Merce quotata in borsa (ETC)

Che cos'è una merce negoziata in borsa (ETC)?

Un Exchange Traded Commodity (ETC) è un tipo di titolo che può offrire a trader e investitori senza accesso diretto ai mercati delle materie prime spot o derivati ​​l'esposizione a materie prime come metalli, energia, e bestiame. Un ETC può tracciare singole materie prime o un paniere di più materie prime e può fornire un'interessante alternativa al trading di materie prime nel mercato dei futures.

Punti chiave

• Le materie prime negoziate in borsa (ETC) consentono alle persone di investire in mercati come bestiame, metalli, ed energie altrimenti difficilmente accessibili.
• Un ETC può investire in una merce o in un paniere di materie prime, e la sua performance può essere basata sul prezzo spot della merce oppure legata a contratti futures.
• Gli ETC differiscono dagli ETF in quanto sono strumenti di debito (note) e le materie prime tracciate dall'ETC fungono da garanzia per la nota.
• Il prezzo di un ETC sale e scende insieme alle sue materie prime sottostanti e, come altri fondi di investimento, Gli ETC addebitano commissioni di gestione.

Comprensione delle materie prime negoziate in borsa (ETC)

Gli ETC sono utili per investire in singoli mercati come bestiame, metalli preziosi o industriali, gas naturale, e altre materie prime a cui è spesso difficile accedere per i singoli investitori. Un esempio di un paniere di materie prime ETC, d'altra parte, è uno che tiene traccia di più metalli (non solo uno) o tiene traccia di un gruppo di prodotti agricoli, come il grano, semi di soia, e mais.

Le prestazioni di un ETC sono collegate a una delle due fonti. Potrebbe essere basato sul prezzo spot delle materie prime (il prezzo per la consegna immediata) o basato sul prezzo dei futures (un contratto derivato per la consegna in una data futura). Gli ETC in genere tentano di replicare la performance giornaliera della materia prima sottostante, ma non necessariamente prestazioni a lungo termine.

Il modo in cui sono strutturati gli ETC varia a seconda della società che emette il prodotto. Certi scambi, come il London Stock Exchange (LSE) e l'Australian Securities Exchange (ASX), offrire prodotti chiamati ETC che hanno una struttura specifica.

Proprio come altri fondi di investimento, Gli ETC addebitano una commissione di gestione, chiamato rapporto di spesa, che compensa l'azienda per la gestione dell'ETC. Inoltre, ogni ETC ha un valore patrimoniale netto (NAV), che è considerato il fair value di ciascuna azione in base al valore delle partecipazioni sottostanti l'ETC. Poiché le azioni dell'ETC sono negoziate in borsa, il suo valore sul mercato potrebbe oscillare al di sopra o al di sotto del valore NAV.

Commodities negoziate in borsa (ETC) vs. fondi negoziati in borsa (ETF)

Gli ETC consentono agli investitori di concentrarsi su una singola merce, mentre gli Exchange Traded Fund (ETF) tendono a investire in modo più ampio su un'ampia varietà di titoli o società.

Come gli ETF, Le azioni ETC sono quotate e negoziate in borsa, con prezzi che fluttuano in base alle variazioni di prezzo delle materie prime sottostanti dell'ETC. Però, a differenza degli ETF, Gli ETC sono strutturati come note, che sono strumenti di debito sottoscritti da una banca per l'emittente dell'ETC, ma che sono supportati dalle materie prime che seguono come garanzia.

Così, Gli ETC non devono essere confusi con gli ETF sulle materie prime, che investono direttamente e detengono materie prime fisiche, come i prodotti agricoli, risorse naturali, e metalli preziosi. L'ETC non acquista o vende direttamente la merce o il contratto future. Quella nota è garantita da merci fisiche, che vengono acquistati utilizzando il denaro proveniente dagli afflussi nell'ETC.

L'utilizzo di attività come garanzia riduce il rischio in caso di insolvenza del sottoscrittore della nota. Questo è simile a una nota negoziata in borsa (ETN), tranne che l'ETC è garantito da partecipazioni nella merce fisica, mentre un ETN non lo è.

Tipi di materie prime negoziate in borsa (ETC)

Gli ETC inversi sono strumenti più complessi che salgono quando una merce scende, o vice versa.

ETC con leva, nel frattempo, sono strutturati in modo tale che i movimenti delle merci siano moltiplicati per un determinato fattore, come due o tre, con conseguente due o tre volte la volatilità della merce sottostante. L'uso della leva aumenta il potenziale di guadagno, ma anche potenziali perdite.