina

Mentre le preoccupazioni ESG crescono in Cina, la frequenza delle relative segnalazioni rimane inferiore rispetto ad altre regioni, disse Donnan. Il sondaggio ha rilevato che solo il 40% dei CFO in Cina si aspetta aggiornamenti in tempo reale o giornalieri su ESG rispetto al 64% negli Stati Uniti.

Non è per mancanza di interesse, secondo Cliff di Hopu Investments, l'ESG è un argomento scottante in Cina. Piuttosto, Lui suggerì, la risposta più bassa è dovuta alla difficoltà di definire gli standard di rendicontazione ESG.

Tutti i relatori hanno convenuto che le sfide del 2020 hanno evidenziato la necessità di "accesso in qualsiasi momento, ovunque". Che si tratti di dati sui rischi informatici, ESG o altri rischi reputazionali, in un mondo sempre più digitale la necessità di più frequenti, il reporting di alta qualità sta crescendo, e non solo per la performance finanziaria. Sempre più, gli investitori di oggi in Cina guardano oltre i numeri.

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