Introduzione all'interesse aperto nel mercato dei futures

Interesse aperto, il numero totale di contratti aperti su un titolo, si applica principalmente al mercato dei futures. L'open interest è un concetto che tutti i trader di futures dovrebbero comprendere perché viene spesso utilizzato per confermare tendenze e inversioni di tendenza per contratti futures e opzioni. Qui diamo un'occhiata a quali informazioni l'interesse aperto detiene per un trader e come i trader possono utilizzare tali informazioni a loro vantaggio.

Punti chiave

• Non esiste una fornitura fissa di contratti futures, come nel caso di azioni o obbligazioni in circolazione, un contratto futures appare quando un acquirente e un venditore lo accettano.
• Di conseguenza, i trader nei mercati dei futures spesso guardano all'interesse aperto di vari contratti per valutare il sentimento del mercato, interesse, e liquidità.
• I trader tecnici possono anche utilizzare l'open interest per cercare tendenze e opportunità di slancio e per confermare il timing di mercato sulle negoziazioni.

Trading di opzioni:volume e interessi aperti

Cosa ci dice l'Open Interest

Un contratto ha sia un compratore che un venditore, quindi i due operatori del mercato si uniscono per stipulare un contratto. La posizione di interesse aperta segnalata ogni giorno rappresenta l'aumento o la diminuzione del numero di contratti per quel giorno, ed è mostrato come un numero positivo o negativo. Si dice che un aumento dell'interesse aperto insieme a un aumento del prezzo confermi una tendenza al rialzo. Allo stesso modo, un aumento dell'open interest insieme ad una diminuzione del prezzo conferma una tendenza al ribasso. Un aumento o una diminuzione dei prezzi mentre l'open interest rimane piatto o in calo può indicare una possibile inversione di tendenza.

Anche se spesso viene perso poiché i trader si concentrano sul prezzo di offerta, chiedere il prezzo, volume, e volatilità implicita, prestare attenzione all'open interest può aiutare i trader di opzioni a fare operazioni migliori.

8 regole di interesse aperto

Ci sono alcune regole per aprire l'interesse che i trader di futures devono capire e ricordare. Sono stati scritti in molte pubblicazioni differenti, e la seguente è una versione eccellente di queste regole scritte da chartist, Martin Pring, nel suo libro, Martin Pring sullo slancio del mercato :

1. Se i prezzi stanno aumentando e l'open interest aumenta a un tasso più veloce della sua media stagionale quinquennale, questo è un segno rialzista. Più partecipanti stanno entrando nel mercato, comportare acquisti aggiuntivi, e tutti gli acquisti sono generalmente di natura aggressiva.
2. Se i numeri dell'open interest si appiattiscono a seguito di una tendenza al rialzo sia del prezzo che dell'open interest, prendi questo come un segnale di avvertimento di una cima imminente.
3. L'alto interesse aperto ai massimi di mercato è un segnale ribassista se il calo dei prezzi è improvviso poiché ciò costringerà molti long deboli a liquidare. Occasionalmente, tali condizioni innescano un'autoalimentazione, spirale discendente.
4. Un interesse aperto insolitamente alto o record in un mercato rialzista è un segnale di pericolo. Quando una tendenza al rialzo dell'open interest inizia a invertirsi, aspettatevi un trend ribassista per iniziare.
5. Un breakout da un trading range sarà molto più forte se l'open interest aumenta durante il consolidamento. Questo perché molti trader verranno catturati dalla parte sbagliata del mercato quando finalmente si verificherà il breakout. Quando il prezzo esce dal trading range, questi trader sono costretti ad abbandonare le loro posizioni. È possibile portare questa regola un passo avanti e dire che maggiore è l'aumento dell'open interest durante il consolidamento, maggiore è il potenziale per il trasferimento successivo.
6. L'aumento dei prezzi e un calo dell'open interest a un tasso superiore alla norma stagionale è ribassista. Questa condizione di mercato si sviluppa perché la copertura corta, domanda non fondamentale, sta alimentando la tendenza al rialzo dei prezzi. In queste circostanze, il denaro sta uscendo dal mercato. Di conseguenza, quando la copertura corta ha fatto il suo corso, i prezzi diminuiranno.
7. Se i prezzi sono in calo e l'open interest aumenta più della media stagionale, questo indica che si stanno aprendo nuove posizioni corte. Finché questo processo continua, è un fattore ribassista, ma una volta che i pantaloncini iniziano a coprire, diventa rialzista.
8. Un calo sia del prezzo che dell'open interest indica la liquidazione da parte di trader scoraggiati con posizioni lunghe. Finché questa tendenza continua, è un segno ribassista. Una volta che l'open interest si stabilizza a un livello basso, la liquidazione è terminata ei prezzi sono in grado di riprendersi.

Per esempio, nella classifica 2002 del COMEX Gold Continuous Pit Contract, sopra indicato, il prezzo sta salendo, l'open interest sta diminuendo, e il volume sta diminuendo. Come regola generale, questo scenario si traduce in un mercato debole.

Se i prezzi stanno aumentando e il volume e l'open interest sono entrambi in aumento, il mercato è decisamente forte. Se i prezzi stanno aumentando e il volume e l'open interest sono entrambi in calo, il mercato si sta indebolendo. Se, però, i prezzi stanno diminuendo e il volume e l'open interest sono in aumento, il mercato è debole; quando i prezzi scendono e il volume e l'open interest diminuiscono, il mercato si sta rafforzando.

La linea di fondo

L'open interest può aiutare i trader di futures a capire se il mercato sta guadagnando forza o si sta indebolendo. Quando si analizzano i futures, evitare l'errore comune di non tenere conto di questo numero. In qualità di investitore, più si conosce, meno è probabile che tu venga colto alla sprovvista in un'operazione in perdita. Ricordare, sono i tuoi soldi, quindi investilo saggiamente.