Tasso spot

Qual è la tariffa spot?

Il tasso a pronti è il prezzo quotato per il regolamento immediato su un tasso di interesse, merce, una sicurezza, o una valuta. Il tasso a pronti, indicato anche come "prezzo spot, " è il valore di mercato attuale di un bene disponibile per la consegna immediata al momento della quotazione. Questo valore è a sua volta basato su quanto gli acquirenti sono disposti a pagare e quanto i venditori sono disposti ad accettare, che di solito dipende da una combinazione di fattori tra cui il valore di mercato attuale e il valore di mercato futuro atteso.

Mentre i prezzi spot sono specifici sia per il tempo che per il luogo, in un'economia globale il prezzo spot della maggior parte dei titoli o delle materie prime tende ad essere abbastanza uniforme in tutto il mondo quando si tiene conto dei tassi di cambio. A differenza del prezzo spot, un prezzo futures o forward è un prezzo concordato per la futura consegna dell'attività.

Punti chiave

• Il tasso spot riflette l'offerta e la domanda di mercato in tempo reale per un bene disponibile per la consegna immediata.
• I tassi spot per particolari coppie di valute, materie prime, e altri titoli sono utilizzati per determinare i prezzi dei futures e sono correlati ad essi.
• I contratti per la consegna faranno spesso riferimento al tasso spot al momento della firma.

Tasso spot

Capire le tariffe spot

Nelle transazioni valutarie, il tasso a pronti è influenzato dalle esigenze dei privati ​​e delle imprese che desiderano effettuare transazioni in valuta estera, così come dai commercianti di forex. Il tasso a pronti dal punto di vista del cambio è anche chiamato "tasso di riferimento, " "tariffa semplice" o "tariffa definitiva".

Oltre alle valute, le attività con tassi a pronti includono le materie prime (ad es. olio crudo, benzina convenzionale, propano, cotone, oro, rame, caffè, Grano, legname) e obbligazioni. I tassi spot delle materie prime si basano sull'offerta e sulla domanda di questi articoli, mentre i tassi spot obbligazionari si basano sul tasso zero coupon. Una serie di fonti, compreso Bloomberg, Stella del mattino, e Thomson Reuters, fornire informazioni sui tassi a pronti ai trader. Queste stesse tariffe spot, in particolare coppie di valute e prezzi delle materie prime, sono ampiamente pubblicizzati nelle notizie.

Il tasso spot e il tasso forward

Liquidazione spot (vale a dire, il trasferimento di fondi che completa una transazione contrattuale a pronti) avviene normalmente uno o due giorni lavorativi dalla data di negoziazione, detto anche orizzonte. La data spot è il giorno in cui avviene il regolamento. Indipendentemente da ciò che accade sui mercati tra la data di avvio dell'operazione e la data di regolamento, la transazione sarà completata al tasso spot concordato.

Il tasso a pronti viene utilizzato per determinare un tasso a termine, il prezzo di una transazione finanziaria futura, poiché una merce, sicurezza, o il valore futuro atteso della valuta si basa in parte sul suo valore attuale e in parte sul tasso privo di rischio e sul tempo fino alla scadenza del contratto. I trader possono estrapolare un tasso spot sconosciuto se conoscono il prezzo dei futures, tasso esente da rischio, e il tempo alla maturità.

La relazione tra prezzi spot e prezzi futures

La differenza tra i prezzi spot ei prezzi dei contratti futures può essere significativa. I prezzi dei futures possono essere in contango o in backwardation. Contango è quando i prezzi dei futures scendono per incontrare il prezzo spot più basso. Il backwardation è quando i prezzi dei future aumentano per soddisfare il prezzo spot più alto. Il backwardation tende a favorire le posizioni lunghe nette poiché i prezzi dei futures aumenteranno per soddisfare il prezzo spot man mano che il contratto si avvicina alla scadenza. Contango privilegia le posizioni corte, poiché i futures perdono valore man mano che il contratto si avvicina alla scadenza e converge con il prezzo spot più basso.

I mercati dei futures possono passare dal contango alla backwardation, o vice versa, e può rimanere in entrambi gli stati per brevi o lunghi periodi di tempo. Guardare sia i prezzi spot che i prezzi dei futures è vantaggioso per i trader di futures.

Esempio di come funziona la tariffa spot

Come esempio di come funzionano i contratti spot, diciamo che è il mese di agosto e un grossista deve consegnare banane, pagherà il prezzo spot al venditore e le banane verranno consegnate entro 2 giorni. Però, se il grossista ha bisogno che le banane siano disponibili nei suoi negozi alla fine di dicembre, ma ritiene che la merce sarà più costosa durante questo periodo invernale a causa della maggiore domanda e dell'offerta complessiva inferiore, non può effettuare un acquisto a pronti per questa merce poiché il rischio di deterioramento è elevato. Dal momento che la merce non sarebbe stata necessaria fino a dicembre, un contratto a termine è più adatto per l'investimento sulle banane.

Nell'esempio sopra, una merce fisica reale viene presa per la consegna. Questo tipo di transazione è più comunemente eseguito tramite futures e contratti tradizionali che fanno riferimento al tasso spot al momento della firma. Commercianti, d'altra parte, generalmente non vogliono prendere la consegna fisica, quindi utilizzeranno opzioni e altri strumenti per assumere posizioni sul tasso spot per una particolare merce o coppia di valute.