Strumento per l'esecuzione di transazioni in derivati ​​(DTEF)

Che cos'è una struttura di esecuzione di operazioni su derivati ​​(DTEF)?

Una struttura di esecuzione delle operazioni su derivati ​​(DTEF) è un mercato che si concentra sul supporto della transazione di derivati ​​limitatamente alle attività sottostanti di materie prime o attività escluse con un'offerta inesauribile e consegnabile. Una struttura per l'esecuzione di operazioni su derivati ​​consente l'esecuzione di materie prime senza mercato a pronti. Tutti i prodotti elencati in borsa non devono essere soggetti a misure di influenza o manipolazione.

Un DTEF fornisce una sede per la negoziazione di materie prime escluse, come tassi di interesse o di cambio e altri derivati. I DTEF apportano liquidità al commercio di serie limitate di materie prime.

Punti chiave

• Una struttura di esecuzione delle operazioni su derivati ​​(DTEF) si concentra sul supporto della transazione di derivati ​​limitata alle attività sottostanti di materie prime o attività escluse con una fornitura inesauribile e consegnabile.
• I DTEF consentono l'esecuzione di materie prime senza mercato a pronti.
• Poiché i DTEF non sono aperti agli investitori al dettaglio, gli investitori devono appartenere a un'entità commerciale ammissibile, essere un partecipante al contratto idoneo, o effettuare transazioni tramite un commerciante di commissioni su futures.
• I partecipanti al dettaglio possono negoziare su DTEF tramite commercianti di commissioni di futures ad alto valore netto con almeno $ 20 milioni di capitale netto rettificato nei loro conti.

Comprensione di una struttura di esecuzione di operazioni su derivati ​​(DTEF)

Le strutture per l'esecuzione di operazioni in derivati ​​non sono aperte agli investitori al dettaglio. Per fare trading su questa borsa, un investitore deve appartenere a un'entità commerciale ammissibile, essere un partecipante al contratto idoneo, o effettuare transazioni tramite un commerciante di commissioni di futures.

I partecipanti al dettaglio possono negoziare su DTEF tramite commercianti di commissioni di futures ad alto valore netto (FCM) con conti con un capitale netto rettificato di almeno $ 20 milioni. Un investitore registrato nel commercio di materie prime che dirige il trading per conti contenenti attività totali di almeno $ 25 milioni può anche negoziare per l'investitore al dettaglio.

Le strutture per l'esecuzione di transazioni in derivati ​​devono registrarsi presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La CFTC concede le strutture con meno requisiti normativi rispetto ad altri mercati contrattuali. La CFTC riceve rapporti e dati su transazioni commerciali significative. La commissione di regolamentazione valuta anche i programmi di conformità delle strutture di esecuzione delle transazioni derivate tramite revisioni dell'applicazione delle regole.

Il ruolo delle attività sottostanti in un meccanismo di esecuzione di operazioni su derivati ​​(DTEF)

I prezzi dei derivati ​​dipendono dalle attività sottostanti. Le attività sottostanti includono azioni, futuri, materie prime, e valute. L'attività sottostante può anche essere un indice, come l'S&P 500. In questo caso, l'attività sottostante è costituita da tutte le azioni ordinarie quotate su quell'indice.

I due principali tipi di attività sottostanti nel mercato delle opzioni degli Stati Uniti sono le opzioni su titoli, comprese le opzioni su azioni e future. Nel caso di stock option, l'attività sottostante è il titolo stesso. Nelle opzioni future, un trader di futures acquisterà o venderà un contratto che promette di consegnare un'attività sottostante in una determinata data.

Gli investitori utilizzano le attività e le opzioni sottostanti per speculare e coprire il rischio. Il valore di un'attività sottostante potrebbe aumentare o diminuire nel tempo, che quindi modifica il valore della sua opzione. In un contratto per differenza (CFD) commercio, l'attività sottostante non viene mai effettivamente acquistata o venduta, ma il profitto o la perdita dipendono dal movimento del prezzo dell'attività sottostante alla posizione assunta.