Rischio di trasferimento di swap con elemento di partecipazione (STRIPE)

Che cos'è un rischio di trasferimento di swap con elemento partecipante (STRIPE)?

Uno swap che trasferisce il rischio con un elemento di partecipazione, o STRISCIA, è un tipo di strumento di copertura che combina un interest rate swap con un interest rate cap.

Punti chiave

• Uno swap che trasferisce il rischio con elemento partecipativo (STRIPE) è un capped interest rate swap.
• Viene utilizzato per coprire il rischio di tasso di interesse su base over-the-counter.
• Il titolare della protezione tariffaria deve pagare al venditore un premio continuativo.
• Uno swap sui tassi di interesse è un tipo di derivato in base al quale due parti concordano di scambiare flussi o obblighi di pagamento di interessi.
• Un limite al tasso di interesse è un accordo tra un acquirente e un venditore, per cui l'acquirente è garantito, in cambio di un canone ricorrente, che il tasso di interesse pagato su uno strumento finanziario non sarà superiore all'importo prescritto.

Comprensione degli swap che trasferiscono il rischio con l'elemento partecipante (STRIPE)

Uno swap che trasferisce il rischio con elemento partecipativo è una complessa strategia di derivati ​​utilizzata da coloro che cercano di coprire il rischio di tasso di interesse o profitto da coloro che cercano di coprire il rischio di tasso di interesse.

I derivati ​​sono così detti perché sono strumenti finanziari il cui valore deriva da un altro strumento. Nel caso di uno swap sui tassi di interesse, il valore dello swap è derivato dal valore degli strumenti di debito a cui sono scritti i contratti.

Un interest rate swap è un tipo di derivato in base al quale due parti concordano di scambiare flussi o obblighi di pagamento di interessi, mentre un tetto al tasso di interesse è un accordo tra un acquirente e un venditore, per cui l'acquirente è garantito, in cambio di un canone ricorrente, che il tasso di interesse che paga su uno strumento finanziario non sarà superiore all'importo prescritto.

considerazioni speciali

I derivati ​​sono stati criticati dagli oppositori del settore dei servizi finanziari come semplici strumenti di speculazione perché consentono agli investitori di guadagnare o perdere denaro in base alle variazioni del valore delle attività finanziarie che non possiedono.

I derivati ​​come i credit default swap (CDS) hanno contribuito ad aumentare la gravità della crisi finanziaria del 2008-09 che ha portato alla Grande Recessione perché hanno messo in pericolo le banche che vendevano protezioni simili a assicurazioni contro il fallimento di altre istituzioni finanziarie, una configurazione che ha aggravato la diffusione del contagio finanziario.

Ma non tutti i derivati ​​o gli utenti di derivati ​​sono fatti allo stesso modo. Esistono usi legittimi dei derivati ​​come gli swap sui tassi di interesse e i cap sui tassi di interesse, come quando le aziende utilizzano questi strumenti per coprire il rischio di tasso di interesse.

Esempio di trasferimento del rischio di swap con elemento di partecipazione

Diciamo che la Philadelphia Widget Company ha preso in prestito 100 milioni di dollari per finanziare la costruzione di una nuova fabbrica di widget. Ha preso in prestito il denaro a un tasso fisso del 5%, ma da quando si è preso in prestito quel denaro i tassi di interesse hanno iniziato a scendere. Al fine di ridurre i suoi oneri finanziari, la società acquista uno swap trasferendo il rischio con elemento partecipativo, per cui scambia il suo pagamento del 5% con una banca per un prestito a tasso variabile del 4% che potrebbe diminuire ulteriormente da lì.

Allo stesso tempo, lo STRIPE include un tetto sui tassi di interesse, per cui la banca garantisce che se il tasso di interesse ricomincia a salire, la Philadelphia Widget Company pagherà un tasso di interesse non superiore al 6%. Lo STRIPE consente all'azienda di trarre vantaggio da tariffe in calo proteggendosi da tariffe più elevate.